Nhận định chứng khoán ngày 5/7/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 17:34 | 04/07/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 5/7/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

	Nhận định chứng khoán ngày 5/7/2021: VN-Index tiếp tục rung lắc và thăm dò
	SHS: Xu hướng thị trường vẫn ở mức trung tính, việc tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn đang khó khăn hơn

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/07/2021. VN30F2107 (F2107) tăng 0,46%, đạt 1.556,10 điểm; VN30F2108 (F2108) tăng 0,38%, đạt 1.549,90 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,25%, đạt 1.544,10 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,35%, đạt 1.543 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.554,59 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 5,71% và 5,27% so với phiên ngày 01/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 giảm 5,68% với 181.405 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2108 đạt 325 hợp đồng, giảm 8,96%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 2 liên tiếp với khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 02/07/2021 chỉ đạt 550 hợp đồng.

Hợp đồng F2107 đã có một tuần tăng điểm ấn tượng. Bên bán nhanh chóng chiếm ưu thế ngay khi phiên giao dịch đầu tuần bắt đầu mở cửa và liên tục gia tăng lợi thế. Kết tuần, hợp đồng F2107 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2107 trong giai đoạn 28/06-02/07/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2107 thu hẹp và đạt giá trị 1,51 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2107 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/07/2021, VN30-Index tăng điểm vượt vùng kháng cự 1.530-1.550 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 161,8%). Tín hiệu này cho thấy sự lạc quan từ nhà đầu tư về triển vọng của chỉ số đang quay trở lại.

Khối lượng giao dịch tiếp tục cải thiện khi có lần thứ 2 liên tiếp vượt mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền của chỉ số đang được cải thiện. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD lẫn chỉ báo Relative Strength Index đều đang gia tăng. Điều này cho thấy tình hình đang khá tích cực

Nếu đà tăng này vẫn được duy trì trong phiên tiếp theo giúp chỉ số vượt hoàn toàn vùng kháng cự 1.530-1.550 điểm thì đà tăng của VN30-Index sẽ càng được củng cố.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/7:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2107 sẽ tiếp tục thăm dò tại vùng 1.551 - 1.558 trước khi tiếp tục đi lên. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.551, cắt lỗ dưới 1.547 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.560 - 1.565.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các hợp đồng tương lai đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2107 có diễn biến đi ngang về cuối phiên và vẫn duy trì trên đường kênh giá tăng nên xu hướng tăng ngắn hạn vẫn duy trì. Tuy nhiên, dải Bollinger Band đang có dấu hiệu co hẹp cho thấy giá có thể sẽ tạm thời tích luỹ trước khi tiếp tục xu hướng.

Vì vậy, kịch bản VN30F2107 sẽ còn tích luỹ đi ngang trong vùng 1.550 - 1.558 điểm vào đầu phiên đầu tuần trước khi trở lại đà tăng. Tuy nhiên, theo góc nhìn sóng Elliott, đây là sóng tăng số 5 nên cần thận trọng kịch bản điều chỉnh bất ngờ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.