Nhận định chứng khoán ngày 12/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 12/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/03/2021. VN30F2103 (F2103) tăng 1,05%, đạt 1.191,30 điểm; VN30F2104 (F2104) tăng 0,88%, đạt 1.193,20 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 1,07%, đạt 1.195,70 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,55%, đạt 1.191,10 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.188,71 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 27,98% và 26,64% so với phiên ngày 10/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 giảm 27,74% với 126.936 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 503 hợp đồng, giảm 31,12%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 11/03/2021, với tổng khối lượng mua ròng tăng cao hơn so với phiên trước đó.

Giá các hợp đồng bật tăng mạnh mẽ khi phiên ATO vừa mới kết thúc. Vào cuối phiên sáng, bên bán chiếm lại được ưu thế khiến giá các hợp đồng thu hẹp mạnh sắc xanh trước đó. Tuy nhiên, bên mua đã trở lại vào phiên chiều giúp giá các hợp đồng leo dốc mạnh mẽ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2103

Nhận định chứng khoán ngày 12/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 thu hẹp và đạt giá trị 2,59 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/03/2021, VN30-Index tạo mẫu hình nến White Opening Marubozu, qua đó cho thấy tình hình đang khá khả quan.

Nhiều khả năng chỉ số sẽ tiến lên test lại ngưỡng Fibonacci Projection 50% (quanh vùng đỉnh lịch sử) trong những ngày tiếp theo. Đây sẽ là thử thách quan trọng của chỉ số.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đều vẫn duy trì tín hiệu bán, qua đó cho thấy rủi ro điều chỉnh là vẫn còn. Ngưỡng Fibonacci Projection 38,2% sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2103 sẽ tranh chấp tại vùng 1.188 - 1.194 điểm trước khi tiến đến vùng cản 1.200 điểm. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.188 điểm, cắt lỗ dưới 1.185 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.200 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2103. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

Mặc dù HĐ VN30F2103 phản ứng tích cực với đường MA200, mẫu hình chữ nhật vẫn chưa bị phá vỡ. Cụ thể, mẫu hình chững nhật có cạnh trên và dưới lần lượt là 1.200 điểm và 1.150 điểm. Cụ thể, 1.200 điểm sẽ là ngưỡng kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Ở chiều ngược lại, 1.160 điểm và 1.150 điểm lần lượt là vùng hỗ trợ trong phiên và ngắn hạn.

Đà giảm đã chững lại khi hợp đồng này đóng cửa trên MA20 và MA50. Tuy nhiên, sự tiếp tục của xu hướng tăng vẫn chưa được xác nhận. Ngoài ra, bollinger bands đang co hẹp, điều này hàm ý cho sự xuất hiện của giai đoạn tích lũy trong phiên.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Mua (Long) HĐ VN30F2103 tại vùng 1.170 điểm, mục tiêu tại ngưỡng 1.200 điểm và dừng lỗ khi ngưỡng 1.160 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2103 và HĐ VN30F2104 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.