Các nhóm ngành “hút tiền” tháng 8 và cách chọn lọc cổ phiếu bền vững trong sóng ngành

Tháng 8/2025 khép lại với một dấu mốc đáng nhớ của thị trường chứng khoán Việt Nam. VN-Index tăng 179,69 điểm, tương đương 11,96%, chốt ở mức 1.682,21 điểm – mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 1/2018 và cũng là mức tăng tuyệt đối lớn nhất trong hơn 18 năm.

Thanh khoản thị trường tăng vọt, khối lượng giao dịch bình quân đạt hơn 1,7 tỷ cổ phiếu mỗi ngày, giá trị đạt gần 50.000 tỷ đồng/phiên, tăng hơn 40% so với tháng trước. Những con số này cho thấy sức nóng rõ rệt của dòng tiền nội, bất chấp việc khối ngoại bán ròng kỷ lục hơn 42.000 tỷ đồng trong tháng.

3 trụ cột dẫn dắt thị trường

Theo thống kê, 3 nhóm ngành đóng vai trò “đầu tàu” kéo chỉ số là tài chính, bất động sản và hàng tiêu dùng. Trong đó, tài chính bao gồm ngân hàng và chứng khoán tăng tới 21,94%, bất động sản tăng 16,26% và hàng tiêu dùng tăng 8,43%.

Các cổ phiếu ngân hàng và công ty chứng khoán được hưởng lợi trực tiếp từ đà tăng thanh khoản, trong khi bất động sản, đặc biệt là bất động sản khu công nghiệp, cùng nhóm xây dựng và vật liệu xây dựng ghi nhận sự quan tâm lớn nhờ kỳ vọng giải ngân đầu tư công và quỹ đất tiềm năng.

Ngoài ra, một số nhóm xuất khẩu như dệt may, thủy sản cũng thu hút sự chú ý theo tính mùa vụ những tháng cuối năm.

Báo cáo của SSI Research cho thấy dòng tiền tập trung chủ yếu vào những cổ phiếu vốn hóa lớn với nền tảng kinh doanh tốt, bao gồm ngân hàng, chứng khoán, bất động sản khu công nghiệp, xây dựng và vật liệu. Điều này cho thấy dù thị trường sôi động, xu hướng dịch chuyển vẫn nghiêng về những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh và triển vọng kinh doanh rõ ràng, thay vì chỉ là hiệu ứng đầu cơ ngắn hạn.

Thực tế, định giá của thị trường vẫn ở mức hợp lý khi hệ số P/E dự phóng khoảng 12,6 lần, thấp hơn trung bình 5 năm gần đây (khoảng 13 lần), cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn.

Chọn lọc cổ phiếu trong sóng ngành

Trong bối cảnh đó, câu chuyện chọn lọc cổ phiếu trở nên đặc biệt quan trọng. Các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên tập trung vào doanh nghiệp có nền tảng cơ bản vững chắc, lợi nhuận ổn định và dòng tiền dương.

Thực tế, không phải cứ bước vào sóng ngành là chắc chắn có lãi, trong mỗi nhịp tăng, chỉ một số doanh nghiệp đầu ngành hoặc có lợi thế cạnh tranh bền vững mới duy trì được xu hướng dài hạn, còn phần lớn cổ phiếu nhỏ, mang tính đầu cơ thường biến động mạnh và tiềm ẩn rủi ro lớn.

Những công ty đầu ngành, sở hữu lợi thế cạnh tranh rõ ràng và hưởng lợi từ xu hướng vĩ mô lớn như đô thị hóa, đầu tư công hay chuyển đổi số thường có khả năng duy trì tăng trưởng dài hạn tốt hơn.

Các chuyên gia khuyến nghị, thay vì chạy theo tâm lý thị trường, nhà đầu tư nên chú trọng tới nền tảng cơ bản, lựa chọn những doanh nghiệp có lợi nhuận thực chất, dòng tiền dương và nợ vay ở mức hợp lý.

Ngoài ra, cần nhìn vào triển vọng trung và dài hạn, gắn với những xu hướng lớn như đô thị hóa, đầu tư công, chuyển đổi số hay mở rộng tiêu dùng nội địa, thay vì chỉ “lướt sóng” theo các tin tức ngắn hạn.

Một yếu tố quan trọng không kém là quản trị rủi ro. Sóng ngành càng mạnh thì biến động càng lớn, do đó việc đặt điểm dừng lỗ hợp lý và phân bổ vốn phù hợp sẽ giúp nhà đầu tư tránh được cảnh “đu đỉnh” khi thị trường đảo chiều.

Bước sang tháng 9 và quý IV, giới phân tích cho rằng dòng tiền nhiều khả năng sẽ tiếp tục xoay vòng giữa các nhóm ngành, thay vì rút khỏi thị trường. Ngân hàng, chứng khoán và đầu tư công vẫn sẽ là tâm điểm, nhưng những lĩnh vực như tiêu dùng, công nghệ và năng lượng tái tạo cũng có thể trở thành điểm sáng mới. Điều quan trọng nhất đối với nhà đầu tư lúc này không phải là chạy theo sóng ngành nào đang nóng, mà là chọn đúng cổ phiếu có sức khỏe tài chính tốt, vị thế cạnh tranh bền vững và triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Trong bức tranh thị trường đầy hứng khởi, việc “bắt sóng” chỉ đem lại lợi nhuận tức thời, còn việc chọn đúng doanh nghiệp mới là cách để nhà đầu tư đi đường dài an toàn và hiệu quả.