Khuyến nghị đầu tư ngày 11/5/2022: GMD, PLX, REE, VCR, DRI, PXL, VND

Công ty cổ phần Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) vừa đưa ra khuyến nghị đầu tư cho loạt cổ phiếu như: GMD, PLX, REE, VCR, DRI, PXL và VND. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

GMD - CHỜ MUA: Quý I/2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 880 tỷ đồng (+28% YoY) và 274 tỷ đồng (+86% YoY). Triển vọng dài hạn khả quan nhờ dự án cảng Gemalink và Nam Đình Vũ (giai đoạn 2) với tổng công suất 1,5 triệu TEUs dự kiến được khởi công trong thời gian tới.

PLX - CHỜ MUA: Kết quả kinh doanh quý 1/2022 kém tích cực hơn so với dự phóng ban đầu của chúng tôi. Lợi nhuận sau thuế giảm 63% so với cùng kỳ mặc dù doanh thu tăng trưởng 75% YoY. Ban lãnh đạo chia sẻ việc phải đảm bảo nguồn cung nhu cầu năng lượng trong nước khiến Công ty phải nhập khẩu xăng dầu từ nhiều nguồn khác nhau với giá cao, dẫn đến biên lợi nhuận bị sụt giảm. Định giá cổ phiếu vẫn ở mức khá cao với P/E 22x.

REE - CHỜ MUA: Doanh thu và LNST Q1/2022 tăng trưởng lần lượt 73% và 67% yoy chủ yếu nhờ vào việc: Thủy văn tiếp tục được hưởng lợi, doanh nghiệp bắt đầu ghi nhận đóng góp doanh thu từ 3 nhà máy điện gió (103MW) và nhà máy thủy điện thượng Kon Tum (220MW). Trong trung - dài hạn, tiềm năng vẫn tích cực nhờ (1) đẩy mạnh đầu tư vào điện tái tạo, mảng nước; (2) đưa tòa nhà Etown 6 (+27% công suất hiện hữu) vào hoạt động. Ngày 17/5/2022 là ngày GDKHQ để nhận cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15%.

VCR - CHỜ MUA: Quý 1/2022, công ty không ghi nhận doanh thu do đang trong giai đoạn đầu tư dự án, lỗ sau thuế 4 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 2 tỷ đồng). Năm 2022, công ty dự kiến tiếp tục triển khai dự án Cát Bà Amatina và ghi nhận lợi nhuận dương sau nhiều năm báo lỗ. Dự án Cát Bà Amatina có quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11.000 tỷ đồng, dự kiến sẽ tác động tích cực tới kết quả kinh doanh trong dài hạn. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

DRI - CHỜ BÁN: Tại ĐHĐCĐ 2022, Công ty phê duyệt kế hoạch kinh doanh với doanh thu đạt 600 tỷ đồng (+2%YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 102 tỷ đồng (-9%YoY), chia cổ tức 7% vốn điều lệ. Kết quả Quý 1/2022, doanh thu đạt 134 tỷ đồng (+8%YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 21 tỷ đồng (+27% YoY) nhờ giá bán cao su ở mức cao. Hoạt động kinh doanh dự kiến tích cực trong năm nay, tuy nhiên trong trung dài hạn tiềm năng tăng trưởng không cao khi giá cao su tự nhiên điều chỉnh về mức ổn định và diện tích khai thác không thay đổi.

PXL - CHỜ BÁN: Doanh thu Q1/2022 đạt 2 tỷ đồng (+29% yoy) và LNTT đạt 219 triệu đồng (-93%yoy) chủ yếu từ việc cung cấp dịch vụ. Tiềm năng tăng trưởng thấp do tiến độ các dự án bất động sản chậm triển khai và bị hạn chế nguồn vốn. ROE thấp ở mức 1% so với ngành ở mức 6%. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

VND - CHỜ BÁN: ĐHCĐ 2022 đã thông qua kế hoạch lợi nhuận sau thuế 2.884 tỷ đồng (+32% YoY), trả cổ tức bằng tiền 5% cho 2021, phát hành riêng lẻ 20% vốn điều lệ có thể thực hiện trong 2022 hoặc 2023 và phát hành 2% ESOP với giá 10.000đ/cp. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang ở vùng rủi ro. Nhà đầu tư cân nhắc không mua mới và canh các nhịp hồi để giảm dần tỷ trọng.