Nhận định chứng khoán ngày 18/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/03/2022. VN30F2203 (F2203) tăng 0,03%, đạt 1.472,20 điểm; VN30F2204 (F2204) tăng 0,4%, đạt 1.475 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,42%, đạt 1.472 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,34%, đạt 1.472 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.469,92 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3,22% và 5.42% so với phiên ngày 16/03/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2203 giảm 7,1% với 109.620 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2204 đạt 18.728 hợp đồng, tăng mạnh 200,37%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 17/03/2022 đạt 320 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 17/03/2022, hợp đồng F2203 tăng điểm sau phiên ATO và sắc xanh được duy trì trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, áp lực bán gia tăng khiến hợp đồng bị thu hẹp sắc xanh và rơi vào sắc đỏ. Ở khoảng thời gian cuối phiên, F2203 biến động giằng co quanh tham chiếu và tạm đóng cửa với mức tăng nhẹ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2203

3438-2022-03-17-chung-khoan-phai-sinh-hinh-1

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2203 đảo chiều và đạt giá trị 2,28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2203 và VN30-Index

3518-2022-03-17-chung-khoan-phai-sinh-hinh-2

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

3548-2022-03-17-chung-khoan-phai-sinh-hinh-3

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/03/2022, VN30-Index tiếp tục có phiên thứ 5 liên tiếp test vùng hỗ trợ 1.460-1.480 điểm (các đáy liền kề trước đó). Điều này báo hiệu sự suy yếu của bên mua tại vùng giá này. Vì vậy, trong những phiên tới nếu hỗ trợ bị xuyên thủng thì tình hình sẽ rất bi quan. Khi đó, vùng 1.380-1.400 điểm (đáy tháng 07/2021) sẽ là hỗ trợ gần nhất của VN30-Index.

Rủi ro chỉ số phá vỡ vùng 1.460-1.480 điểm càng tăng cao khi giao cắt tử thần (death cross) đã xuất hiện khi đường SMA 50 ngày cắt xuống dưới đường SMA 100 ngày. Đáng chú ý hơn, nếu diễn biến của chỉ số không được cải thiện thì điểm giao cắt thứ 2 sẽ hình thành giữa đường SMA 50 ngày và SMA 200 ngày.

Thêm vào đó, khối lượng giao dịch có phiên thứ 7 liên tiếp biến động dưới mức trung bình 20 ngày. Đáng nói hơn, khối lượng trong 2 phiên giao dịch gần nhất chưa đạt 50% khối lượng của những phiên giao dịch đầu tháng 03/2022. Tín hiệu này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư đã không cồn quá lạc quan về triển vọng thị trường ở giai đoạn hiện tại.

3659-2022-03-17-chung-khoan-phai-sinh-hinh-4

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

3749-2022-03-17-chung-khoan-phai-sinh-hinh-5

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2204 có diễn biến đi ngang điều chỉnh từ ngưỡng 1.478 điểm nhưng vẫn duy trì bên trên đường MA (20) và MA (50) cho thấy xu hướng tăng chưa bị phá vỡ. Vùng 1.472 - 1.473 điểm đang là hỗ trợ gần cho VN30F2204.

Đồng thời, khu vực 1480-1485 điểm đang là kháng cự mạnh cho nhịp hồi phục. Theo mẫu hình sóng Elliott, VN30F2204 đang ở sóng C của dạng sóng hồi phục A-B-C nên nhịp hồi phục hiện tại nhiều khả năng chỉ là hồi kỹ thuật. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2203 đang ở trạng thái giảm với mức vi phạm xu hướng tại 1.492 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 18/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2204. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm nhẹ khi chỉ số VN30 điều chỉnh. Các nhà đầu tư hãy giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 mở gap tăng điểm đầu phiên trước khi diễn biến giằng co trồi sụt trong biên độ hẹp đến cuối phiên. Áp lực bán gia tăng sau hai phiên hồi phục khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ càng trở nên rõ nét hơn, cơ hội mở rộng đà hồi phục và hướng lên vùng cản kế tiếp quanh 1.500 của F1 vẫn được đánh giá cao. Chiến lược giao dịch trong phiên là quay lại chiến lược giao dịch linh hoạt 2 chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ và Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.