Nhận định chứng khoán ngày 1/6/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 31/05/2022. VN30F2206 (F2206) giảm 0,38%, còn 1.320,5 điểm; VN30F2207 (F2207) giảm 0,53%, còn 1.318 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,4%, còn 1.314,8 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,25%, còn 1.320 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.332,59 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10,19% và 3,59% so với phiên ngày 30/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2206 tăng 10.26% với 224.978 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2207 đạt 333 hợp đồng, không đổi so với phiên trước.

Khối ngoại mua ròng phiên thứ 4 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 31/05/2022 đạt 2.318 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 31/05/2022, hợp đồng VN30F2206 giảm điểm ngay từ đầu phiên và đà giảm sau đó bị nới rộng, lực mua tuy có trở lại ở cuối phiên sáng nhưng cũng không đủ để kéo hợp đồng chạm mức tham chiếu. Kịch bản tương tự diễn ra trong phiên chiều khi lực bán tiếp tục thắng thế. Kết phiên, hợp đồng F2206 đóng cửa trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2206

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2206 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -12,09 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2206 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 31/05/2022, VN30 xuất hiện rung lắc khi tiến vào vùng 1,340-1,360 điểm (tương đương đáy cũ tháng 07/2021). Đây sẽ là ngưỡng cản tâm lý của chỉ số trong thời gian tới.

Chỉ báo MACD đang tiến gần về ngưỡng 0 nên triển vọng tăng trưởng vẫn còn tích cực.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần duy trì trên mức trung bình 20 ngày để đà tăng được bền vững hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 1/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2206 xuất hiện nhịp điều chỉnh và đang diễn biến theo kịch bản sóng 4 điều chỉnh. Đồng thời, VN30F2206 đang vận động bên trên đường MA (50) cho thấy khu vực 1.309-1.312 điểm sẽ là vùng hỗ trợ cho nhịp điều chỉnh này. Trong phiên tới, VN30F2206 sẽ tiếp tục biến động hẹp tích lũy với vùng 1.309-1.312 điểm sẽ hỗ trợ mạnh cho giá

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn được chuyển lên mức Tăng với kháng cự gần 1.340-1.350 điểm. NĐT mở vị thế Mua (Long) tại vùng 1.309-1.312 điểm, dừng lỗ 1.305 điểm và chốt lời 1.322-1.325 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL hầu hết giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư thận trọng giao dịch trong phiên tiếp theo.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm giằng co trong phiên trước khi hồi phục và lấy lại một phần điểm số đã mất về cuối phiên. Áp lực bán gia tăng đã khiến cho chỉ số có phản ứng rung lắc sớm với vùng kháng cự gần quanh 133x.

Mặc dù áp lực điều chỉnh có thể tiếp diễn trong phiên kế tiếp nhưng cơ hội mở rộng nhịp hồi phục vẫn được duy trì với vùng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1.300 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở vị thế Bán (SHORT) tại kháng cự và mở Mua (LONG) tại các vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 1/6/2022: Áp lực điều chỉnh có thể tiếp diễn Thị trường ghi nhận một phiên giao dịch khá giằng co, do áp lực bán gia tăng ở nhiều nhóm cổ phiếu, trong bối cảnh ...

Cổ phiếu dầu khí: Áp lực bán chốt lời có thể gia tăng Chuyên gia cho rằng, nhóm cổ phiếu dầu khí, thị trường năng lượng biến động mạnh, khó đoán định, nhưng một số xu hướng nổi ...

Phiên giao dịch ngày 1/6/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...