Nhận định chứng khoán ngày 17/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/03/2022. VN30F2203 (F2203) tăng 0,5%, đạt 1.471,8 điểm; VN30F2204 (F2204) tăng 0,42%, đạt 1.469,1 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,57%, đạt 1.465,8 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,6%, đạt 1.466,2 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.472,69 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 17,12% và 16,71% so với phiên ngày 15/03/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2203 giảm 18,55% với 117.998 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2204 đạt 6.235 hợp đồng, tăng 21,61%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 16/03/2022 đạt 587 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 16/03/2022, hợp đồng F2203 hiện diện sắc xanh ngay sau khi mở cửa song lực bán xuất hiện khiến thu hẹp phần nào đà tăng trong buổi sáng. Sang tới phiên chiều, lực mua trở lại giúp hợp đồng leo dốc và duy trì sắc xanh cho đến hết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2203

Nhận định chứng khoán ngày 17/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2203 thu hẹp và đạt giá trị -0,89 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2203 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 16/03/2022, VN30-Index vẫn đang test vùng hỗ trợ 1.460-1.480 điểm (các đáy liền kề trước đó). Trong những phiên tới nếu vùng này vẫn còn trụ vững thì tình hình sẽ tích cực hơn.

Khi đó, chỉ số sẽ có cơ hội hướng về vùng đỉnh lịch sử tháng 01/2022. Tuy nhiên, chỉ số cũng cần vượt các đường MA quan trọng để xác nhận xu hướng tăng đã trở lại trong ngắn, trung và dài hạn.

Thêm vào đó, khối lượng giao dịch duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền tiếp tục thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2203 đang hồi phục và mẫu hình giá đang mở ra mẫu hình Rising Wedge cho thấy khu vực 1.474 - 1.476 điểm đang là kháng cự mạnh cho giá. Đồng thời, khu vực trên cũng hội tụ MA(50) và đỉnh nhỏ trong phiên 14/3.

Dự báo trong phiên tới, cũng là phiên đáo hạn của VN30F2203, VN30F2203 vẫn còn cơ hội kiểm tra lại vùng 1.474 - 1.476 điểm nhưng nhiều khả năng sẽ xuất hiện nhịp rung lắc mạnh tại đây. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2203 đang ở trạng thái giảm với mức vi phạm xu hướng tại 1.492 điểm.

Do VN30F2203 sắp đáo hạn nên nhà đầu tư xem xét chiến lược Bán (Short) VN30F2204 tại vùng 1.472 - 1.473 điểm, dừng lỗ 1.476 điểm và chốt lời tại vùng 1.455 - 1.460 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2203. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 mở gap tăng điểm đầu phiên trước khi diễn biến giằng co trồi sụt trong biên độ hẹp đến cuối phiên. Vùng cản gần quanh 1.48x đang gây cản trở cho đà hồi phục của chỉ số với sự hình thành của mẫu nến doji trung tính.

Cơ hội mở rộng nhịp tăng điểm trong phiên kế tiếp vẫn được duy trì, nhưng chỉ số nhiều khả năng sẽ sớm đối mặt với áp lực rung lắc do áp lực bán cân bằng lại tỷ trọng gia tăng. Vùng hỗ trợ quanh 1.460 (+-5) được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý của chỉ số trong quá trình hồi phục.

Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các nhịp hồi sớm nhưng ưu tiên mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ xa.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.