Một công ty quản lý tài sản lỗ gần 43 tỷ đồng trong quý I, đầu tư hơn 70% tài sản cổ phiếu
Trong quý I/2025, Tập đoàn Quản lý Tài sản Trí Việt (TVC) đã đầu tư thêm hơn 700 tỷ đồng vào danh mục chứng khoán kinh doanh. Tuy nhiên, biến động thị trường không thuận lợi đã khiến công ty ghi nhận khoản lỗ gần 43 tỷ đồng trong kỳ.
Được thành lập vào năm 2012 và hoạt động chính trong lĩnh vực quản lý và đầu tư tài sản, Công ty CP Tập đoàn Quản lý Tài sản Trí Việt (HNX: TVC) vừa qua đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 1 năm 2025.
Trong kỳ, giá trị khoản mục chứng khoán kinh doanh của TVC tăng thêm hơn 700 tỷ từ mức 1.163,54 tỷ đồng vào đầu năm 2025 lên 1.861,81 tỷ đồng vào cuối quý 1 năm 2025. Danh mục đầu tư của doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các mã chứng khoán “hot” trên thị trường như: MWG với giá trị đầu tư 886 tỷ đồng, HPG với giá trị đầu tư 551,39 tỷ đồng và SSI với giá trị đầu tư 111,39 tỷ đồng…
Mặc dù vậy, giá trị lợi nhuận sau thuế trong kỳ của TVC có giá trị - 42,29 tỷ đồng. Theo nội dung giải trình, nguyên nhân chính dẫn đến việc lợi nhuận trong kỳ giảm mạnh là do doanh thu bán hàng giảm 79,8 tỷ đồng, tương đương giảm 88%.
Quý I năm 2025 doanh thu giảm do Công ty gia tăng tỷ trọng danh mục cổ phiếu và chưa có hoạt động chốt lời. Trong khi đó Quý I năm 2024 Công ty đã ghi nhận lãi khi chốt lời với danh mục trung hạn.
Nhìn vào cấu trúc doanh thu của TVC trong Q1/2025, lãi từ các tài sản tài chính FVTPL chiếm tỷ trọng chủ yếu, tiếp đến là lãi từ hoạt động khác (lãi HTM, AFS,...) và hoạt động môi giới chứng khoán.
Có thể thấy, việc thị trường diễn biến kém tích cực trong quý đã trở thành yếu tố then chốt kéo lùi kết quả kinh doanh của TVC, bất chấp nỗ lực mở rộng danh mục đầu tư.
Xét về cấu trúc tài chính, khoảng 70% tổng tài sản của TVC được dành cho hoạt động đầu chứng khoán. Đối với cấu trúc nguồn vốn, doanh nghiệp gần như không vay nợ và giá trị chủ yếu là vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy TVC sở hữu tiềm lực tài chính khá tốt.
Trong bối cảnh vĩ mô tiềm ẩn nhiều yếu tố bất định, đặc biệt khi căng thẳng thương mại toàn cầu có nguy cơ leo thang với diễn biến phức tạp, việc tái cấu danh mục đầu tư theo hướng thận trọng và ưu tiên các kênh có độ ổn định cao có thể mang lại kết quả tích cực hơn so với chiến lược giữ nguyên mức phân bổ lớn vào thị trường cổ phiếu.