 | Nhận định chứng khoán ngày 11/12: Đi ngang và tích lũy |
| Nhận định chứng khoán ngày 11/12: Xu hướng thị trường phái sinh và chứng quyền |
| Thị trường chứng khoán ngày 10/12: Thống kê giao dịch |
Thị trường chứng khoán Mỹ: Kết phiên giao dịch ngày 10/12 giảm nhẹ nhà đầu tư chờ thêm thông tin về thương chiến Mỹ - Trung. Dow Jones giảm 27,88 điểm, tương đương 0,1%, xuống 27.881,72 điểm. S&P 500 giảm 3,44 điểm, tương đương 0,11%, xuống 3.131,52 điểm. Nasdaq giảm 5,64 điểm, tương đương 0,07%, xuống 8.616,18 điểm. Phố Wall được hỗ trợ khi Wall Street Journal đưa tin các nhà đàm phán Mỹ và Trung Quốc đang thiết lập cơ sở để hoãn kế hoạch áp thuế vào ngày 15/12. Tuy nhiên, cố vấn kinh tế Nhà Trắng Larry Kudlow sau đó khẳng định hai bên chưa có quyết định nào. Hoãn thuế sẽ giúp mở đường cho thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1. Sự lạc quan về thỏa thuận này chính là một trong những yếu tố giúp Phố Wall gần đây liên tục lập đỉnh. Tổng khối lượng giao dịch tại Mỹ ngày 10/12 là 6,3 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 6,7 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên trước đó.
 |
| Ảnh minh họa |
Giá vàng: Tính đến 8h20 (giờ Việt Nam) đang ở mức 1468,50 USD/ounce tăng 0,40 USD/ounce tương đương 0,0272%. Trước đó, giá vàng ngày 10/12 tăng nhờ những bất ổn liên quan hạn chót 15/12 trong thương chiến Mỹ - Trung. Giá vàng giao ngay tại sàn New York tăng 2,8 USD lên 1.464 USD/ounce. Giá vàng tương lai tăng 0,2% lên 1.468,1 USD/ounce. Trong khi nền kinh tế Mỹ được dự báo sẽ tăng chậm lại còn 1,8% trong năm 2020, so với mức dự báo 2,3% trong năm 2019 và 2,9% trong năm 2019. Trên thị trường vàng trong nước, chốt phiên ngày 10/12 đa số các cửa hàng vàng tăng giá vàng 9999 thêm 10-20 ngàn đồng ở cả 2 chiều mua vào và bán ra so với phiên liền trước. Tính tới cuối phiên giao dịch 10/12, Tập Đoàn Vàng bạc đá quý DOJI niêm yết giá vàng SJC ở mức: 41,26 triệu đồng/lượng (mua vào) và 41,41 triệu đồng/lượng (bán ra). Công ty vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết vàng SJC ở mức: 41,23 triệu đồng/lượng (mua vào) và 41,47 triệu đồng/lượng (bán ra).
Giá dầu: Tính đến đầu giờ sáng ngày 11/12, theo giờ Việt Nam, trên sàn New York Mercantile Exchanghe, giá dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 1/2020 đứng ở mức 59,09 USD/thùng, giảm 0,15 USD trong phiên. Tuy nhiên, nếu so với cùng thời điểm ngày 10/12, giá dầu WTI giao tháng 1/2020 đã nhích nhẹ 0,8 USD/thùng. Trong khi đó, giá dầu Brent giao tháng 2/2020 đứng ở mức 64,12 USD/thùng, giảm 0,22 USD/thùng trong phiên. Giá dầu thế giới đang chịu áp lực giảm giá lớn trong bối cảnh thị trường liên tiếp ghi nhận những chỉ báo không mấy lạc quan về bức tranh kinh tế toàn cầu. Chỉ số giá sản xuất của Trung Quốc đã giảm 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm trong tháng thứ năm liên tiếp. Mức giảm là thấp so với dự kiến 1,5% và mức giảm 1,6% trong tháng 10. Trong khi đó, chỉ sốgiá tiêu dùng tháng 11 tăng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, khi giá thực phẩm tăng vọt 19,1% trong bối cảnh dịch tảlợn châu Phi bùng phát.
