Phiên giao dịch ngày 9/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

	Nhận định chứng khoán ngày 9/9/2021: Có thể kiểm định lại ngưỡng 1.317-1.320 điểm
	Chứng khoán phiên chiều 8/9: Lực bán áp đảo, VN-Index mất hơn 8 điểm

Công ty chứng khoán MB - MBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu TPB với giá mục tiêu 42.100 đồng/cp

Hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HOSE - Mã: TPB) 6 tháng đầu năm 2021 có sự tăng trưởng mạnh. Lợi nhuận trước thuế quý 2 năm 2021 đạt hơn 1.500 tỷ đồng, tăng gần 55% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 LNTT đạt hơn 3.000 tỷ đồng (+47,8% yoy), đạt 52% trong kế hoạch năm 2021 do TPB đề ra. Trong đó, thu nhập lãi thuần của 6 tháng đầu năm 2021 tăng 20% so với 6 tháng đầu năm 2020, chủ yếu nhờ có sự tăng trưởng trong thu nhập lãi cho vay khách hàng, tuy nhiên khoản thu nhập lãi từ tiền gửi có sự sụt giảm mạnh so với 6 tháng đầu năm 2020.

NIM quý 2/2021 của TPBank tăng lên mức 4,4%, chủ yếu do chi phí huy động thấp ở mức 3,8%, đây là mức thấp nhất kể từ năm 2017 đến nay của ngân hàng. Các mảng kinh doanh ngoài lãi cũng tăng trưởng mạnh mẽ. OPEX tiếp tục được tối ưu hóa và CIR được khống chế ở mức 36%.

MBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TPB với giá mục tiêu là 42.100 đồng/cổ phiếu. Hình minh họa

Chất lượng tài sản cải thiện mạnh mẽ. Cụ thể, nợ xấu (NPL) từ Nhóm 3-5 giảm từ 1,19% xuống 1,15%. Nợ nhóm 2 giảm mạnh 10,7% so với quý 1, còn 1.938 tỷ đồng. TPB tích cực xóa 400,5 tỷ nợ xấu trong kỳ, nâng tổng mức xóa nợ xấu 6 tháng đầu năm lên 710,1 tỷ.

Chi phí dự phòng quý 2/2021 tăng 38,6% so với cùng kỳ lên 612,2 tỷ, nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR lên mức cao mới 144,8%, so với mức 134% của quý 1. Bên cạnh đó, TPB còn cắt giảm tỷ trọng các phân khúc có rủi ro cao như vay mua ô tô và thẻ tín dụng nhằm hạn chế các khả năng hình thành nợ xấu.

Cuối quý 2/2021, nợ tái cơ cấu tiếp tục giảm 27% so với quý trước xuống 1.200 tỷ đồng tương ứng với 0,95% dư nợ. Nợ tái cấu trúc giảm ở tất cả các nhóm khách hàng: so với quý 1 đầu năm, nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn giảm 10%, nhóm khách hàng SME giảm nhẹ 2% và nhóm khách hàng cá nhân có sự sụt giảm đáng kể ở mức 75%.

Đồng thời, TPB hiện đang là một trong các ngân hàng có hiệu quả sử dụng vốn cao nhất hệ thống. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng đạt 2%, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 24,7%.

Định giá: MBS dự phóng, LNST trong năm 2021 đạt mức 4.412 tỷ VNĐ tương đương mức EPS đạt 3.765 VNĐ. MBS khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TPB với giá mục tiêu là 42.100 đồng/cổ phiếu theo phương pháp kết hợp RI và P/B.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

NĐT ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu VCI ở mức giá hiện tại

Trong 6 tháng đầu năm 2021, CTCP Chứng khoán Bản Việt (HOSE - Mã: VCI) ghi nhận doanh thu đạt 1.661 tỷ đồng, tăng trưởng +110% YoY và LNST đạt 702 tỷ đồng, tăng trưởng 117% YoY. Tăng trưởng doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi mảng tự doanh (+82% YoY), mảng môi giới và cho vay ký quỹ cũng ghi nhận tăng trưởng doanh thu ấn tương, lần lượt đạt +95% YoY và +58% YoY.

Cho năm 2021, VCI đặt mục tiêu doanh thu đạt 2.050 tỷ đồng (+19% YoY) và LNST đạt 1.250 tỷ đồng (+31% YoY). Theo đó, mảng IB dự kiến sẽ ghi nhận lợi nhuận đạt hơn 400 tỷ đồng (gấp 4 lần so với cùng kỳ), lợi nhuận mảng tự doanh đạt 500 tỷ đồng (ngang bằng so với năm 2020) và lợi nhuận từ mảng môi giới và cho vay ký quỹ đạt 350 tỷ đồng (tăng trưởng nhẹ so với cùng kỳ). Nhờ tình hình thị trường chứng khoán diễn ra rất thuận lợi trong 6 tháng đầu năm, BLĐ của VCI kỳ vọng Công ty sẽ hoàn thành kế hoạch đề ra ngay trong Q3/2021. VCI sẽ cùng cố vị trí dẫn đầu của mình trong mảng IB nhờ một loạt các thương vụ lớn sẽ được thực hiện trong năm nay trong các lĩnh vực như cho vay tiêu dùng, hàng tiêu dùng, BĐS, logistics và nông nghiệp.

FSC kỳ vọng VCI sẽ vượt mạnh kế hoạch lợi nhuận đã đề ra trong năm 2021 với dự báo LNTT đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+76% YoY) nhờ (1) Diễn biến thuận lợi của thị trường thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của mảng tự doanh, môi giới và cho vay ký quỹ (2) Một loạt các thương vụ IB lớn sẽ được thực hiện trong năm nay với giá trị lên tới hàng trăm triệu USD (trong 6 tháng đầu năm VCI chưa ghi nhận doanh thu từ hoạt động IB) và dự kiến sẽ được ghi nhận trong 6 tháng cuối năm. Bên cạnh đó, VCI cũng còn rất nhiều room để gia tăng dư nợ vay margin khi tỷ lệ dư nợ cho vay margin/VCSG của Công ty hiện đang ở mức 1.1x.

Ở mức giá hiện tại, VCI đang được giao dịch ở P/B dự phóng là 2,5x. Mức Stock Rating của VCI ở mức 98 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của VCI đạt mức cao nhất 52 tuần và đồ thị giá vượt lên trên đường trung bình 20 ngày với KLGD tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của VCI được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Xu hướng ngắn và trung hạn của SHS vẫn duy trì ở mức tăng

Mức Stock Rating của SHS (CTCP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội – sàn HNX) ở mức 98 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của SHS đóng cửa tăng 3,1% với KLGD tăng 49% so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy, nhưng dòng tiền ngắn hạn có dấu hiệu gia tăng cho thấy đồ thị giá có thể sẽ nhanh chóng kiểm định lại mức kháng cự ngắn hạn 42.50 trong những phiên giao dịch tới. Xu hướng ngắn và trung hạn của SHS vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục NẮM GIỮ cổ phiếu SHS.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi khi cổ phiếu SGT tiếp cận ngưỡng 26.500 đồng/cp

Cổ phiếu SGT (CTCP Công nghệ Viễn Thông Sài Gòn – sàn HOSE) đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 18.65. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.

Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20, MA50 và dải mây Ichimoku; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 22.6, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 26.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 19.75.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.