Nhận định chứng khoán ngày 22/2/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/02/2022. VN30F2203 (F2203) tăng 0,33%, đạt 1.530 điểm; VN30F2204 (F2204) tăng 0,26%, đạt 1.527 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,73%, đạt 1.520 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,14%, đạt 1.515,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.533,4 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 22,8% và 22,67% so với phiên ngày 18/02/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2203 giảm 22,81% với 103.299 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2204 đạt 119 hợp đồng, giảm 38,97%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 21/02/2022 đạt 886 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 21/02/2022, hợp đồng F2203 mở cửa giằng co quanh tham chiếu sau phiên ATO và duy trì trong suốt phiên sáng. Tuy nhiên từ những phút đầu tiên sang phiên chiều, lực cầu bất ngờ tăng mạnh giúp hợp đồng lấy lại hoàn toàn sắc xanh. Kết phiên, hợp đồng F2203 đóng cửa trên mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2203

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2203 thu hẹp và đạt giá trị -3,4 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2203 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 21/02/2022, VN30-Index tiếp tục biến động giằng co trên đường SMA 50 ngày. Nhìn chung thị trường đang trong giai đoạn tích lũy và vẫn chưa có tín hiệu bứt phá để sẵn sàng chinh phục đỉnh tháng 11/2021 (vùng 1.560-1.580 điểm).

Đồng thời, dòng tiền vẫn chưa được cải thiện khi khối lượng giao dịch duy trì biến động dưới mức trung bình 20 phiên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206 và GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 22/2:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2203 đã phá vỡ vùng 1.527 điểm và đang có tín hiệu break để hướng lên khu vực 1.534 - 1.535 điểm hội tụ của khoảng trống giá xuống và đường kênh giá tăng ngắn hạn.

Chỉ báo MACD đang có tiến triển tích cực khi duy trì và mở rộng đà tăng trên ngưỡng 0 nhưng RSI đang tăng yếu cho thấy đà tăng sẽ tiếp diễn nhưng xung lực tăng giá sẽ không mạnh. Dự báo trong phiên tới VN30F2203 sẽ tiếp tục dao động trong vùng 1.526 - 1.535 điểm trước khi cho tín hiệu xu hướng kế tiếp.

NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) khi giá điều chỉnh về vùng 1.526 - 1.528 điểm, dừng lỗ dưới 1.525 điểm và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.535 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2203. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể xem xét mua HĐ ngắn hạn.

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

VN30F1M giao dịch với biên độ rất hẹp trong ngày, spread chỉ 10 điểm. Tuy nhiên điểm kỹ thuật vẫn ở mức khả quan do kết thúc ngày trong tăng điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 22/2/2022: Tiếp tục xu hướng tăng, VN-Index hướng lên đỉnh cũ Tiếp nối xu hướng tăng điểm của tuần trước đó, thị trường có thêm một phiên hồi phục tích cực về cả điểm số lẫn ...

PNJ chốt giá chào bán riêng lẻ 15 triệu cổ phiếu, dự kiến huy động hơn 1.400 tỷ đồng HĐQT PNJ vừa thông qua phương án phát hành riêng lẻ tối đa 15 triệu cổ phiếu, tương đương 6,6% lượng cổ phiếu đang lưu ...

VN-Index lấy lại mốc 1.510 điểm, khối ngoại mua ròng 175 tỷ đồng trên HOSE VN-Index trở lại mốc 1.510 điểm trong phiên đầu tuần sau khi tăng 6 điểm. Phiên này, khối ngoại ghi nhận mua ròng hơn 175 ...