Chứng khoán Rồng Việt (VDS) dự kiến phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu

Cập nhật: 17:01 | 03/03/2025 Theo dõi KTCK trên

Chứng khoán Rồng Việt (VDS) lên kế hoạch phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu không tài sản đảm bảo, kỳ hạn 1 năm, lãi suất 8,2% để tái cơ cấu nợ. Động thái này diễn ra trong bối cảnh công ty báo lỗ quý IV/2024 và lợi nhuận cả năm giảm 13%, đặt ra thách thức lớn cho năm 2025.

Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt (HOSE: VDS) vừa công bố kế hoạch phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu vào ngày 4/3/2025, nhằm tái cơ cấu nợ và cân đối tài chính trước áp lực từ các khoản vay và trái phiếu đến hạn. Đây là động thái quan trọng của VDS trong bối cảnh hoạt động kinh doanh gặp nhiều thách thức, đặc biệt là kết quả kinh doanh kém khả quan trong quý IV/2024.

Chứng khoán Rồng Việt (VDS) dự kiến phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu

Chứng khoán Rồng Việt phát hành trái phiếu không tài sản đảm bảo, lãi suất 8,2%

Theo thông tin công bố, Rồng Việt sẽ phát hành 5.000 trái phiếu mã VDS12501, với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tổng giá trị huy động đạt 500 tỷ đồng. Loại trái phiếu này không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm, kỳ hạn 1 năm, lãi suất 8,2%/năm. Toàn bộ số vốn huy động dự kiến sẽ được sử dụng để cơ cấu lại nợ trái phiếu hoặc nợ vay ngân hàng, giúp công ty giảm áp lực tài chính trong ngắn hạn.

Quyết định phát hành trái phiếu của VDS diễn ra trong bối cảnh hoạt động kinh doanh chịu ảnh hưởng tiêu cực từ thị trường chứng khoán kém thuận lợi. Báo cáo tài chính riêng lẻ quý IV/2024 cho thấy doanh thu hoạt động của công ty đạt 150 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Đặc biệt, mảng tự doanh – từng là nguồn thu chính – chỉ ghi nhận lãi chưa đến 1 tỷ đồng, đánh dấu sự sụt giảm nghiêm trọng.

Hoạt động môi giới cũng không khả quan khi doanh thu giảm gần 30%, phản ánh sự suy yếu của thị trường. Dù lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 16%, nhưng chi phí hoạt động của công ty lại tăng mạnh 83%, chủ yếu do lỗ từ danh mục tự doanh FVTPL, chi phí nghiệp vụ môi giới, và chi phí dự phòng rủi ro gia tăng. Hệ quả là VDS báo lỗ ròng 21 tỷ đồng trong quý IV/2024, đánh dấu quý thua lỗ đầu tiên sau nhiều kỳ tăng trưởng.

Theo giải trình từ phía công ty, VN-Index suy giảm và thanh khoản thấp đã ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động tự doanh và môi giới, khiến doanh thu lao dốc. Việc đánh giá lại danh mục đầu tư vào cuối kỳ cũng là nguyên nhân khiến doanh thu sụt giảm, đồng thời kéo theo chi phí dự phòng tăng mạnh. Dù vậy, xét cả năm 2024, VDS vẫn ghi nhận doanh thu hoạt động tăng 26% so với năm 2023, đạt 949 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại đi ngược xu hướng khi giảm 13%, chỉ còn 286 tỷ đồng.

Tính đến cuối năm 2024, tổng tài sản của VDS đạt 6.361 tỷ đồng, bao gồm các khoản đầu tư FVTPL (chứng khoán ghi nhận qua lãi/lỗ), AFS (chứng khoán sẵn sàng để bán), HTM (chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn) và dư nợ cho vay margin. Nợ phải trả của công ty ở mức xấp xỉ 3.600 tỷ đồng, trong đó phần lớn là trái phiếu phát hành ngắn hạn.

Việc tái cơ cấu nguồn vốn thông qua phát hành trái phiếu lần này có thể giúp công ty giảm bớt áp lực tài chính trong ngắn hạn, nhưng vẫn đặt ra câu hỏi về triển vọng kinh doanh trong năm 2025, đặc biệt khi thị trường chứng khoán vẫn còn nhiều biến động khó lường.