ABS Research gọi tên 7 cổ phiếu ngân hàng tiềm năng tăng mạnh

Trong báo cáo chiến lược tháng 7/2025, Công ty Chứng khoán An Bình (ABS Research) đánh giá ngành ngân hàng là nhóm cổ phiếu chủ lực có khả năng tăng trưởng vượt trội nhờ các yếu tố hỗ trợ vĩ mô và nội tại tích cực.

Sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam với GDP quý II/2025 tăng 7,96%, cùng loạt chính sách hỗ trợ từ Chính phủ như nới lỏng tín dụng, bỏ trần tăng trưởng tín dụng theo chỉ đạo Thủ tướng, hay kỳ vọng nâng hạng thị trường chứng khoán trong quý III đã tạo ra nền tảng vững chắc cho nhóm ngân hàng bứt phá.

Bên cạnh đó, tăng trưởng tín dụng toàn ngành trong 6 tháng đầu năm đạt 8,3%, là mức cao nhất kể từ năm 2022 và hệ thống ngân hàng đang ghi nhận lợi nhuận tích cực nhờ chi phí vốn giảm, tín dụng phục hồi đều ở cả mảng doanh nghiệp lẫn bán lẻ. Nhiều ngân hàng cũng đang tận dụng xu hướng số hóa, đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi và phát hành các sản phẩm tài chính mới để cải thiện biên lợi nhuận (NIM).

Trên cơ sở đó, ABS khuyến nghị mua vào với 7 cổ phiếu ngân hàng tiềm năng gồm MBB, HDB, MSB, EIB, VIB, VCB và BVB, với mức tăng giá kỳ vọng dao động từ 9,8% đến hơn 20%.

Khuyến nghị mua MBB với tiềm năng tăng giá 14,3%

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) đạt lợi nhuận trước thuế quý I/2025 lên tới 8.386 tỷ đồng, tăng 44,7% so với cùng kỳ, nhờ thu nhập lãi thuần tăng mạnh (+29%) và dịch vụ tài chính tăng gần 31%.

Dù tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 1,84%, MBB vẫn kiểm soát rủi ro tốt nhờ quy mô lớn và chiến lược quản trị chủ động. ABS đánh giá, việc tiếp nhận ngân hàng yếu kém giúp MBB được nới room tín dụng cao hơn, đồng thời có cơ hội tăng tỷ lệ sở hữu nước ngoài lên 49% – là lợi thế lớn so với các ngân hàng cùng quy mô.

ABS khuyến nghị mua MBB tại vùng giá 24.000 – 25.000 đồng/cổ phiếu, với giá mục tiêu 28.000 – 31.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 14,3%.

Khuyến nghị mua HDB với tiềm năng tăng giá 18,2%

Trong quý I/2025, HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế gần 5.400 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh 33% so với cùng kỳ. Động lực đến từ mảng dịch vụ (+106%) và lãi từ chứng khoán kinh doanh, xử lý nợ tăng đột biến.

ABS nhận định HDB còn nhiều dư địa tăng trưởng nhờ mạng lưới rộng tại đô thị cấp 2, thị trường cho vay tiêu dùng khởi sắc trở lại, và sự hồi phục của bất động sản hỗ trợ lợi nhuận cho công ty con HD Saison.

Từ những luận điểm đó, cổ phiếu HDB được khuyến nghị mua tại vùng giá 21.500–22.500 đồng/cổ phiếu, mục tiêu đạt 26.000–33.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tăng kỳ vọng 18,2%.

Khuyến nghị mua MSB với tiềm năng tăng giá 20,8%

Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) ghi nhận tăng trưởng tín dụng gần 9% ngay trong quý I, gấp đôi mức trung bình toàn ngành.

Lợi nhuận trước thuế đạt 1.631 tỷ đồng (+6,6%), thu nhập dịch vụ tăng mạnh, tỷ lệ nợ xấu giảm 11 điểm cơ bản so với đầu năm. Thu nhập lãi thuần đạt 2.504 tỷ đồng (+5,8% svck) nhờ tín dụng tăng trưởng tốt. Thu nhập từ các hoạt động ngoài lãi đạt 754 tỷ đồng (+0,2% svck), với động lực chính tới từ hoạt động dịch vụ đạt 417 tỷ đồng (+38,8% svck). MSB đang đẩy mạnh cho vay bán lẻ, tận dụng CASA cao và kiểm soát tốt chi phí vốn.

