Nhận định chứng khoán ngày 17/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 17/5/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 16/05/2022. VN30F2205 (F2205) giảm 1,06%, còn 1.212 điểm; VN30F2206 (F2206) giảm 0,54%, còn 1.219,4 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 1,69%, còn 1.220 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,81%, còn 1.221 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.215,08 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 18,35% và 3,37% so với phiên ngày 13/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 giảm 19,03% với 354.410 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 5.030 hợp đồng, tăng 115,51%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 16/05/2022 đạt 1.427 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 16/05/2022, hợp đồng VN30F2205 tăng điểm ngay đầu phiên và sắc xanh sau đó được giữ vững trong suốt phiên sáng. Tuy nhiên đến phiên chiều, lực cung-cầu liên tục giằng co khiến hợp đồng biến động quanh tham chiếu. Kết phiên, bên bán thắng thế và hợp đồng VN30F2205 đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nhận định chứng khoán ngày 17/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 đảo chiều và đạt giá trị -3,08 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 16/05/2022, VN30-Index có phiên giảm điểm thứ 3 liên tiếp và đang lùi về vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018).

Nếu vùng hỗ trợ trên không thể giúp VN30 kìm hãm đà lao dốc thì chỉ số sẽ hướng về vùng 980 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61,8% và đáy cũ tháng 01/2021).

Thêm vào đó, điểm giao cắt tử thần (death cross) của đường SMA 100 ngày và SMA 200 ngày có khả năng xuất hiện trong tuần này nên tình hình đang trở nên bi quan hơn trong dài hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/5:

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2205 tiếp tục đi xuống và đồ thị giá tạo mẫu hình Falling Wedge cho thấy giá có thể kiểm định vùng 1.200 điểm tương ứng cận dưới của mẫu hình. Đồng thời, chỉ báo RSI đang tạo phân kỳ tăng giá ngắn hạn. Cho nên chúng tôi cho rằng, VN30F2205 đang trong giai đoạn cuối của đà giảm với các nhịp đảo chiều tăng nhanh, có thể xuất hiện trong phiên giao dịch tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm với mức trailing stoploss tại 1.325 điểm. NĐT mở vị thế Mua (Long) tại vùng 1.196 – 1.200 điểm, dừng lỗ 1.195 điểm và chốt lời 1.220 và xa hơn 1.246 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2205. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL đều giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư giao dịch thận trọng hoặc đứng ngoài chờ hình thành giai đoạn tích luỹ và có dấu hiệu xu hướng rõ ràng.

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

F1 tăng điểm ngay từ đầu phiên trước khi dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm giằng co đến cuối phiên. Áp lực bán gia tăng khiến cho đà hồi phục tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Lực cầu suy yếu kết hợp với quán tính giảm điểm trong phiên hôm nay để ngỏ rủi ro tiếp tục mở rộng nhịp điều chỉnh xuống vùng hỗ trợ gần quanh 1.200 điểm trước khi F1 thiết lập một mặt bằng giá vững chãi hơn. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.