Nhận định chứng khoán ngày 17/12/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 17/12/2020. Tạp chí điện tử Kinht ế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/12/2020. VN30F2012 (F2012) tăng 1,31%, đạt 1.028 điểm; VN30F2101 (F2101) tăng 1,76%, đạt 1.032,90 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) tăng 1,2%, đạt 1.031 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 1.68%, đạt 1.033,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.029,72 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 10,26% và 10,61% so với phiên trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2012 tăng 7,74% với 132.991 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2101 đạt 11.440 hợp đồng, tăng 58,23%.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 16/12/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm nhẹ so với phiên 15/12/2020.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm ngay sau phiên ATO, tâm lý tích cực cùng lực cầu mạnh tiếp tục giúp các hợp đồng bứt phá. Dù xuất hiện nhịp điều chỉnh ở đầu phiên chiều, song các hợp đồng đã nhanh chóng lấy lại đà tăng và kết phiên ở mức cao.

Đồ thị trong phiên của VN30F2012

Nhận định chứng khoán ngày 17/12/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2012 đảo chiều và đạt giá trị -1,72 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang không thật sự lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2012 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/12/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 16/12/2020, VN30-Index tạo cây nến White Marubozu sau phiên rung lắc mạnh trước đó.

Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên chứng tỏ nhà đầu tư vẫn đang giao dịch rất sôi động. Mục tiêu của nhịp tăng này vẫn sẽ là vùng 1.040-1,060 điểm (đỉnh cũ tháng 05/2018).

Vùng 985-1.000 điểm sẽ trở thành hỗ trợ gần nhất nếu chỉ số tiếp tục xuất hiện điều chỉnh mạnh bất ngờ.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2106 và GB05F2109 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2109 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2012 đang đi trong kênh tăng giá nhưng chưa thể công phá được vùng kháng cự ngắn hạn 1.030 điểm. Chỉ báo RSI thể hiện tín hiệu tích cực nhưng đường MACD tỏ ra thận trọng. Như vậy, phiên đáo hạn sẽ khó xảy ra biến động mạnh và hợp đồng này chỉ dao động quanh vùng 1.026 - 1.033 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2012. (Nguồn: VDSC)

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2012 tăng mạnh trong phiên 16/12. Cụ thể, 1.030 điểm sẽ là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn và trong phiên lần lượt là 1.000 điểm và 1.020 điểm.

Vị thế Mua (Long) quanh vùng 995 điểm nên tiếp tục được nắm giữ cho tới ngày đáo hạn và chỉ đóng nửa vị thế khi ngưỡng 1.010 điểm bị phá vỡ và đóng toàn bộ vị thế Mua (Long) khi ngưỡng 1.000 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Chỉ có HĐ VN30F2106 giảm về khối lượng giao dịch. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2101 và HĐ VN30F2106 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.012 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.