Điện tăng giá, các mã đầu ngành năng lượng diễn biến ra sao?

Ngày 9/5/2025, Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) chính thức điều chỉnh giá bán lẻ điện bình quân tăng thêm 4,8%, từ mức 2.103,11 đồng/kWh lên 2.204,06 đồng/kWh (chưa bao gồm VAT), tương đương mức tăng hơn 100,94 đồng/kWh. Đây là lần tăng thứ tư kể từ năm 2023, thực hiện theo Nghị định số 72/2025/NĐ-CP của Chính phủ. Động thái này không chỉ giúp EVN thu hẹp lỗ lũy kế mà còn mở ra chu kỳ đầu tư mới cho toàn bộ thị trường điện, đồng thời tác động mạnh mẽ đến các cổ phiếu năng lượng trên sàn.

Tăng trưởng sản lượng điện và kỳ vọng từ cơ chế mới

Mục tiêu sản lượng điện năm 2025 của Việt Nam là 347 tỷ kWh, tăng 12% so với 2024. Quy hoạch điện VIII điều chỉnh đặt mục tiêu sản lượng năm 2030 đạt từ 624-650 tỷ kWh, gấp đôi so với hiện tại. Để hiện thực hóa mục tiêu này, tổng công suất hệ thống điện cần mở rộng lên mức 183-236 GW, cao hơn 122-187% so với quy mô hiện nay.

Với nhu cầu vốn đầu tư khổng lồ lên tới 136 tỷ USD cho giai đoạn 2026-2030, phần lớn gánh nặng đầu tư sẽ đổ lên khu vực tư nhân. Điều kiện tiên quyết để thu hút dòng vốn tư nhân là cơ chế giá điện hấp dẫn, phản ánh đúng chi phí và ổn định về pháp lý. Chính phủ sẽ phải tạo điều kiện thuận lợi để khuyến khích các nhà đầu tư tư nhân tham gia vào thị trường điện.

Năng lượng tái tạo: Cơ hội mới cho các cổ phiếu trong ngành

Tỷ trọng năng lượng tái tạo dự kiến sẽ chiếm 40-47% tổng công suất vào năm 2030, tăng mạnh từ mức 26% hiện tại. Điện mặt trời và điện gió sẽ đóng vai trò chủ lực trong mục tiêu này, với công suất điện mặt trời tăng từ 7.800 MW lên 18.400–28.000 MW và công suất điện gió từ 4.000 MW lên 4.800–6.800 MW.

Các doanh nghiệp sở hữu tài sản tái tạo sẵn có, như REE (Công ty CP Cơ điện lạnh), HDG (Công ty CP Tập đoàn Hà Đô), GEG (Công ty CP Điện Gia Lai) và PC1 (Công ty CP Xây lắp điện 1), sẽ bước vào chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận mới.

REE hiện đang vận hành hệ thống điện mặt trời áp mái tại các khu công nghiệp miền Nam, còn HDG sở hữu các cụm điện gió lớn tại Bình Thuận và Quảng Trị. GEG phát triển mô hình hybrid điện mặt trời kết hợp thủy điện nhỏ, tận dụng điều kiện thời tiết theo mùa. PC1 là nhà đầu tư lớn trong điện gió và trạm truyền tải.

Báo cáo của Mirae Asset Việt Nam cho thấy cổ phiếu điện có tiềm năng lợi suất cổ tức lên tới 9,9% trong năm nay, cao nhất trong nhóm ngành hạ tầng. Chính sách ưu đãi và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của ngành năng lượng tái tạo khiến nhóm cổ phiếu này thu hút dòng vốn lớn từ nhà đầu tư.

Điện khí và LNG: Trụ cột mới

Bên cạnh năng lượng tái tạo, điện khí, đặc biệt là khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG), đang nổi lên như nguồn điện nền thay thế điện than. Theo Quy hoạch điện VIII điều chỉnh, tỷ trọng điện khí trong cơ cấu phát điện sẽ tăng từ 10,5% hiện nay lên 16–18% vào năm 2030. Điều này mở ra không gian tăng trưởng lớn cho các doanh nghiệp đã đầu tư vào hạ tầng điện khí.

Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) dẫn đầu với tổ hợp Nhơn Trạch 3 và 4, công suất 1.500 MW, dự kiến đi vào vận hành trong năm nay. NT2 (Công ty CP Điện Nhơn Trạch 2) cũng hưởng lợi từ sự phát triển của hệ sinh thái khí tại Đông Nam Bộ.

Tựu chung, tăng giá điện đang mở ra một chu kỳ mới cho ngành điện, đặc biệt là các doanh nghiệp trong năng lượng tái tạo và điện khí. Các cổ phiếu như REE, GEG, POW, HDG và PC1 có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhờ vào chính sách ưu đãi và sự chuyển dịch sang các nguồn năng lượng bền vững. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến của ngành điện và các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá điện và nguồn cung năng lượng trong thời gian tới.

Trong phiên giao dịch ngày 12/5, các cổ phiếu năng lượng có diễn biến đáng chú ý. GEG tăng mạnh 3,88%, đưa thị giá lên 16.050 đồng/cổ phiếu, khối lượng khớp hơn 6,9 triệu đơn vị. POW tăng 1,57% lên 12.950 đồng/cổ phiếu, với khối lượng khớp 14,9 triệu đơn vị. REE tăng nhẹ 0,44% lên 69.000 đồng/cổ phiếu, khối lượng khớp 0,7 triệu đơn vị. HDG tăng nhẹ 0,21% lên 24.200 đồng/cổ phiếu, khối lượng khớp 1,5 triệu đơn vị. Tuy nhiên, PC1 giảm 0,45% xuống 22.150 đồng/cổ phiếu, khối lượng khớp 1,4 triệu đơn vị.