Nhận định chứng khoán ngày 1/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 1/10/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/09/2020. VN30F2010 (F2010) tăng 0,67%, đạt 859,80 điểm; VN30F2011 (F2011) đạt 856,10 điểm, tăng 0,30%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 854 điểm, tăng 0,48%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 851,60 điểm, tăng 0,42%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 858,54 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 29,66% so với phiên giao dịch ngày 29/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2010 tăng 30,87% với 158.810 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2011 đạt 574 hợp đồng, tăng 42,79%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 30/09/2020, với tổng khối lượng mua ròng giảm mạnh so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt bật tăng trong khoảng thời gian đầu của phiên giao dịch ngày 30/09/2020. Tuy nhiên, lực bán nhanh chóng áp đảo và khiến các hợp đồng giảm điểm trở lại, có lúc đã giảm xuống mức tham chiếu. Sang phiên chiều, lực cầu ở vùng giá thấp đã giúp các hợp đồng tăng điểm trở lại và kết phiên ở mức gần cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2010

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2010 đảo chiều và đạt giá trị 1,26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2010 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/09/2020, VN30-Index tăng điểm nhẹ trở lại sau phiên sụt giảm mạnh trước đó. Số mã tăng lớn hơn số mã giảm cho thấy bên mua đang chiếm lại được ưu thế.

Hỗ trợ gần nhất của chỉ số sẽ là vùng đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 06/2020 (tương đương vùng 840-850 điểm) nếu chỉ số tiếp tục sụt giảm trong thời gian tới.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đang hướng về ngưỡng 80 sau khi cho tín hiệu bán ở vùng overbought. Nếu chỉ báo này tiếp tục rơi xuống ngưỡng 80 thì rủi ro giảm điểm sẽ tăng cao.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 1/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Dự kiến HĐ VN30F2010 sẽ kiểm tra vùng cản 864 điểm và có rủi ro điều chỉnh. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng 863 - 864 điểm, cắt lỗ trên 868 và chốt lời kì vọng ở vùng 852.

Nhận định chứng khoán ngày 1/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2010 phản ứng tích cực tại vùng mua trong phiên hôm nay. Cụ thể, 865 điểm là vùng kháng cự quan trọng trong khi 850 - 855 điểm sẽ là vùng hỗ trợ cho xu hướng tăng.

Đáng chú ý, MA50 và MA200 di chuyển hướng lên và phân tách nhau ở mức độ ổn định, xu hướng tăng bền vững. Ngoài ra, hệ thống hai đường MA (MA20 và MA50) chưa xác nhận cho xu hướng giảm ngắn hạn.

Trên đồ thị ngày, nến tăng đi kèm với khối lượng trên mức trung bình, điều này cho thấy hoạt động mua gia tăng. Vị thế Mua (Long) tại 855 điểm nên được nắm giữ, mục tiêu tại 870 - 875 và dừng lỗ tại 850.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch và vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2011, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 855 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.