Xây dựng số 5 (SC5): Doanh thu tăng 168%, nợ ngắn hạn vẫn gấp 5,5 lần vốn chủ

Quý 1/2024, doanh thu Công ty CP Xây dựng số 5 (HOSE: SC5) tăng đến 168% so với cùng kỳ. Dù vậy, gánh nợ vẫn đang nặng trên vai doanh nghiệp xây dựng này.

3 tháng đầu năm 2024, Xây dựng số 5 ghi nhận doanh thu ở mức 768,9 tỷ đồng, tăng 482,5 tỷ đồng tương ứng tăng đến 168,5% so với cùng kỳ 2023. Giá vốn bán hàng còn tăng cao hơn, ở mức 738,9 tỷ đồng (tăng 176,2%) nhưng lợi nhuận gộp vẫn khá ấn tượng, ở mức xấp xỉ 30 tỷ đồng.

Kết thúc quý đầu năm SC5 lãi 10,9 tỷ đồng, tăng 38,5% so với cùng kỳ. Dù doanh thu và lợi nhuận quý này tăng mạnh so với quý I/2023 nhưng nếu so với quý IV/2023, kết quả kinh doanh này vẫn còn kém xa. Cụ thể ở quý cuối cùng trong năm 2023, SC5 đạt 1.237,8 tỷ đồng doanh thu và lãi ròng 13,7 tỷ đồng.

Với kết quả kinh doanh như trên, doanh nghiệp xây dựng này đã hoàn thành 40,4% doanh thu và 59,7% lợi nhuận so với kế hoạch được thông qua tại ĐHCĐ thường niên 2024. Đây là kết quả khá ấn tượng đối với ông lớn xây dựng khá quen thuộc tại địa bàn Đà Nẵng này.

Xây dựng số 5 ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan trong quý I/2024

Tuy nhiên có thể thấy những chỉ số khả quan trong kết quả kinh doanh quý I/2024 củ SC5 vẫn chỉ đang nằm trên sổ sách. Trên thực tế, dòng tiền kinh doanh trong kỳ của Công ty bị âm xấp xỉ 250 tỷ đồng, gấp 1,4 lần cùng kỳ. Hàng tồn kho đã tăng thêm 103 tỷ đồng lên hơn 953 tỷ đồng. Các khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập phải nộp) trong kỳ lên đến 220,3 tỷ đồng.

Để bù đắp dòng tiền, Công ty đã vay thêm 722,7 tỷ đồng chỉ trong 3 tháng. Đến cuối kỳ, tiền và tương đương tiền ở mức 308,4 tỷ đồng, trong đó tiền mặt trong ‘két’ còn 187,4 tỷ đồng.

Tại 31/3/2024, quy mô tài sản của SC5 đã giảm hơn 260 tỷ đồng so với đầu năm, chủ yếu do giảm tài sản ngắn hạn. Trong đó tiền và tương đương tiền giảm một nửa so với đầu kỳ, các khoản phải thu cũng giảm khoảng 80 tỷ đồng.

Trong cơ cấu vốn, nợ phải trả dù giảm 270 tỷ đồng sau 3 tháng nhưng vẫn đang ở mức 1.913,1 tỷ đồng, tạo áp lực tài chính rất lớn. Riêng nợ ngắn hạn chiếm đến 98,2% tổng nợ của SC5 và cao gấp 5,5 lần giá trị tài sản ngắn hạn. Trong đó, nợ vay ngắn hạn chiếm 690,9 tỷ đồng.

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – Chi nhánh 3 đang là chủ nợ lớn nhất của SC5, với khoản vay hơn 669 tỷ đồng trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, Ngân hàng TMCP Quốc tế - Chi nhánh Sài Gòn cũng đang cho SC5 vay hơn 21,6 tỷ đồng.

Xây dựng số 5 có trụ sở chính ở TP HCM nhưng đặt dấu ấn khá đậm nét trong lĩnh vực đầu tư công ở Đà Nẵng trong giai đoạn vừa qua. Nhà thầu xây lắp này từng đảm nhận loạt dự án có vốn đầu tư khủng ở Đà Nẵng như dự án Nhà máy nước Hòa Liên (hơn 1.000 tỷ đồng), hay loạt gói thầu thu gom nước thải có quy mô hàng trăm đến nghìn tỷ đồng.

Tính chung phạm vi cả nước, Xây dựng số 5 từng được công bố trúng ít nhất 47 gói thầu. Các năm 2020, 2022 và 2023 SC5 đấu thầu hiệu quả nhất khi trúng ít nhất 10 gói mỗi năm. Trong quý I/2024, Công ty đã được công bố trúng 2 gói thầu, trong đó có gói xây lắp thuộc Dự án xây dựng giảng đường và các phòng làm việc bộ môn Trường Đại học Đồng Tháp (hơn 80 tỷ đồng).