Thời điểm gom cổ phiếu MWG đã đến?

Các cổ phiếu ngành bán lẻ đang chịu nhiều sức ép trong giai đoạn gần đây. Mặc dù bị ảnh hưởng tiêu cực nhưng CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE: MWG) vẫn luôn khẳng định vị thế đầu ngành và đạt kết quả kinh doanh tốt trong những tháng đầu năm.

Dù chịu sự cạnh tranh khốc liệt nhưng doanh thu và lợi nhuận ròng của MWG vẫn tăng trưởng tốt trong giai đoạn 2014 - 2019. Doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2019 đạt lần lượt 102.174 và 3.834 tỷ đồng tăng lần lượt 18,10% và 33,17% so với cùng kỳ năm trước.

Dưới tác động của dịch Covid-19 và tình hình biến động phức tạp của nền kinh tế thế giới nửa đầu năm 2020, hầu hết các doanh nghiệp đều bị ảnh hưởng. Mặc dù doanh thu 5 tháng đầu năm 2020 của MWG đạt 47.492 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước nhưng lợi nhuận ròng lại giảm 4% và đạt 1.723 tỷ đồng.

Do MWG đang sở hữu vị trí dẫn đầu trong mảng bán lẻ hàng công nghệ ở Việt Nam nên không có so sánh tương đương từ các cổ phiếu đang giao dịch trên HOSE, HNX và UpCOM (trừ FRT). Việc sử dụng các cổ phiếu nội địa làm mẫu so sánh ngang để định giá MWG sẽ không được hợp lý và toàn diện.

Do vậy, theo phân tích của Vietstock thông qua các doanh nghiệp cùng ngành trên thế giới có quy mô, vị thế trong ngành tương đương để làm cơ sở tính giá trị hợp lý của cổ phiếu. Mức P/E và P/S trung vị của các doanh nghiệp trong lĩnh vực bán lẻ hàng công nghệ lần lượt là 14.59 và 0.25 lần.

Áp dụng mô hình định giá SOTP (Sum Of The Parts) cho các mảng kinh doanh, ta có mức định giá lý thuyết của MWG là 116.996 đồng.

Như vậy nếu giá thị trường rơi xuống dưới mức 81.900 đồng (chiết khấu khoảng 30% so với giá trị định giá), nhà đầu tư có thể xem xét mua vào cho mục tiêu đầu tư dài hạn.

Kết phiên giao dịch ngày 21/7, tăng nhẹ 0,5% lên mức 83.700 đồng, khớp lệnh hơn 400 nghìn đơn vị. Tính chung trong 10 phiên giao dịch gần nhất, cổ phiếu MWG dao động quanh ngưỡng 83.xxx đồng.

“Sóng ngược” chuyển sàn, niêm yết Trong khi không ít ngân hàng lên kế hoạch niêm yết chuyển sàn cuối năm nay thì vẫn có một số nhà băng cho rằng, 2020 không ...

Giao dịch khối ngoại ngày 21/7: Bán ròng 319,2 tỷ đồng Kết phiên giao dịch ngày 21/7, khối ngoại bán ròng hơn 14,52 triệu đơn vị với tổng giá trị tương ứng 319,2 tỷ đồng...

Coteccons báo lãi ròng quý II tăng 27%, biên lợi nhuận gộp gấp đôi cùng kỳ CTCP Xây dựng Coteccons (HOSE – Mã: CTD) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2020, ghi nhận doanh thu giảm mạnh nhưng cải ...