Nợ phải trả vượt 1,1 tỷ USD, Đèo Cả (HHV) xoay sở ra sao?

Kết thúc ngày 31/12/2023, tổng nợ phải trả của Đèo Cả (HHV) vượt 28.045 tỷ đồng (hơn 1,1 tỷ USD), tăng hơn 700 tỷ đồng so với hồi đầu năm. Trong đó, phần lớn là nợ vay tài chính khi lên đến 20.283 tỷ đồng

Mới đây, Công ty CP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HOSE: HHV) đã công bố báo cáo tài chính quý IV/2023, ghi nhận doanh thu trong năm 2023 đạt 2.686 tỷ đồng, tăng trưởng 28% so với cùng kì năm 2022. Cùng chiều, giá vốn tăng hơn 1.607 tỷ đồng, nên lãi gộp công ty neo ở mức 1.079 tỷ đồng, tăng 6%.

Trong quý, doanh thu hoạt động tài chính Đèo Cả xấp xỉ 26 tỷ đồng, cao gấp 5 lần so với năm 2022. Chi phí tài chính nhích nhẹ lên 667 tỷ đồng, tăng 3% so với năm trước đó; trong khi đó, chi phí quản lý còn 61 tỷ đồng, tương ứng giảm 16%.

Sau khi khấu trừ chi phí và thuế, Đèo Cả báo lãi ròng gần 362 tỷ đồng trong năm 2023, tăng khoảng 22% so với năm 2022. Với kết quả kinh doanh này, Đèo Cả đã hoàn thành 107% kế hoạch lợi nhuận công ty đã đặt ra hồi đầu năm.

Nợ phải trả vượt 1,1 tỷ USD, Đèo Cả (HHV) xoay sở ra sao?

Báo cáo hoạt động kinh doanh của Đèo Cả (HHV).

Kết thúc ngày 31/12/2023, tổng tài sản Đèo Cả đạt 36.775 tỷ đồng, tăng thêm 1.122 tỷ đồng sau 12 tháng. Bao gồm, tài sản ngắn hạn là 1.172 tỷ đồng và tài sản dài hạn với 35.603 tỷ đồng.

Chi tiết, tiền mặt tại công ty hơn 2,5 tỷ đồng, tiền gửi ngân hàng 67 tỷ đồng, tiền đang chuyển 663 triệu đồng, các khoản tương đương tiền còn 226 tỷ đồng. Ngoài ra, Đèo Cả có xấp xỉ 77 tỷ đồng tiền gửi tại ngân hàng Vietinbank, kì hạn 6 tháng, lãi suất 4,2%/năm và 15 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn cũng tại Vietinbank, lãi suất 5,7%/năm.

Có thể thấy, tính đến cuối năm 2023, tổng tiền và tiền gửi của Đèo Cả có khoảng 390 tỷ đồng, giảm 17% so với hồi đầu năm và chỉ chiếm 1% tổng tài sản của doanh nghiệp.

Tại danh mục cơ cấu nợ, tổng nợ phải trả Đèo Cả còn 28.045 tỷ đồng (tương ứng hơn 1,1 tỷ USD), tăng hơn 700 tỷ đồng so với hồi đầu năm 2023. Trong đó, phần lớn là nợ vay tài chính khi lên đến 20.283 tỷ đồng.

Chi tiết, Ngân hàng VietinBank đang là chủ nợ lớn nhất của Đèo Cả (HHV) với tổng cho vay ngắn hạn là 927 tỷ đồng và tổng cho vay dài hạn là 19.215 tỷ đồng.

Đèo Cả (HHV) đang vay tiền nhiều nhất tại VietinBank.

Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Đèo Cả, để trả nợ cho năm 2023, doanh nghiệp này đã phải chi 1.161 tỷ đồng chi phí lãi vay, tăng mạnh so với con số 828 tỷ đồng năm trước đó. Tương ứng, mỗi ngày, Đèo Cả đang phải dành hơn 3,1 tỷ đồng để trả chi phí lãi vay.

Một điểm đáng chú ý khác trong bức tranh tài chính Đèo Cả là tính đến ngày 31/12/2022, nợ ngắn hạn công ty này đạt 2.876 tỷ đồng, cao hơn 1.704 tỷ đồng so với tài sản ngắn hạn (1.172 tỷ đồng). Đồng nghĩa với hệ số khả năng thanh toán hiện thời (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) tại Đèo Cả là 0,4. Theo lý thuyết, khi hệ số này càng gần về 0, doanh nghiệp càng mất khả năng chi trả, gia tăng nguy cơ không thể kiểm soát tài chính.

Tuy nhiên, theo Ban lãnh đạo doanh nghiệp, việc vay nợ tăng là điều không thể tránh khỏi và Đèo Cả (HHV) đủ năng lực để chi trả các khoản vay. Hiện nay, nhiều doanh nghiệp đầu tư hạ tầng giao thông theo hình thức đối tác công tư (PPP) đang vay nợ dài hạn hàng nghìn tỷ, thậm chí cả chục nghìn tỷ đồng tại các ngân hàng thương mại. Đối với HHV, các khoản vay của công ty là vay dài hạn để đầu tư BOT. Các dự án cũng đã đi vào vận hành khai thác, nguồn thu phí ổn định, phương án trả nợ cũng được thực hiện đảm bảo trên cơ sở doanh thu thực tế và không ảnh hưởng đến dòng tiền của doanh nghiệp.

Ngoài ra, đại diện HHV cho biết, theo quy định vốn chủ sở hữu tham gia các dự án công khoảng 10 - 15%, trong khi vốn chủ sở hữu/tổng tài sản của công ty hiện là 24%. “Các khoản nợ được trả đầy đủ, đúng hạn và không ảnh hưởng đến dòng tiền, hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như lợi ích của cổ đông”, đại diện HHV khẳng định.