Nhu cầu khôi phục sau thiên tai tạo lực cầu mới, chuyên gia nâng kỳ vọng tăng giá 31% với cổ phiếu DGW
Quá trình khôi phục đời sống và hoạt động của các hộ gia đình, cửa hàng và doanh nghiệp sau đợt bão vừa rồi đã tạo điều kiện để nhu cầu sửa chữa, thay thế thiết bị tăng lên ở nhiều nhóm sản phẩm.
Công ty Chứng khoán Mirae Asset vừa công bố báo cáo cập nhật dành cho Công ty CP Thế Giới Số (Digiworld, HoSE: DGW), trong đó giữ khuyến nghị MUA và nâng kỳ vọng tăng trưởng nhờ một lực cầu ngắn hạn nhưng rõ rệt như nhu cầu sửa chữa và thay thế thiết bị tại khu vực miền Trung trong giai đoạn khôi phục sau bão lũ tháng 11. Theo nhận định của nhóm phân tích, đây là yếu tố bổ sung cho đà tăng trưởng sẵn có của Digiworld, góp phần củng cố triển vọng kinh doanh cuối năm 2025 và củng cố định giá mục tiêu, với mức tăng giá kỳ vọng khoảng 31% so với thị giá hiện tại.
Theo báo cáo, Digiworld kết thúc quý III/2025 với kết quả kinh doanh tích cực khi đạt 7.391 tỷ đồng doanh thu, tăng 19% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng tăng 37% lên 166 tỷ đồng. Động lực tăng trưởng đến từ hai nhóm hàng giữ vai trò dẫn dắt khi thiết bị gia dụng tăng 94% và thiết bị văn phòng tăng 43%, nhờ doanh nghiệp tiếp tục mở rộng mạng lưới phân phối và tận dụng nhu cầu nâng cấp hạ tầng của các doanh nghiệp. Đồng thời, mảng laptop và tablet duy trì mức tăng trưởng 30% nhờ xu hướng nâng cấp thiết bị tương thích Windows 11 và nhu cầu mùa tựu trường.
Lũy kế 9 tháng, doanh thu của Digiworld đạt 18.642 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế đạt 388 tỷ đồng, tăng 28%. Mirae Asset đánh giá mức tăng trưởng này phản ánh mô hình kinh doanh đa ngành hiệu quả, giúp doanh nghiệp giữ được nhịp tăng ngay cả trong bối cảnh thị trường thiết bị công nghệ tiêu dùng có sự phân hóa.
Riêng với mảng laptop và máy tính bảng, Mirae Asset cho rằng doanh số có thể tăng thêm 2–3% trong quý IV, nhờ nhu cầu bổ sung thiết bị học tập và làm việc của các trường học, hộ kinh doanh và cá nhân bị ảnh hưởng. Trong khi đó, ngành hàng FMCG mà Digiworld phân phối dự kiến tiếp tục duy trì mức tiêu thụ ổn định, phù hợp với nhu cầu thiết yếu tại khu vực đang trong quá trình ổn định cuộc sống.
Theo Mirae Asset, quá trình khôi phục đời sống và hoạt động của các hộ gia đình, cửa hàng và doanh nghiệp sau đợt bão vừa rồi đã tạo điều kiện để nhu cầu sửa chữa, thay thế thiết bị tăng lên ở nhiều nhóm sản phẩm, từ gia dụng như tủ lạnh, máy giặt, điều hòa cho tới các thiết bị điện tử và văn phòng như máy in, camera, IoT và hệ thống server. Đây là nhu cầu cơ học của thị trường trong giai đoạn tái thiết, và Digiworld với vai trò nhà phân phối lớn dự báo sẽ đáp ứng phần đáng kể lượng cầu này.
Mirae Asset dự báo doanh thu thuần của Digiworld năm 2025 đạt 26.329 tỷ đồng (+19%) và lợi nhuận ròng đạt 553 tỷ đồng (+25%). Sang năm 2026, Digiworld được kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng với doanh thu 28.962 tỷ đồng (+10%) và lợi nhuận ròng 633 tỷ đồng (+14%). Động lực chính đến từ chu kỳ nâng cấp thiết bị hỗ trợ AI, hệ điều hành Windows 11, cùng nhu cầu trang bị hạ tầng văn phòng và trung tâm dữ liệu gia tăng nhờ dòng vốn FDI tiếp tục mở rộng tại Việt Nam.
Theo đánh giá của Mirae Asset, bối cảnh phục hồi sau thiên tai chỉ là một trong những yếu tố tác động tích cực trong ngắn hạn, nhưng việc nhiều doanh nghiệp cần khôi phục và nâng cấp hạ tầng công nghệ, cộng với xu hướng tăng tốc của mảng văn phòng mới là động lực bền vững giúp Digiworld duy trì tăng trưởng dài hạn. Trên cơ sở đó, công ty chứng khoán này giữ nguyên khuyến nghị MUA và nâng mức kỳ vọng tăng giá của cổ phiếu DGW lên 31%, phản ánh triển vọng kinh doanh sáng hơn trong giai đoạn cuối năm 2025 và 2026.