VCBS ước tính lợi nhuận trước thuế MB tăng 30% trong năm 2022

Theo ước tính của VCBS, lợi nhuận trước thuế năm 2022 của MB có thể đạt 21.479 tỷ đồng, tăng trưởng tín dụng thêm 5-10% trong năm 2022 và các năm tới có thể tăng khoảng 30%/năm.

Theo báo cáo cập nhật Ngân hàng TMCP Quân đội (MB, Mã: MBB), Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo rằng lợi nhuận trước thuế năm 2022 của MB đạt 21.479 tỷ đồng, tăng 30% so với năm 2021.

VCBS ước tính lợi nhuận trước thuế MB tăng 30% trong năm 2022

Về tăng trưởng tín dụng, VCBS cho rằng với việc nhận chuyển giao bắt buộc, ngân hàng sẽ được ưu tiên tăng trưởng tín dụng thêm 5-10% trong năm 2022 và các năm tới có thể tăng khoảng 30%/năm mà vẫn đảm bảo an toàn với tỷ lệ CAR duy trì ở mức 10-11%.

VCBS cũng cho rằng MB có thể có mức tỷ suất sinh lời cao hơn nhờ vào việc mở rộng cho vay bán lẻ, tài chính tiêu dùng và cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ (micro-SME). Bên cạnh đó, chi phí vốn sẽ tiếp tục duy trì thấp khi CASA tăng trưởng nhờ các chương trình thu hút khách hàng và phát triển ứng dụng số.

Ngoài ra, ngân hàng sẽ gia tăng mức độ hợp tác với Viettel với việc chào bán 70 triệu cổ phiếu riêng lẻ, nâng tỷ lệ sở hữu lên 20%, MB cũng dự kiến sẽ mỗi năm sẽ chào bán cổ phiếu riêng lẻ với tỷ lệ 1-2% vốn điều lệ cho các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tài chính, fintech, kinh doanh nền tảng viễn thông và kinh doanh chuỗi.

Trong quý I/2022, MBB ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 5.910 tỷ đồng (+29% yoy). Trong đó, tốc độ tăng trưởng cao ghi nhận ở thu nhập lãi thuần và mua bán chứng khoán đầu tư.

Quy mô tín dụng của MBB đạt 466.170 tỷ đồng với tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt 14,8%, gần chạm trần tín dụng được NHNN cấp ban đầu và là mức tăng cao nhất hệ thống nhờ nhu cầu vay vốn phục vụ sản xuất kinh doanh bùng nổ sau đại dịch. Trong đó, cho vay khách hàng đạt 415.549 tỷ đồng (+14,3% ytd) và dư nợ trái phiếu doanh nghiệp đạt 50.621 tỷ đồng (+19,5% ytd). Nhóm ngành Bất động sản và xây dựng chiếm 12,9% tổng dư nợ tín dụng, trong đó trái phiếu doanh nghiệp bất động sản chiếm 3,98%. Các khoản vay này đều có tài sản bảo đảm và quản lý chặt chẽ dòng tiền để thu nợ ngay khi phát sinh.

Huy động từ tiền gửi và giấy tờ có giá đạt 462 nghìn tỷ đồng (+2,4% ytd). Tốc độ tăng trưởng huy động thấp hơn tăng trưởng tín dụng bắt đầu tạo sức ép lên thanh khoản và tỷ lệ LDR thuần đã tăng lên 106,5%. Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt gần 162 nghìn tỷ đồng (-5,7% ytd), tỷ lệ CASA theo đó giảm xuống 41,4%.

Cuối tháng 5/2022, quy mô tín dụng tăng trưởng 15% ytd, trong đó cho vay nhóm khách hàng cá nhân chiếm 42%, nhóm SME chiếm 29%, nhóm doanh nghiệp lớn chiếm 18%, và danh mục trái phiếu doanh nghiệp chiếm 11% tổng tín dụng. Huy động tăng 4% ytd, tỷ lệ CASA tăng lên 44%. Thu nhập từ lãi tăng 36% yoy. Tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 1%, tỷ lệ nợ tái cơ cấu tiếp tục giảm xuống 0,9%, chi phí dự phòng chỉ tăng nhẹ 1% yoy. Dự kiến lợi nhuận 6T.2022 đạt khoảng 11.000 tỷ đồng.

Tại Đại hội đồng cổ đông 2022, Ban lãnh đạo MB đã chia sẻ thông tin về việc nhận tài cơ cấu một tổ chức tín dụng bắt buộc nằm trong phạm vi dưới 10% tổng tài sản của MB, lỗ lũy kế không quá 20.000 tỷ đồng. qua đó, ngân hàng sẽ nhận được một số lợi ích đáng kể bao gồm tăng trưởng tín dụng nhanh hơn so với bình quân ngành khoảng 1,5-2 lần trong khoảng 5 năm, tăng quy mô mạng lưới và được hỗ trợ nguồn vốn giá rẻ với khoản vay tái chiết khấu lãi suất 0%.

Theo các chuyên gia của VCBS, MB sẽ có nhiều khả năng thực hiện tái cơ cấu thành công tổ chức tín dụng tiếp nhận bắt buộc sau 7-8 năm, đồng thời có cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ về tập khách hàng, quy mô và lợi nhuận.

Quý I/2022, MB ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 5.910 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước. quy mô tín dụng của Mb đạt 466.170 tỷ đồng, tóc độ tăng trưởng tín dụng đạt 14,8%, gần chạm trần tín dụng được Ngân hàng Nhà nước cấp ban đầu và là mức tăng cao nhất hệ thống

Cho vay khách hàng đạt 415.549 tỷ đồng, tăng 14,3% kể từ đầu năm. Nhóm ngành bất động sản và xây dựng chiếm 12,9% tổng dư nợ tín dụng, trong đó trái phiếu doanh nghiệp bất động sản chiếm 3,98%. Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt gần 162 nghin tỷ đồng, giảm 5,7% kể từ đầu năm, tỷ lệ CASA theo đó giảm xuống 41,4%.

Ngân hàng cũng dự kiến tăng vốn điều lệ lên 46.882 tỷ đồng trong năm 2022 thông qua phát hành cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 20%, phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược và ESOP.

Ngoài ra, chúng tôi cũng xin giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.