Phiên giao dịch ngày 1/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu NLG từ mua xuống nắm giữ

Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (NLG) báo cáo doanh thu 1H23 là 1.188 tỷ đồng (-35% YoY) và LNST của công ty mẹ là 127 tỷ đồng (+15% YoY). Phần lớn doanh thu báo cáo đến từ việc bàn giao Waterpoint, trị giá 931 tỷ đồng (88 căn). Mặc dù doanh thu báo cáo giảm khá mạnh nhưng LNST tăng nhẹ nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn (từ 44% lên 61% YoY) của sản phẩm nhà phố và biệt thự của Waterpoint.

Tính đến cuối tháng 6, doanh thu và LNST của công ty mẹ lần lượt đạt 75% và 78% so với kế hoạch tài chính và bằng 74% và 81% so với dự báo của MASVN. Do LNST tăng, lợi nhuận từ việc bàn giao căn hộ tại Mizuki (được ghi nhận vào thu nhập từ Công ty LDLK) đóng góp 115 tỷ đồng (6T22: 2,5 tỷ đồng) vào LN 6T23, tương đương 88% dự báo của MASVN (130 tỷ đồng).

Mặt khác, pre-sales gây thất vọng khi chỉ đạt 867 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 8.410 tỷ đồng của 6 tháng đầu năm 2022. Điều này đặt ra một thách thức lớn đối với công ty, khi để hoàn thành kế hoạch tài chính năm công ty cần phải hoàn thành 8.563 tỷ đồng giá trị presales trong 6 tháng cuối năm.

MASVN hạ khuyến nghị đối với NLG xuống Nắm giữ (từ Mua) và giữ nguyên giá mục tiêu 40.389 đồng, dựa trên sự kết hợp của các phương pháp định giá, bao gồm RNAV, precedent transaction, và book value như đã đề cập trong báo cáo gần nhất của MASVN. Kể từ thời điểm đó, giá cổ phiếu đã tăng 22,6% (so với +9,1% của VN-Index), vì thế lợi nhuận tiềm năng ở thời điểm hiện tại không còn nhiều như trước đây.

Hạ khuyến nghị xuống nắm giữ cổ phiếu QNS

MASVN điều chỉnh dự phóng doanh thu thuần hợp nhất năm 2023 của Công ty CP Đường Quảng Ngãi (UPCOM: QNS) tăng 9,2% lên 10.086 tỷ đồng (+22,2% CK) và dự phóng LNST tăng 30,1% lên 1.748 tỷ đồng (+35,9% CK) sau khi điều chỉnh tăng giá bán và sản lượng đường thương mại của QNS. Ngoài ra, WACC giảm đáng kể xuống còn 9,9% do điều chỉnh giảm phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu thêm 157 điểm cơ bản và loại bỏ chiết khấu 1% do rủi ro thanh khoản thấp.

Sau khi điều chỉnh, MASVN tăng giá mục tiêu cho QNS lên 58.200 đồng (từ 42.700 đồng),tương đương P/E dự phóng 2023 là 10.1x, tăng 3,3% so với mức P/E trung bình 2 năm. Tuy nhiên, do giá cổ phiếu đã tăng hơn 36% kể từ lần cập nhật cuối trong T2/23 (so với mức tăng 13% của VN-Index), MASVN cho rằng triển vọng tích cực trong năm 2023 đã được phản ánh hầu hết vào giá cổ phiếu. Theo đó, MASVN hạ khuyến nghị xuống Nắm giữ (từ Tăng tỷ trọng).

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Mua và nắm giữ nhóm cổ phiếu dịch vụ dầu khí

Mức Sector Rating của nhóm Dịch vụ dầu khí đạt mức 44 điểm cho nên FSC đánh giá TIÊU CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của nhóm cổ phiếu này, nhưng điểm tích cực là mức Sức mạnh giá tăng trên mức 70 điểm cho thấy dòng tiền đã có dấu hiệu gia tăng vào nhóm cổ phiếu này. Ngoài ra, FSC kỳ vọng Điểm cơ bản của nhóm cổ phiếu này cũng cải thiện tích cực nhờ vào tình hình giá dầu, giá cho thuê giàn và việc triển khai mỏ khí Block B Ô Môn.

Đồ thị giá của chỉ số nhóm Dịch vụ dầu khí đóng cửa tăng 1,1% và ghi nhận mức cao nhất 52 tuần sau thông tin PVD báo lãi cao nhất trong vòng 18 tháng và vượt xa kế hoạch lợi nhuận. Đồng thời, đồ thị giá bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên xu hướng ngắn hạn có thể sẽ rõ ràng hơn trong những phiên tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục MUA và NẮM GIỮ nhóm cổ phiếu này.

Cổ phiếu mạnh nhất nhóm: PVS, PVD.

Đánh giá trung tính nhóm cổ phiếu Phân bón

Giá phân Urea đóng cửa tăng hơn 27% và lên mức cao nhất kể từ đầu năm khi giá nhóm hàng hóa nông nghiệp đã tăng mạnh cho thấy kỳ vọng về giá phân bón tăng cao. Tuy nhiên, giá phân bón vẫn giảm hơn 31% so với cùng kỳ năm 2022 cho nên điều này đã tác động tiêu cực lên KQKD của nhóm cổ phiếu phân bón.

Diễn biến ngắn và trung hạn của giá phân Urea đã có chuyển biến tích cực cho nên nhóm cổ phiếu phân bón có thể sẽ được tác động tích cực trong ngắn và trung hạn.

FSC đánh giá TRUNG TÍNH nhóm cổ phiếu Phân bón khi mức Điểm cơ bản có thể sẽ bị giảm do KQKD sụt giảm mạnh trong quý 2/2023. Tuy nhiên, đà hồi phục của giá phân Urea và chính sách duy trì cổ tức cao có thể được xem là động lực của nhóm cổ phiếu này trong ngắn và trung hạn.

Cổ phiếu mạnh nhất nhóm: DCM, DPM.

Phiên giao dịch ngày 27/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 28/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 31/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...