Thị trường chứng khoán ngày 05/12: Thông tin trước giờ mở cửa

	Nhận định chứng khoán ngày 5/12: Tiếp tục hồi phục?
	Nhận định chứng khoán ngày 05/12: Xu hướng thị trường phái sinh và chứng quyền
	Thị trường chứng khoán ngày 04/12: Thống kê giao dịch

Thị trường chứng khoán Mỹ: Phục hồi nhờ thông tin tích cực về đàm phán thương mại. Dow Jones tăng 146,97 điểm, tương đương 0,53%, lên 27.649,78 điểm. S&P 500 tăng 19,57 điểm, tương đương 0,63%, lên 3.112,77 điểm. Nasdaq tăng 46,03 điểm, tương đương 0,54%, lên 8.566,67 điểm. Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 4/12 cho biết đàm phán với Trung Quốc về thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 đang diễn ra “rất tốt”. Trước đó, Bloomberg đưa tin Mỹ và Trung Quốc sắp nhất trí về quy mô thuế được gỡ bỏ trong thỏa thuận. Lo ngại đàm phán bế tắc có thể khiến Mỹ áp thuế với hàng hóa Trung Quốc vào ngày 15/12 như kế hoạch đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường gần đây, khiến Phố Wall giảm điểm 3 phiên liên tiếp từ đỉnh kỷ lục tuần trước. Tổng khối lượng giao dịch tại Mỹ ngày 4/12 là 7 tỷ cổ phiếu, cao hơn mức trung bình 6,79 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên giao dịch trước đó.

Ảnh minh họa

Giá vàng: Tính đến 8h10 (giờ Việt Nam) đang ở mức 1480,90 USD/ounce tăng 0,7001 USD/ounce tương đương 0,0473%. Trước đó, giá vàng ngày 4/12 giảm do tín hiệu tích cực từ đàm phán thương mại Mỹ - Trung giúp tăng nhu cầu với tài sản rủi ro. Giá vàng giao ngay tại sàn New York giảm 3,2 USD xuống còn 1.474,1 USD/ounce. Giá vàng tương lai giảm 0,3% xuống 1.480,2 USD/ounce. Trên thị trường vàng trong nước, chốt phiên ngày 4/12 đa số các cửa hàng vàng tăng giá vàng 9999 thêm 100-150 ngàn đồng ở cả 2 chiều mua vào và bán ra so với phiên liền trước. Tính tới cuối phiên giao dịch 4/12, Tập Đoàn Vàng bạc đá quý DOJI niêm yết giá vàng SJC ở mức: 41,38 triệu đồng/lượng (mua vào) và 41,60 triệu đồng/lượng (bán ra). Công ty vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết vàng SJC ở mức: 41,35 triệu đồng/lượng (mua vào) và 41,60 triệu đồng/lượng (bán ra).

Giá dầu: Tính đến đầu giờ sáng ngày 5/12, theo giờ Việt Nam, trên sàn New York Mercantile Exchanghe, giá dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 1/2020 đứng ở mức 56,41 USD/thùng, giảm 0,02 USD trong phiên. Tuy nhiên, nếu so với cùng thời điểm phiên giao dịch ngày 4/12, giá dầu WTI đã tăng tới 2 USD/thùng. Trong khi đó, giá dầu Brent giao tháng 1/2020 đứng ở mức 63,09 USD/thùng, tăng 0,09 USD/thùng trong phiên. Và nếu so với cùng thời điểm ngày 4/12, giá dầu Brent giao tháng 1/2020 đã tăng 1,94 USD/thùng. Giá dầu thế giới tăng mạnh sau khi thị trường ghi nhận thông tin Mỹ và Trung Quốc sẽ ký thoả thuận thương mại trước 15/12 năm nay. Theo Bloomberg, các nhà đàm phán Mỹ kỳ vọng thỏa thuận giai đoạn một với Trung Quốc được ký kết trước khi vòng áp thuế mới của Mỹ có hiệu lực ngày 15/12. Nguồn tin của Bloomberg cũng cho hay, bình luận của Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ 3 là nhằm giảm tính cấp bách của thỏa thuận không có nghĩa việc đàm phán đang chững lại.

