Tập đoàn tài chính quốc tế IFC muốn thoái hết vốn tại Điện Gia Lai (GEG)

Phác họa Pearl City - đối tác kín tiếng của NBB tại dự án DeLagi Bình Thuận

Cụ thể, IFC đăng ký chuyển nhượng hơn 44,2 triệu cổ phiếu GEG, tương đương 13,74% vốn điều lệ, với mục đích bán cổ phần. Thời gian giao dịch dự kiến từ ngày 7/12/2022 - 5/1/2023.

Nếu thành công, IFC sẽ chính thức thoái hết vốn tại GEG. Chiếu theo thị giá cổ phiếu GEG kết phiên ngày 2/12 là 12.800 đồng/đơn vị, ước tính giá trị IFC đăng ký chuyển nhượng hiện vào khoảng 566 tỷ đồng.

Trước đó vào giữa tháng 8/2022, Jera Co - nhà sản xuất điện lớn nhất Nhật Bản đã "rút ví" khoảng 112 triệu USD để mua 35,09% cổ phần của GEG. Từ thương vụ này, doanh nghiệp Nhật Bản sẽ hỗ trợ công nghệ và chuyên môn hóa, và GEG dự tính sẽ chi 1 tỷ USD nhằm tăng cường công suất điện tái tạo lên 2.000 MW. Trong đó, sản lượng điện gió được kỳ vọng sẽ chiếm 2/3 tỷ trọng điện tái tạo vào năm 2025, so với 25% ở thời điểm hiện tại.

Theo đại diện từ Jera Co, Việt Nam đang là “quốc gia được ưu tiên đầu tư” nhờ tham vọng bổ sung thêm nhiều nhà máy điện sạch trong khi nhu cầu tiêu thụ điện đang gia tăng.

IFC sẽ chuyển nhượng hơn 44,2 triệu cổ phiếu GEG. Ảnh minh hoạ

Trong một diễn biến liên quan, hồi tháng 9/2022, HĐQT GEG hoàn thành lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản và công bố nghị quyết thực hiện các thủ tục về việc phát hành hơn 64 triệu cổ phiếu ưu đãi (tương ứng vốn điều lệ tăng lên 642 tỷ đồng) cho Ngân hàng Deutsche Investitions (DEG) sau hơn 1 năm thực hiện thẩm định và đàm phán. Khoản tiền thu được dùng vào bổ sung vốn lưu động, đầu tư phát triển các dự án năng lượng tái tạo theo chiến lược đã đề ra.

Cổ phần ưu đãi cổ tức có thời hạn tối đa 6 năm, mức cổ tức được tính với công thức bằng 6% nhân với tỷ lệ điều chỉnh (tỷ lệ được quyết định bởi ĐHĐCĐ trước khi cổ tức ưu đãi được chi trả). Nhà đầu tư nắm giữ cổ phần ưu đãi được phép chuyển đổi thành cổ phần phổ thông tại bất kỳ thời điểm nào sau khi tròn 24 tháng cho đến trước thời điểm tròn 72 tháng kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán. Giá chuyển đổi sẽ không thấp hơn giá trị sổ sách của cổ phiếu GEG tại thời điểm chào bán cổ phần ưu đãi.

Về tình hình kinh doanh, luỹ kế 9 tháng năm 2022, doanh thu của GEG đạt gần 1.600 tỷ đồng, tăng trưởng 70% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 349 tỷ đồng, tăng 65% so với cùng kỳ năm trước.

Tại ngày 30/9/2022, tổng dư nợ vay của GEG đạt 7.780 tỷ đồng, chiếm tới 48% tổng nguồn vốn; với hầu hết các khoản nợ đều có lãi suất thả nổi. CTCK ACB (ACBS) dự báo nếu lãi suất các khoản nợ của GEG tăng 1%/năm thì hàng năm doanh nghiệp này phải đối mặt với chi phí lãi vay thêm gần 80 tỷ đồng.

ACBS cũng cho biết GEG có 3 dự án năng lượng tái tạo mới chưa quyết toán giá cho hợp đồng mua bán điện do chính sách FIT hết hạn vào 1/11/2021, điều này chưa chắc chắn về mặt doanh thu đối với các dự án này trong thời gian tới.

Theo chia sẻ từ GEG, công ty đang chờ phê duyệt chính thức Quy hoạch điện VIII cũng như cơ chế giá cho năng lượng tái tạo mới để rõ ràng hơn về giá bán điện cho các dự án này. Tuy nhiên, ACBS dự báo nhiều khả năng giá bán sẽ dưới 8 cent/kWh, vì giá bán lẻ điện hiện tại vào khoảng 8 cent/kWh.