Nhận định chứng khoán ngày 13/11/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 21:20 | 12/11/2020 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 13/11/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/11/2020. VN30F2011 (F2011) tăng 0,71%, đạt 927,90 điểm; VN30F2012 (F2012) đạt 924,80 điểm, tăng 0,92%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 923,60 điểm, tăng 0,37%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 923 điểm, tăng 0,63%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 923 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 23,27% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 giảm 23,83% với 106,758 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 658 hợp đồng, tăng 6,65%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 12/11/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên giao dịch ngày trước đó.

Các hợp đồng duy trì đà tăng tích cực trong nửa đầu phiên sáng của ngày giao dịch 12/11/2020. Sau đó, giá các hợp đồng lao dốc và test lại mức tham chiếu vào đầu phiên chiều. Tại đây, lực mua xuất hiện mạnh giúp các hợp đồng tăng điểm trở lại và hầu hết kết phiên ở mức cao nhất ngày

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 mở rộng và đạt giá trị 4,90 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/11/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/11/2020, VN30-Index tăng điểm trở lại sau 2 phiên giằng co trước đó. Khối lượng giao dịch dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ số nhiều khả năng sẽ test lại vùng kháng cự 930-945 điểm (đỉnh cũ tháng 10/2020), nếu vượt qua được vùng này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố. Ngược lại, hỗ trợ gần nhất là vùng 900-910 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 01/2020).

Chỉ báo Stochastic tiếp tục tăng sau khi cho tín hiệu mua. Chỉ báo MACD đang tiến gần đường signal. Nếu tín hiệu mua cũng xuất hiện ở chỉ báo này thì tình hình của chỉ số sẽ khả quan hơn.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có giá không quá chênh lệch so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 13/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Mặc dù đang kiểm tra vùng cản 928 điểm, động lực hỗ trợ vẫn đang ổn định nên có khả năng HĐ VN30F2011 vượt được vùng này và tiến đến vùng đỉnh cũ 935 điểm.

Nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Mua (Long) tại vùng 923 - 925 điểm, cắt lỗ dưới mức 920 và chốt lãi kì vọng ở vùng gần 935.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2011 phản ứng tích cực trong phiên 12/11, điều này xác nhận cho sự trở lại của xu hướng tăng. Cụ thể, 930 điểm sẽ là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn và trong phiên lần lượt là 900 điểm và 915 điểm.

Trên đồ thị ngày, MA20 và MA50 duy trì độ phân tách ổn định. Bên cạnh đó, hợp động này đóng cửa trên MA20 (đồ thị giờ), sự tiếp tục của xu hướng tăng trong ngắn hạn đã được xác nhận.

Vị thế Mua (Long) tại vùng 914 điểm nên được nắm giữ, mục tiêu tại 950 và dừng lỗ khi ngưỡng 900 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2012, các hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2103, tất cả hợp đồng đều tăng.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 910 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.