USD Index: Tính đến 8h10 (giờ Việt Nam) USD Index ở mức 97,490 điểm tăng 0,035 điểm tương đương 0,04%. Đồng USD ngang chờ một cú bứt phá với một báo cáo cho rằng các nhà đàm phán Mỹ và Trung đang chuẩn bị cho một quyết định trì hoãn vòng đánh thuế mới. Trên thị trường trong nước phiên ngày 10/12, tỷ giá USD/VND ở một số ngân hàng phổ biến ở quanh mức: 23.120 đồng/USD và 23.240 đồng/USD. Tới cuối phiên 10/12, Vietcombank và BIDV niêm yết tỷ giá ở mức: 23.120 đồng/USD và 23.240 đồng/USD. Vietinbank: 23.101 đồng/USD và 24.221 đồng/USD. ACB: 23.120 đồng/USD và 23.220 đồng/USD. Tính từ đầu năm 2019, đồng đô la Mỹ trong hệ thống ngân hàng tăng 15 đồng ở cả 2 chiều mua vào và bán ra.
WTO kéo dài lệnh cấm áp thuế thương mại điện tử sang năm 2020: Ngày 10/12, Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) đã nhất trí kéo dài thời gian cấm áp thuế thương mại điện tử thêm 6 tháng. Kể từ năm 1998, WTO đã duy trì lệnh cấm áp thuế nhập khẩu trong giao dịch thương mại điện tử, ước tính có giá trị lên tới 225 tỷ USD/năm. Tuy nhiên, lệnh cấm này sẽ hết hiệu lực vào tháng 12 tới và cần có sự chấp thuận của các thành viên WTO để gia hạn. Sau cuộc thảo luận tối 9/12, các thành viên đã nhất trí duy trì việc không áp thuế đối với thương mại số cho đến Hội nghị WTO cấp bộ trưởng lần thứ 12 dự kiện diễn ra tại Kazakhstan vào tháng 6/2020.
Công ty con của SCIC đăng ký bán gần 1,8 triệu cổ phần MBBank: Công ty TNHH MTV Đầu tư SCIC (SIC) vừa thông báo đăng ký bán toàn bộ gần 1,8 triệu cổ phần nắm giữ tại Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank, mã chứng khoán: MBB) theo phương thức khớp lệnh hoặc thỏa thuận. Giao dịch dự kiến được thực hiện từ ngày 12/12/2019 đến ngày 10/01/2020. Tạm tính theo giá đóng cửa của cổ phiếu MBB vào ngày 10/12 là 21.100 đồng/cổ phần, lô trái phiếu của SCI có giá trị gần 38 tỷ đồng. Ngoài SCI, công ty mẹ của doanh nghiệp này là Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) hiện vẫn đang là cổ đông lớn của MBBank khi nắm 227,3 triệu cổ phiếu, tương đương tỷ lệ sở hữu vốn là 9,58%.
Công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị về các cổ phiếu đáng chú ý trong ngày 11/12:
Khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 27.800 đồng/cổ phiếu - CTCK BIDV (BSC)
9 tháng đầu năm 2019, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB – sàn HNX) ghi nhận mức thu nhập lãi thuần tăng 18,3% so với cùng kỳ năm ngoái, tuy nhiên NIM hiện đang ở mức đỉnh và khó có nhiều đột biến. Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 16,4% nhờ (1) NIM cải thiện nhẹ, (2) tăng trưởng tín dụng ở mức 11,1%, (3) Chi phí dự phòng giảm mạnh 75,5%.
Bên cạnh đó, chất lượng tài sản được giữ vững vị thế tốt nhất trong ngành. NPL = 0.7%, LLCR = 158%.
Ngoài ra, tỷ lệ an toàn vốn ở mức an toàn (ước tính của BSC = 12.4%), giúp đảm bảo an toàn trước tác động lớn từ thị trường. Trong tháng 11/2019, ACB đã bán cổ phiếu quỹ với giá 23,800 VND/cp, BSC ước tính sẽ giúp CAR của ACB tăng lên mức 12.7% sau khi bán xong.
BSC không thay đổi dự báo đối với ACB trong năm 2019 và 2020.
BSC giữ quan điểm mua cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 27.800 VND vào cuối năm 2020, điều chỉnh +5.7% giá mục tiêu so với báo cáo trước với quan điểm (1) Khả năng sinh lời cao, (2) chất lượng tài sản tốt, (3) Nhiều catalyst có thể xảy ra trong năm 2020.
