Cổ phiếu MWG “vững” tiềm năng tăng giá tới gần 30%

Cổ phiếu Công ty CP Đầu tư Thế Giới Di Động (HOSE: MWG) vừa được Công ty Chứng khoán VNDIRECT giữ nguyên mức giá mục tiêu 77.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng gần 29% so với giá hiện tại. Đánh giá tích cực này được đưa ra sau khi MWG công bố kết quả kinh doanh quý I/2025 vượt kỳ vọng, với lợi nhuận ròng tăng trưởng tới 71% so với cùng kỳ năm trước.

Trong quý đầu năm, MWG đạt doanh thu 36.134 tỷ đồng, tăng 14,8% so với cùng kỳ 2024. Đáng chú ý, chuỗi Bách Hóa Xanh tiếp tục là đầu tàu tăng trưởng với doanh thu hơn 11.000 tỷ đồng, nhờ mở mới 232 cửa hàng – phần lớn tập trung tại khu vực miền Trung. Với chi phí vận hành thấp và tốc độ hòa vốn nhanh, chiến lược mở rộng tại đây đang mang lại hiệu quả rõ rệt.

Hai chuỗi bán lẻ chủ lực là Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh cũng phục hồi tích cực, lần lượt đạt doanh thu 8.311 tỷ và 15.971 tỷ đồng. Hiệu suất trung bình mỗi cửa hàng tăng mạnh sau quá trình tinh gọn và tái cấu trúc hệ thống trong năm 2024.

Dù biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ xuống 19,9%, MWG vẫn ghi nhận lợi nhuận ròng đạt 1.546 tỷ đồng – mức cao nhất trong các quý gần đây – nhờ cắt giảm đáng kể chi phí khấu hao và chi phí tài chính. Công ty cũng tận dụng dòng tiền dồi dào để gia tăng thu nhập tài chính trong giai đoạn lãi suất cao.

Tại Đại hội cổ đông thường niên, MWG đặt mục tiêu đạt 150.000 tỷ đồng doanh thu và 4.850 tỷ đồng lợi nhuận ròng trong năm 2025. Doanh nghiệp sẽ không mở rộng hệ thống TGDD và DMX mà tập trung nâng hiệu quả kinh doanh, trong khi Bách Hóa Xanh dự kiến mở thêm tới 400 cửa hàng. Ngoài ra, chuỗi nhà thuốc An Khang được kỳ vọng hòa vốn ngay trong quý II và EraBlue tại Indonesia đang được mở rộng mạnh mẽ với mục tiêu 150 cửa hàng cuối năm nay.

Dù cổ phiếu MWG hiện giao dịch ở mức khá cao so với trung bình ngành, VNDIRECT vẫn duy trì khuyến nghị “Khả quan” nhờ triển vọng phục hồi rõ nét và chiến lược phát triển dài hạn. Mức P/E hiện tại là 23,8 lần, được cho là phản ánh hợp lý kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận và vị thế dẫn đầu của MWG trong lĩnh vực bán lẻ đa ngành.