ABS khuyến nghị mua MSB tại vùng giá 11.700–12.300 đồng/cổ phiếu, với giá mục tiêu 14.000–15.000 đồng/cổ phiếu, mức tăng kỳ vọng 20,8%.

Khuyến nghị mua EIB với tiềm năng tăng giá 17,8%

Kết quả kinh doanh Quý I/2025 của Eximbank (EIB) đạt lợi nhuận trước thuế 832 tỷ đồng, tăng 25,8%. Các mảng có tăng trưởng ấn tượng gồm kinh doanh ngoại hối (+141%) và dịch vụ (+32%).

ABS kỳ vọng tín dụng của EIB sẽ đạt mức tăng trưởng 20% trong năm, trong bối cảnh thị trường bất động sản ấm dần và hệ thống ngân hàng tái cấu trúc thương hiệu, nâng cao năng lực cạnh tranh.

Cổ phiếu được khuyến nghị mua tại vùng giá 22.000–23.000 đồng/cổ phiếu, mục tiêu tăng lên 26.000–27.000 đồng/cổ phiếu, với mức sinh lời dự kiến 17,8%.

Khuyến nghị mua VIB với tiềm năng tăng giá 17,1%

Dù VIB ghi nhận giảm lợi nhuận quý I, đạt 4.601 tỷ (-14% svck), thu nhập lãi thuần giảm 14,2% svck do NIM giảm mạnh svck và tăng trưởng tín dụng của VIB chỉ đạt 3,1% (thấp hơn mức tăng trưởng 3,9% toàn ngành), thu nhập ngoài lãi đạt 864 tỷ (-10,1% svck) do thu nhập từ phí giảm 50% và thu nhập từ hoạt động ngoại hối giảm 61% svck nhưng ABS đánh giá ngân hàng này sẽ phục hồi trong nửa cuối năm khi triển khai các giải pháp tăng CASA như sản phẩm “Tài khoản Siêu Lợi Suất”.

Tín dụng bán lẻ được coi thế mạnh cốt lõi của VIB vẫn giữ vai trò chủ đạo. Nếu lãi suất duy trì ổn định, NIM sẽ có cơ hội phục hồi, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trở lại.

Cổ phiếu VIB được khuyến nghị mua tại vùng giá 17.000–18.000 đồng/cổ phiếu, mục tiêu tăng lên 20.000–21.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 17,1%.

Khuyến nghị mua VCB với tiềm năng tăng giá 9,8%

Vietcombank (VCB) ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý I đạt 10.900 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,3%, với động lực chủ yếu đến từ hoạt động ngoại hối (+69%).

VCB vẫn duy trì chất lượng tài sản hàng đầu: nợ xấu chỉ 1,03%, tỷ lệ bao phủ lên đến 216%. ABS nhận định ngân hàng sẽ hưởng lợi từ giải ngân đầu tư công và phục hồi tín dụng trung dài hạn, nhất là trong lĩnh vực bất động sản, hạ tầng.

Cổ phiếu này được khuyến nghị mua tại vùng giá 55.000–57.000 đồng/cổ phiếu, giá mục tiêu 64.000 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng 9,8%.

Khuyến nghị mua BVB với tiềm năng tăng giá 20,8%

Bản Việt (BVB) có quy mô khiêm tốn nhưng vẫn ghi nhận lợi nhuận tăng 16% trong quý I/2025. Với khả năng được chuyển sàn lên HOSE trong năm nay và tín dụng bán lẻ hồi phục tốt, ABS cho rằng BVB có thể được tái định giá đáng kể trong ngắn hạn.

Cổ phiếu được khuyến nghị mua tại vùng giá 11.500–12.500 đồng/cổ phiếu, hướng tới 14.000–15.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 20,8%.