Thị giá chia đôi, cổ phiếu của An Gia (AGG) được 2 tổ chức ra khuyến nghị

Cả VCBS và DSC đều vừa ra khuyến nghị mua cổ phiếu AGG của Bất động sản An Gia với tiềm năng tăng giá xấp xỉ 30%...

Đóng cửa phiên giao dịch này 19/3, cổ phiếu AGG của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (HoSE: AGG) ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong nhóm bất động sản. Thanh khoản cũng tăng đột biến với gần 3 triệu đơn vị. Kết phiên, cổ phiếu AGG tăng 4,55% lên mức 23.000 đồng/cp. Cổ phiếu này cũng được khối ngoại mua ròng hơn 9,14 tỷ đồng với hơn 400 nghìn đơn vị.

Thị giá chia đôi, cổ phiếu của An Gia (AGG) được 2 tổ chức ra khuyến nghị

Diễn biến giá cổ phiếu AGG trong vòng 1 năm trở lại đây

Kết thúc năm 2023, Bất động sản An Gia ghi nhận 3.800 tỷ đồng doanh thu và 135 tỷ đồng lãi ròng, lần lượt vượt 27% kế hoạch doanh thu và vượt 35% kế hoạch lợi nhuận đề ra trước đó. Đến cuối năm 2023, AGG có tổng tài sản đạt 9.293 tỷ đồng, giảm 1.805 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2022.

Tại ngày 31/12/2023, AGG ghi nhận 2.014 tỷ đồng giá trị hàng tồn kho bất động sản, giảm hơn 1.700 tỷ đồng so với đầu năm. Số lượng hàng tồn kho chủ yếu tập trung ở 7 dự án dở dang gồm: The Sóng, West Gate, The Standard, Singial, Sky 89, River Paronama 1, River Paronama.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định, trong giai đoạn 2024 - nửa đầu năm 2025, doanh nghiệp BĐS sẽ tiếp tục thực hiện bàn giao và ghi nhận doanh thu đối với các sản phẩm còn lại tại dự án West Gate (Bình Chánh, TP. Hồ Chí Minh). Ngoài ra, hiệu quả lợi nhuận hoạt động chuyển nhượng BĐS của AGG dự báo sẽ được cải thiện đáng kể nhờ mặt bằng giá bán cao hơn.

Ngoài ra, dự án The Gió tại Dĩ An, Bình Dương hiện đã hoàn thành phần lớn thủ tục pháp lý và dự kiến đưa vào kinh doanh sau khi tính toán xong tiền sử dụng đất cần nộp bổ sung. The Gió Riverside là dự án khu Phức hợp Thương mại & Căn hộ cao cấp có tổng quy mô lên đến 30.000 m² và khoảng 3.000 căn hộ. VCBS đánh giá, The Gió sẽ mang lại hơn 7.000 tỷ đồng doanh thu và là nguồn đóng góp chủ đạo đến kết quả kinh doanh của Bất động sản An Gia trong giai đoạn 2025 - 2027.

Phối cảnh dự án căn hộ The Gió Risever Bình Dương

Bên cạnh việc triển khai The Gió, trong giai đoạn 2024 - 2025, AGG dự kiến đẩy mạnh triển khai các dự án quy mô lớn tại khu vực trung tâm hành chính huyện Bình Chánh, qua đó hưởng lợi từ mật độ dân cư và mặt bằng giá bán đã được xác lập bởi West Gate.

Trong giai đoạn 2024 - 2026, VCBS đánh giá hoạt động triển khai, bán hàng của AGG sẽ sôi nổi hơn khi thị trường dần hồi phục và doanh nghiệp chủ trương khởi động lại hoạt động M&A, xúc tiến hoàn thiện pháp lý các dự án BĐS. Từ cơ sở trên, VCBS đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu AGG với mức định giá hợp lý là 28.760 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 30,7% so với giá đóng cửa ngày 18/3.

Cũng trong báo cáo mới đây, Chứng khoán DSC đánh giá triển vọng tích cực của An Gia trong năm 2024 đến từ cấu trúc tài chính an toàn, nợ vay duy trì ở mức ổn định sẽ giúp AGG có nguồn lực để chuẩn bị cho dự án mới.

Sau khoảng thời gian tập trung cho dự án The Standard và WestGate, công ty đã sử dụng dòng tiền để hạ nợ vay trái phiếu, đưa hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu về mức 0,51 lần - thấp nhất trong vòng 3 năm qua.

Ở thời điểm hiện tại, cổ phiếu AGG đang giao dịch ở vùng thấp điểm 3 năm. Kể từ tháng 1/2022 tới nay, giá AGG đã chia đôi sau khi chạm đỉnh 48.090 đồng/cp. Hiện tại, Chứng khoán DSC cho rằng cổ phiếu AGG đang giao dịch ở vùng giá hấp dẫn với P/B xấp xỉ 1,08 lần - thấp nhất kể từ khi niêm yết. Giá mục tiêu trung và dài hạn được khuyến nghị là 29.600 đồng/cp (upside +29%).