Thương vụ M&A ngành thủy sản: Vĩnh Hoàn đã "thu phục" Sa Giang bằng cách nào?

Tổng Công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà Nước (SCIC) mới đây đã chuyển toàn bộ gần 3,6 triệu cổ phiếu SGC (tỷ lệ 49,89% vốn) của CTCP Xuất nhập khẩu Sa Giang (HNX: SGC) cho CTCP Vĩnh Hoàn (HOSE: VHC).

Ảnh minh họa (nguồn internet)

Với giá khởi điểm 97.500 đồng/cổ phiếu được SCIC đã đưa ra trước đó, ước tính Vĩnh Hoàn đã chi gần 348 tỷ đồng để hoàn tất thương vụ.

Trước đó, VHC chưa sở hữu cổ phiếu SGC nào. Sau giao dịch, Vĩnh Hoàn chính thức trở thành cổ đông lớn với tỷ lệ sở hữu 49,89% vốn tại SGC.

Như vậy, tính đến thời điểm hiện tại, Vĩnh Hoàn đang là cổ đông lớn nhất tại doanh nghiệp chuyên sản xuất bánh phồng tôm này. Cổ đông lớn thứ 2 là bà Trần Thị Thanh Thúy - Thành viên HĐQT SGC (tỷ lệ 21%).

Mới đây, Sa Giang đã công bố báo cáo tài chính quý IV/2020 với doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt giảm 10% và 34% so với cùng kỳ xuống còn 82 tỷ đồng và 7 tỷ đồng trong đó doanh thu bánh phồng tôm chiếm 76% tổng doanh thu, ghi nhận hơn 62 tỷ đồng.

Theo giải trình của SGC, nguyên nhân chủ yếu là do sản lượng tiêu thụ, doanh thu thấp hơn so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, sản lượng sản xuất giảm làm tăng giá thành trên 1 đơn vị sản phẩm khiến lợi nhuận giảm.

Lũy kế cả năm 2020, SGC ghi nhận doanh thu và lãi ròng giảm 2% và 5% so với cùng kỳ xuống còn 311 tỷ đồng và 31 tỷ đồng.

Năm 2020, SGC đặt kế hoạch tổng doanh thu hơn 254 tỷ đồng và lãi trước thuế gần 33 tỷ đồng. Như vậy, doanh nghiệp sản xuất bánh phồng tôm này đã vượt 22% kế hoạch doanh thu và vượt 17% kế hoạch lãi trước thuế 2020.

Tại thời điểm 31/12/2020, tổng tài sản của SGC ghi nhận hơn 210 tỷ đồng - tăng 19% so với đầu năm; các khoản phải thu cũng tăng 24%, lên gần 55 tỷ đồng; nợ phải trả tại thời điểm này cũng tăng 61%, lên gần 92 tỷ đồng trong đó nợ vay ngắn hạn chiếm 95% tổng nợ phải trả, ghi nhận hơn 91.5 tỷ đồng.

Trên thị trường, giá cổ phiếu SGC sau khi về sát đáy 89.900 đồng trong phần lớn phiên giao dịch bất ngờ tăng trở lại 1,3% lên mức 93.200 đồng khi kết phiên ngày 25/1/2021. Tuy nhiên, thanh khoản tại mã chỉ vỏn vẹn 500 đơn vị.