Nhận định triển vọng các ngân hàng 6 tháng cuối năm 2019

	Lo ngại quy định giới hạn sở hữu nước ngoài đối với các công ty fintech
	Bật mí cách vượt qua “cửa ải” phỏng vấn tuyển dụng của các ngân hàng
	Thành viên thứ 8 của Tập đoàn Viettel chính thức ra mắt

Tăng trưởng lợi nhuận của các ngân hàng sẽ gặp khó khăn khi tín dụng giảm tốc, NIM được dự báo khó cải thiện trong năm nay. Tuy nhiên, NIM vẫn có thể cải thiện chọn lọc ở một số ngân hàng như MBBank, Vietcombank, Techcombank,...

Tín dụng năm 2019 theo hạn mức NHNN đặt ra hồi đầu năm chỉ ở mức 14%, thấp hơn năm 2018. MBS cho rằng, giảm tốc tín dụng ở thời điểm hiện tại là điều cần thiết nhằm cân đối tăng trưởng dài hạn khi tỷ lệ tín dụng trên GDP đạt xấp xỉ 130% trong năm 2018, ở mức cao tương đương năm 2011. Ngoài ra, chênh lệch tín dụng trong năm 2018 vẫn ở mức an toàn nhưng việc giảm tốc là cần thiết.

Năm nay, phần lớn ngân hàng đều được giao hạn mức tăng trưởng tín dụng ban đầu là 13% (bao gồm ACB, MB, HDBank, TPBank, Techcombank). Một số ngân hàng được giao thấp hơn bao gồm BIDV (12%), VPBank (12%) và VietinBank (trường hợp đặc biệt do đang triển khai đề án tái cơ cấu đã được NHNN phê duyệt).

Ngược lại, Vietcombank - một trong 3 ngân hàng đầu tiên đáp ứng Thông tư 41 trước thời hạn vào cuối năm 2018 - được giao chỉ tiêu 15%. Trong khi đó, hai ngân hàng được phê duyệt tuân thủ Thông tư 41 từ 2018 là VIB và OCB hiện chưa có thông tin về chỉ tiêu cuối cùng được NHNN giao.

Một số ngân hàng có mục tiêu tăng trưởng tín dụng bằng với chỉ tiêu được giao bao gồm Vietcombank (15%), Techcombank (13%), ACB (13%), BIDV (12%) và Vietinbank (7%). Trong đó, Vietcombank, ACB và Techcombank sẵn sàng đẩy mạnh tín dụng cao hơn nữa nếu được NHNN nới thêm chỉ tiêu.

Theo kết quả kinh doanh quý I do các ngân hàng công bố, VDSC cho rằng, tăng trưởng tín dụng thực tế tiếp tục có sự phân hóa giữa các ngân hàng. Cụ thể, Vietinbank (+1,1%), BIDV (+3,6%), ACB (+2,7%) và Techcombank (-0,3%) so với đầu năm nên vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng cho 3 quý cuối năm.

Đặc biệt, do tích cực phân phối danh mục trái phiếu doanh nghiệp cho các nhà đầu tư cá nhân nên Techcombank có tăng trưởng tín dụng âm dù cho vay khách hàng mở rộng 2,4% so với đầu năm.

Ngược lại, một số ngân hàng đẩy mạnh tín dụng ngay từ quý đầu năm như TPBank (tăng 11,3%), OCB (tăng 8,6%), MBBank (tăng 8,4%), VPBank (tăng 6,9%), tức đã sử dụng quá nửa chỉ tiêu được giao ban đầu. Tuy nhiên, những ngân hàng này đều đặt ra mục tiêu tăng trưởng cả năm cao hơn so với hạn mức được giao và kỳ vọng được cấp thêm hạn mức tín dụng nhờ đáp ứng tuân thủ Thông tư 41.

Nhận định triển vọng các ngân hàng 6 tháng cuối năm 2019. Ảnh minh họa

Trong các ngân hàng mà nhóm phân tích này theo dõi, tín dụng cũng được dự phóng ở mức thấp hơn 12,5% (năm 2018 là 13%). Nguyên nhân là vì lãi suất có xu hướng neo ở mức cao và các chính sách quản lý tín dụng thận trong hơn của Chính phủ và NHNN.

Không chỉ tín dụng giảm tốc, tăng trưởng lợi nhuận của các ngân hàng sẽ gặp thêm khó khăn nữa khi NIM được dự báo sẽ khó cải thiện trong năm nay. MBS cho rằng, áp lực tăng lãi suất, cạnh tranh cho vay bán lẻ và áp lực huy động vốn từ nợ thứ cấp, thay đổi Thông tư 36 sẽ khiến NIM bị áp lực. Nguồn vốn liên ngân hàng giá rẻ cũng sẽ không còn dồi dào do một số biện pháp thắt chặt tiền tệ gần đây, lạm phát cũng đang có xu hướng tăng và lãi suất trái phiếu chính phủ khó giảm sâu.

Tuy nhiên, MBS cho rằng, NIM sẽ có thể cải thiện chọn lọc ở một số ngân hàng như MBBank, Vietcombank, Techcombank,…

MBBank và Vietcombank đang có ưu thế cạnh tranh về chi phí vốn thấp nhờ lợi thế riêng biệt và CASA (tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn) cao. Trong khi đó, Techcombank xây dựng được hệ sinh thái tốt nên cũng huy động được lượng tiền gửi không kỳ hạn dồi dào.

VPBank và HDBank là 2 ngân hàng có hoạt động mạnh trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng nên khó có khả năng duy trì được NIM cao do tín dụng giảm tốc và lĩnh vực này cũng ngày càng gặp nhiều cạnh tranh hơn.

Trong khi NIM khó cải thiện, tín dụng lại tăng thấp, MBS cho rằng tăng trưởng thu nhập của các nhà băng sẽ phụ thuộc lớn vào thun hận ngoài lãi và cắt giảm chi phí. Các ngân hàng đang có dư địa rất lớn từ mảng Bancassurance, các chương trình phí dịch vụ mới được áp dụng bởi hầu hết các ngân hàng và đẩy mạnh ngân hàng bán lẻ và ngân hàng số.

Nhóm phân tích lưu ý rằng, tỷ lệ nợ xấu sau khi cộng thêm lượng trái phiếu VAMC không giảm đáng kể trong năm 2018 và khả năng xử lý nợ xấu trong năm nay có thể khó khăn hơn trước bởi những diễn biến không tốt từ thị trường bất động sản. MBS lo ngại vấn đề tăng vốn cấp bách của một số ngân hàng hiện nay và cho rằng những ngân hàng tư nhân có CAR cao, room trái phiếu thứ cấp và tỷ lệ sở hữu nước ngoài còn lại cao, khả năng áp dụng Basel II cũng sẽ cao hơn.