Đèo Cả chào bán hơn 82 triệu cổ phiếu, thị giá HHV trở lại đà tăng

Nếu như thương vụ thành công, Công ty CP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HOSE: HHV) sẽ đem về 823,3 tỷ đồng.

Hội đồng quản trị Giao thông Đèo Cả quyết định ngày 29/11 là thời gian cuối để đăng ký và chốt danh sách cổ đông thực hiện quyền chào bán thêm 82,3 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu: Tỷ lệ thực hiện là 4:1, tức cổ đông đang sở hữu 4 cổ phiếu được phép mua thêm 1 đơn vị. Ngày giao dịch không hưởng quyền được ấn định là 28/11. Thời gian nhận đăng ký đặt mua và thanh toán là từ 6/12 đến hết 26/12.

Đèo Cả chốt giá chào bán là 10.000 đồng/cp, thấp hơn khoảng 37% thị giá cổ phiếu HHV trong phiên sáng 15/11. Dựa trên báo cáo tài chính hợp nhất bán niên 2023, giá trị mỗi cổ phiếu HHV đạt 12.358 đồng/ cp.

Nếu thương vụ diễn ra tốt đẹp, Đèo Cả có thể đem về tới 823,3 tỷ đồng. Theo Ban điều hành, gần 142 tỷ đồng sẽ được góp vốn vào Công ty CP Đèo Cả và Công ty CP BOT Bắc Giang - Lạng Sơn. Số tiền còn lại là 681 tỷ đồng được sử dụng thanh toán khoản vay ngắn hạn - 150 tỷ; mua sắm cơ sở vật chất - 331 tỷ và bổ sung nguồn vốn lưu động - 200 tỷ đồng.

Sau khi phát hành, vốn điều lệ của HHV sẽ tăng từ 3.293 tỷ đồng lên 4.116 tỷ đồng. Như vậy, đây là đợt tăng vốn mạnh thứ 4 liên tiếp kể từ năm 2019, doanh nghiệp giao thông tăng vốn lên 2.270 tỷ đồng.

Đèo Cả chào bán hơn 82 triệu cổ phiếu, thị giá HHV trở lại đà tăng

Thị giá cổ phiếu HHV phiên sáng 15/11.

Diễn biến trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu HHV đang trở lại phục hồi tương đối khả quan sau khi tạo vùng đáy vào cuối tháng 10. HHV đang đạt trong vùng 15.700 đồng/cp, tương ứng tăng 1,62% so với phiên đóng cửa ngày hôm qua. So với thời điểm đầu tháng 11, HHV đã tăng 16% và so với đầu năm, thị giá HHV tăng trưởng hơn 41%. So với ngày lập đỉnh 20/9, HHV đang rút ngắn khoảng cách 2.300 đồng, tương ứng giảm 13%.

Xét trên góc độ kỹ thuật, cổ phiếu HHV đang trong vùng tích lũy, trong khi 13 phiên trước cổ phiếu này liên tục nằm trong chu kỳ giảm giá sâu. Thêm vào đó, HHV được dự đoán sẽ tiếp tục tăng, có thể lên vùng tăng giá trong khoảng cuối tháng 11. Ngoài ra, khối lương giao dịch trung bình 3 phiên trước của HHV đạt khoảng 7 triệu đơn vị/phiên; khối lượng giao dịch trung bình 10 phiên đạt khoảng 6,8 triệu cổ phiếu. Chỉ số lãi trên cổ phiếu (EPS) đang tương đối tích cực, đạt 1.004 điêm, chỉ số P/E đạt 15,39 điểm.

Theo phân tích tới từ VN Direct Research (VND), cổ phiếu HHV được định giá 12 tháng ở mức KHẢ QUAN 19.500 đồng/ cp, tương ứng cao hơn thị giá khoảng 25%. Quan điểm định giá của VND được dựa trên: (1) HHV là một trong những nhà phát triển BOT lớn nhất Việt Nam; (2) Mảng xây lắp sẽ là động lực tăng trưởng cho HHV trong giai đoạn 2023-24 và (3) LN ròng giai đoạn 2023-24 sẽ đạt mức tăng trưởng kép 22,1%/năm.

Dựa trên văn bản của HHV, Công ty CP Đầu tư Hải Thạch BOT đang là cổ đông lớn nhất của doanh nghiệp này với tỷ lệ nắm giữ là 20,11%. Tập đoàn Đèo Cả - công ty mẹ CTCP Đầu tư Hải Thạch BOT nắm giữ 1,23% vốn điều lệ tại HHV. Như vậy tổng tỷ lệ sở hữu cả gián tiếp và trực tiếp của Tập đoàn Đèo Cả tại HHV là 21,34%, tương ứng gần 70,3 triệu cổ phiếu đang nắm giữ. Như vậy, Tập đoàn Đèo Cả có thể mua thêm tổng cộng 17,57 triệu cổ phiếu HHV, nâng tổng số cổ phiếu nắm giữ lên 87,75 triệu cổ phiếu. Tổng số tiền Tập đoàn cần chi ra là 175,7 tỷ đồng.

Về hoạt động kinh doanh, luỹ kế 9 tháng năm 2023, doanh thu thuần của HHV tăng 23% so với cùng kỳ, lên 1.825 tỷ đồng. Trong đó mảng thu phí từ các trạm BOT chiếm tỷ trọng doanh thu lớn nhất, đạt 1.183 tỷ đồng, tăng 6% so với 2022; mảng xây lắp đóng góp 599 tỷ, tăng 87% so với cùng kỳ. Giao thông Đèo Cả lãi ròng 286 tỷ đồng sau 9 tháng kinh doanh, tăng 26% và bằng 91% kế hoạch năm.