Cổ phiếu VNM có thể trở lại ngưỡng 124 - CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu VNM của CTCP Sữa Việt Nam vẫn đang ở trong xu hướng giảm từ vùng giá 135, tuy nhiên đã sự xuất hiện của lực đỡ khi cổ phiếu tiếp cận đáy cũ tại xung quanh giá 118. Thanh khoản có chiều hướng giảm dần khi VNM mất giá.
Đường MACD đang thu hẹp dần khoảng cách với đường tín hiệu cho thấy trạng thái giảm đang suy yếu.
Mặt khác, chỉ báo động lượng RSI đang dao động trong vùng 30-40 chưa chỉ ra hướng đi rõ ràng của VNM trong thời gian tới.
Bên cạnh đó, EMA12 vẫn đang ở dưới EMA26 nên lực bán có thể chỉ yếu đi trong chốc lát và tiềm năng giảm sâu hơn của cổ phiếu vẫn còn hiện hữu.
Nếu lực mua tại vùng đáy này đủ lớn, VNM có thể trở lại ngưỡng 124, ngược lại, nếu mốc 116 bị xuyên thủng, cổ phiếu sẽ đi đến kiểm tra vùng hỗ trợ tiếp theo tại khu vực xung quanh 110.
Khuyến nghị phù hợp thị trường cho VNM với giá mục tiêu 131.600 đồng/cổ phiếu - CTCK Bản Việt (VCSC)
HĐQT của CTCP Sữa Việt Nam (VNM) đã công bố Nghị quyết trong đó chấp thuận để VNM tăng tỷ lệ sở hữu tại CTCP GTNFoods (GTN) lên tối đa 75% từ mức 43,17% hiện tại.
Theo VNM, công ty đã làm rõ và có thể nắm cổ phần chi phối của GTN mà không vi phạm Luật Cạnh Tranh về tập trung kinh tế.
Trong khi đó, GTN sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường vào ngày 16/12/2019, trong đó công ty sẽ lấy ý kiến cổ đông để thoái vốn hoàn toàn khỏi 3 công ty con ngoài cốt lõi với tổng giá trị dự kiến thu được là 734 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng đây là diễn biến tích cực cho VNM vì các khoản thoái vốn này của GTN sẽ giúp đơn giản hóa cấu trúc doanh nghiệp của GTN cũng như mang lại tiền mặt cho công ty.
Theo quan điểm của VCSC, hợp nhất GTN sẽ không có tác động đáng kể ngay lập tức lên tình hình tài chính của VNM do doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số khá nhỏ của GTN so với VNM. Trong 9 tháng 2019, GTN ghi nhận doanh thu 2,3 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 7 tỷ đồng so với con số đạt lần lượt 42 nghìn tỷ đồng và 8,4 nghìn tỷ đồng của VNM.
Tuy nhiên, thâu tóm GTN sẽ mang lại một số lợi ích cho VNM trong dài hạn như
(1) gia tăng thị phần (công ty con mảng sữa của GTN, Sữa Mộc Châu, hiện đang ghi nhận doanh số bán sữa hàng năm khoảng 107 triệu USD so với doanh số bán sữa trong nước khoảng 2 tỷ USD của VNM trong năm 2019, theo dự báo của chúng tôi).
(2) gia tăng nguồn cung sữa đầu vào trong nước nhờ đàn bò sữa của GTN cũng như quỹ đất tiềm năng để mở rộng chăn nuôi bò sữa (GTN hiện đang sở hữu khoảng 3.000 con bò sữa và thu mua từ khoảng 20.000 con bò sữa khác từ các hộ nông dân liên kết so với con số lần lượt là khoảng 30.000 và hơn 120.000 của VNM);
(3) khiến các đối thủ cạnh tranh không thể thâu tóm Sữa Mộc Châu.
VCSC hiện đang có khuyến nghị phù hợp thị trường cho VNM với giá mục tiêu 131.600 đồng/CP, tương ứng với với tổng mức sinh lời dự phóng 15,3% (bao gồm lợi suất cổ tức 3,9%), dựa theo giá đóng cửa hôm nay.
Anh Khang T/h
Phiên bản di động