Nhận định chứng khoán ngày 14/8/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán vừa đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 14/08/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/08/2020. VN30F2008 (F2008) tăng 0,92%, đạt 798,30 điểm; VN30F2009 (F2009) đạt 793,30 điểm, tăng 0,69%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 784,60 điểm, tăng 0,56%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 786,9 điểm, tăng 0,91%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 795,09 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 16,12% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2008 giảm 17,06% với 144.356 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2009 đạt 872 hợp đồng, giảm 22,56%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 13/08/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt bật tăng khi phiên giao dịch ngày 13/08/2020 vừa mới bắt đầu. Tuy nhiên, áp lực bán xuất hiện khiến giá các hợp đồng có nhịp giảm nhẹ trước khi tăng điểm trở lại ngay sau đó. Nhịp giảm lại tiếp tục xuất hiện trong đầu phiên chiều nhưng điều này không thể ngăn cản đà tăng của giá.

Đồ thị trong phiên của VN30F2008

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2008 mở rộng và đạt giá trị 3,21 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2008 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 13/08/2020, VN30-Index tạo cây nến xanh có thân to hơn những phiên trước đó. Điều này cho thấy bên mua đang dần chiếm lại được ưu thế.

Hiện tại, chỉ số đã vượt lên trên đường SMA 50 ngày, nếu chỉ số có thể tiếp tục vượt qua được đường trendline giảm (bắt đầu từ tháng 06/2020) thì đà tăng sẽ được củng cố.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch duy trì mức thấp (dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất), qua đó cho thấy sự thận trọng vẫn đang chi phối tâm lý nhà đầu tư.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 14/8:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Với mức RSI đang ở vùng quá mua và kháng cự mạnh tại vùng này, nhịp tăng của HĐ VN30F2008 có thể sẽ suy yếu tại vùng 803 - 805 điểm.

Do đó, nhà đầu tư cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Bán (Short) tại vùng 805 điểm, cắt lỗ trên vùng 808 và có thể chốt lãi kì vọng tại mức 790 điểm.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam - KIS

VN30F2008 phá vỡ ngưỡng 792 điểm, xác nhận sự tiếp tục của xu hướng phục hồi với kênh giá tăng.

Nhà đầu tư cân nhắc mở vị thế Mua (Long) tại ngưỡng 792 điểm, mục tiêu tại 805 điểm và dừng lỗ tại 785 điểm.

Chứng khoán MB - MBS

Những diễn biến tích cực của thị trường quốc tế giúp đà tăng trên thị trường trong nước được kéo dài, với 4 HĐTL ghi nhận mức tăng từ 4,4 đến 7,3 điểm.

Trong khi đó, tổng thanh khoản trên thị trường phiên nay tiếp tục giảm 17% so với phiên liền trước, chỉ đạt 145.294 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.