Nhận định chứng khoán ngày 04/10: Xu hướng thị trường phái sinh và chứng quyền

	Thị trường chứng khoán ngày 03/10: Thống kê giao dịch
	Nhận định chứng khoán ngày 4/10: Quan sát vùng kháng cự 995 - 1,000 điểm
	Thị trường chứng khoán ngày 03/10: Thông tin trước giờ mở cửa

Chứng khoán phái sinh: Tiếp tục giữ vị thế Long

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/10/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: Vietstock

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Mức chênh lệch đã tăng trở lại. Tuy nhiên, theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Thị trường chứng quyền: Giá trị giao dịch tiếp tục sụt giảm

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/10/2019, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: Vietstock

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền. Chứng quyền CMWG1902 và CHPG1906 là hai chứng quyền đang được định giá hấp dẫn nhất.

Các chứng quyền CMWG1902 và CHPG1906 đã đồng loạt giảm giá bởi những diễn biến tiêu cực đến từ MWG và HPG trong phiên 03/10/2019. Điều này khiến cho các chứng quyền này bớt đi phần nào sự thu hút đối với các nhà đầu tư.