USD Index: Tính đến 8h10 (giờ Việt Nam) USD Index ở mức 97,555 điểm giảm 0,023 điểm tương đương 0,02%. Đồng USD giảm sau khi Mỹ công bố số liệu kinh tế khá thất vọng, trong khi hy vọng về việc chấm dứt một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung ngày càng mờ nhạt. Trên thị trường trong nước phiên ngày 4/12, tỷ giá USD/VND ở một số ngân hàng phổ biến ở quanh mức: 23.120 đồng/USD và 23.240 đồng/USD. Tới cuối phiên 4/12, Vietcombank và BIDV niêm yết tỷ giá ở mức: 23.120 đồng/USD và 23.240 đồng/USD. Vietinbank: 23.103 đồng/USD và 23.223 đồng/USD. ACB: 23.120 đồng/USD và 23.220 đồng/USD. Tính từ đầu năm 2019, đồng đô la Mỹ trong hệ thống ngân hàng tăng 15 đồng ở cả 2 chiều mua vào và bán ra.

NATO lần đầu xem Trung Quốc là một thách thức mới: Trong bản tuyên bố chung được công bố sau khi nguyên thủ 29 quốc gia thành viên NATO nhóm họp phiên toàn thể ngày 4/12, khối quân sự Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương đã lần đầu tiên nêu tên Trung Quốc như một đối thủ. Cụ thể hơn, NATO tuyên bố khối này giờ đây xem không gian vũ trụ là một phạm vi tác chiến mới đồng thời cũng nhấn mạnh đến việc các nước đồng minh trong NATO cần đảm bảo an ninh về mặt viễn thông, bao gồm cả công nghệ 5G. Đây là hai lĩnh vực mà trong thời gian Mỹ luôn thúc giục các đồng minh trong NATO phải áp dụng một chính sách cứng rắn nhằm hạn chế ảnh hưởng của Trung Quốc. Tổng thư ký NATO Jens Stoltenberg giải thích: “Đây là lần đầu tiên chúng tôi đề cập đến sự gia tăng sức mạnh của Trung Quốc, cả trên khía cạnh cơ hội lẫn thách thức mà nước này đặt ra, cũng như tác động của nó đến an ninh của các nước NATO. Các lãnh đạo NATO đã nhất trí rằng NATO cần phải ứng xử với Trung Quốc với tư cách một liên minh và cần tìm giải pháp để khích lệ Trung Quốc tham dự vào các thoả thuận kiểm soát vũ khí.”

Samsung áp đảo LG và Apple trên thị trường smartphone Hàn Quốc: Theo số liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Counterpoint Research, hãng điện tử Samsung Electronics đã chiếm lĩnh thị trường điện thoại thông minh (smartphone) Hàn Quốc trong quý III và nới rộng khoảng cách với đối thủ đồng hương LG Electronics và "ông lớn" Apple của Mỹ. Trong giai đoạn từ tháng 7-9 năm nay, các sản phẩm smartphone của Samsung chiếm tổng thị phần 71%, tăng 3 điểm phần trăm so với quý trước đó và 4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. LG Electronics đứng thứ hai với thị phần 17%, tiếp đến là Apple với 11%, giảm 3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm 2018. Bên cạnh đó, Samsung chiếm bảy trong số 10 smartphone bán chạy nhất tại thị trường Hàn Quốc, trong khi nhà sản xuất smartphone đình đám của Mỹ có 2 sản phẩm còn LG chỉ có một cái tên trong danh sách này.

Cao su Đà Nẵng trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 5%: HĐQT Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng (DRC) vừa thông qua phương án tạm ứng cổ tức năm 2019 bằng tiền mặt, tỷ lệ 5% (1 cổ phiếu nhận được 500 đồng). Với gần 119 triệu cổ phiếu đang lưu hành, công ty dự chi 59,4 tỷ đồng để trả cổ tức. Ngày chốt danh sách cổ đông để thực hiện quyền là 10/12, tương ứng với ngày giao dịch không hưởng quyền là 9/12. Ngày thực hiện chi trả là 25/12.

Công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị về các cổ phiếu đáng chú ý trong ngày 05/12:

Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 26.000 đồng/cổ phiếu - CTCK BIDV (BSC)

BSC điều chỉnh dự báo lợi nhuận trước thuế Ngân hàng TMCP Tiên phong (TCB – sàn HOSE) tăng trưởng 10,6% với việc thay đổi giả định về chi phí trích lập dự phòng trong năm 2019 thấp hơn so với ước tính từ đầu năm của BSC.

