Nhận định chứng khoán ngày 11/2/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/02/2022. VN30F2202 (F2202) tăng 0,1%, đạt 1.542,5 điểm; VN30F2203 (F2203) giảm 0,11%, còn 1.536,6 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,6%, còn 1.522 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,11%, còn 1.522,10 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.548,95 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 0,9% và tăng 0,98% so với phiên ngày 09/02/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2202 giảm 0,81% với 129.404 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2203 đạt 657 hợp đồng, giảm 2,09%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 10/02/2022 đạt 1.473 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 10/02/2022, hợp đồng F2202 biến động giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, lực bán tiếp tục gia tăng khiến hợp đồng rớt mạnh. Nhưng càng gần cuối phiên, lực mua càng lớn giúp hợp đồng F2202 leo dốc thẳng đứng và đóng cửa hoàn toàn trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2202

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2202 thu hẹp và đạt giá trị -6,45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2202 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 10/02/2022, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến có bóng dưới dài (long lower shadow) sau khi test thất bại vùng kháng cự 1.560-1.580 điểm (các đỉnh liền kề) ở phiên trước đó. Điều này cho thấy mặc dù giảm điểm nhưng vẫn đang có lực mua kỳ vọng vào sự bứt phá của VN30 tại vùng kháng cự trên.

Thanh khoản vẫn duy trì tích cực trên mức trung bình 20 phiên chứng tỏ dòng tiền đang trở lại các cổ phiếu vốn hóa lớn và sẽ giúp đà tăng của thị trường được bền vững hơn.

Chỉ báo MACD tiếp tục hướng lên nhưng chỉ báo Stochastic Oscillator lại quay đầu. Điều này thể hiện rủi ro điều chỉnh của thị trường dần xuất hiện. Nhà đầu tư cần cẩn trọng trong những phiên sắp tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 11/2:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2202 đã đảo chiều nhanh từ vùng 1.530, có thể HĐ này sẽ tạm tranh chấp tại vùng 1.540 nhưng có cơ hội trở lại nhịp tăng. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.540, cắt lỗ dưới 1.535 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.555.

Diễn biến của HĐ VN30F2202. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2202 bật tăng từ ngưỡng gần 1.528 điểm và đồ thị giá đã hoàn thành sóng 4 điều chỉnh dạng Flat và đang tăng ở sóng tăng 5. Chỉ báo MACD cũng cho mua ở khung 15 phút cho thấy đà tăng có thể duy trì và hướng lên vùng cản mạnh 1.555 - 1.560 điểm.

Cần lưu ý chỉ báo MACD đang xuất hiện phân kỳ đôi cho thấy đà tăng ngắn hạn đang vào giai đoạn cuối. Trên khung Daily, VN30F2202 có thể kết thúc sóng sideway dạng tam giác và có thể kiểm định lại vùng kháng cự tại 1.555 - 1.563 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Nhịp điều chỉnh của VN30 đã kéo theo sự giảm điểm số của các HĐTL, chỉ trừ VN30F2202. Các nhà đầu tư có thể canh bán ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 11/2/2022: VN-Index trong vùng chơi vơi, sẽ quay đầu giảm điểm? Thị trường hôm nay ghi nhận phiên tăng điểm thứ 5 liên tiếp trong bối cảnh thanh khoản ở mức thấp, điều này cho thấy ...

Khối ngoại bán ròng đột biến gần 740 tỷ trên HOSE, VIC tiếp tục bị “xả” mạnh Giao dịch khối ngoại là điểm trừ khi họ bán ròng đột biến gần 740 tỷ đồng trên HOSE trong đó VIC đã bị bán ...

Chứng khoán SSI phát hành 10 triệu cổ phiếu ESOP với giá 10.000 đồng/cp Trên thị trường, đóng cửa phiên giao dịch ngày 10/2, cổ phiếu SSI giảm 1,31% xuống mức 45.100đ/cp. Như vậy, lượng cổ phiếu ESOP được ...