Nhận định chứng khoán ngày 16/12/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 16/12/2020. Tạp chí điện tử Kinht ế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/12/2020. VN30F2012 (F2012) giảm 1,10%, xuống còn 1.014,70 điểm; VN30F2101 (F2101) giảm 0,98%, xuống còn 1.015 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) giảm 0,60%, còn 1.018,80 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 0,76%, còn 1.016,30 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.013,02 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 42,23% và 42,44% so với phiên trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2012 tăng 36,86% với 123.437 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2101 đạt 7.230 hợp đồng, tăng 288,80%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 15/12/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên 14/12/2020.

Các hợp đồng tương lai di chuyển giằng co quanh mức tham chiếu trong phiên sáng và đầu phiên chiều của ngày giao dịch 15/12/2020. Tuy nhiên, sau khi test lại mức tham chiếu vào nửa đầu phiên chiều, lực bán xuất hiện mạnh mẽ khiến cho giá các hợp đồng lao dốc và kết phiên ở mức gần thấp nhất ngày

Đồ thị trong phiên của VN30F2012

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2012 thu hẹp và đạt 1,68 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2012 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/12/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/12/2020, VN30-Index xuất hiện rung lắc mạnh sau khi đã bứt phá hoàn toàn vùng 985-1.000 điểm (đỉnh cũ tháng 10/2018) trong thời gian trước đó.

Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, vùng này sẽ trở thành hỗ trợ gần nhất nếu chỉ số tiếp tục xuất hiện điều chỉnh.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy nhà đầu tư vẫn đang giao dịch sôi động. Mục tiêu của nhịp tăng này vẫn sẽ là vùng 1.040-1.060 điểm (đỉnh cũ tháng 05/2018).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2103 và GB05F2106 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2106 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 16/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2012 sẽ bị cản tại 1.016 điểm nhưng được hỗ trợ tại vùng 1.005 - 1.010 điểm. Do vậy, tạm thời nhà đầu tư có thể xem xét lướt ngắn tại vùng 1.005 - 1.016 điểm đến khi có tín hiệu cụ thể hơn.

Diễn biến hàng ngày chỉ số VN30-Index. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

Mặc dù HĐ VN30F2012 giảm mạnh trong phiên 15/12, tín hiệu cho xu hướng tăng vẫn không đổi. Cụ thể, 1.030 điểm là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn và trong phiên lần lượt là 1.000 điểm và 1.010 điểm.

Vị thế Mua (Long) quanh vùng 995 điểm nên tiếp tục được nắm giữ cho tới ngày đáo hạn và chỉ đóng nửa vị thế khi ngưỡng 1.010 điểm bị phá vỡ và đóng toàn bộ vị thế Mua (Long) khi ngưỡng 1.000 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Tất cả hợp đồng đều tăng về khối lượng giao dịch. Chỉ có HĐ VN30F2012 giảm về vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.000 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.