BSC giữ quan điểm theo dõi cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 26.000 VND, upside 18% so với giá hiện tại với tỷ suất chiết khấu 20% (P/B 2020 = 1.5x) với quan điểm (1) Khả năng sinh lời cao, (2) tiên phong dẫn đầu trong nhiều mảng tiềm năng, (3) Định giá đã về mức hấp dẫn.

Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu AAA - CTCK BIDV (BSC)

Tập đoàn An Phát hoạt động theo mô hình holdings, hướng tới khép kín chuỗi sản xuất và cung ứng ngành nhựa với các hoạt động chính là (1) Thương mại hạt nhựa và phụ gia ngành nhựa; (2) Sản xuất: bao bì nhựa, nhựa kỹ thuật, khuôn mẫu, cơ khí chính xác; (3) Khu công nghiệp; (4) Logistics. Hoạt động của An Phát Holdings hiện được thực hiện chủ yếu thông qua AAA (mảng sản xuất bao bì, phụ gia ngành nhựa; thương mại và vận tải) và NHH (mảng sản xuất linh kiện nhựa kỹ thuật cao, khuôn mẫu). BSC ước tính doanh thu của AAA năm 2019 đạt 9.795 tỷ (tăng 22,3% so với năm ngoái), lợi nhuận sau thuế dành cho cổ đông công ty mẹ 460 tỷ (tăng trưởng 155,1%), tương đương với EPS = 2.417 đồng/CP (giả định trích quỹ khen thưởng phúc lợi 10%). Năm 2020, chúng tôi dự báo doanh thu đạt 10.678 tỷ đồng (tăng trưởng 9,3%), lợi nhuận sau thuế dành cho cổ đông công ty mẹ đạt 515,3 tỷ (tăng trưởng 12,1%), EPS fw = 2,709 đồng/CP, tương ứng với P/E = 5.5 lần.

BSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu AAA với giá hợp lý ước tính cho năm 2020 là 15.900 đồng/CP dựa trên phương pháp so sánh P/E (P/E mục tiêu cho mảng hoạt động sản xuất bao bì lõi là 9 lần, và P/E mục tiêu cho mảng kinh doanh KCN là 1 lần).

BSC đánh giá cao vị thế của AAA trong mảng sản xuất nhựa bao bì cũng như những hỗ trợ từ chuỗi giá trị ngành do công ty mẹ An Phát Holdings đang xây dựng. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng động lực tăng trưởng mạnh trong thời gian tới của AAA sẽ phụ thuộc vào việc dịch chuyển từ bao bì nhựa truyền thống sang bao bì tự hủy, và quá trình này cần thời gian để theo dõi thêm.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 109.000 đồng/cổ phiếu - CTCK Bản Việt (VCSC)

VCSC nâng khuyến nghị của CTCP Vinhomes từ khả quan lên mua trong khi nâng giá mục tiêu thêm 7% lêm 109.000 đồng/CP, chủ yếu do bổ sung dự án Hóc Môn vừa thâu tóm (200ha).

VCSC dự phóng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS 24% dự báo 2018-2021, đến từ cải thiện biên lợi nhuận gộp (so với mức cơ sở thấp trong năm 2018) và bàn giao nhà ở cao hơn phần lớn nhờ lượng backlog (hợp đồng đã ký và chưa thực hiện) ổn định. VCSC duy trì dự báo giá trị hợp đồng ký mới với CAGR 19% giai đoạn 2018-2021, chủ yếu được củng cố bới cả doanh số bán lẻ và bán buôn tại các dự án đại đô thị Vinhomes.

Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với P/E dự phóng 2020 đạt 14,7 lần, cao hơn so với các công ty cùng ngành trong khu vực, với tỷ lệ trung vị chung theo dự báo Bloomberg P/E 2020 đạt 12,1 lần nhưng được hỗ trợ bởi tăng trưởng EPS và ROE cao hơn, theo quan điểm của họ.

Yếu tố hỗ trợ: tiến độ thủ tục pháp lý thuận lợi của các đại siêu dự án (quy mô hơn 3.000ha), bao gồm Green Hạ Long, và Long Beach Cần Giờ.

Rủi ro: tính chu kỳ của thị trường bất động sản; chi phí đất và xây dựng thực tế vượt ước tính của VCSC