Tăng tốc đầu năm, cổ phiếu CTG được định giá cao hơn hiện tại 16,8%
VietinBank (CTG) khởi đầu năm 2025 tích cực với lợi nhuận tăng mạnh, kiểm soát tốt nợ xấu và đẩy mạnh số hóa thông qua tái cơ cấu mạng lưới chi nhánh.
Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, HOSE: CTG) vừa công bố kết quả kinh doanh quý I/2025 khả quan cùng những định hướng chiến lược táo bạo trong năm nay. Báo cáo cập nhật từ Công ty Chứng khoán VNDIRECT cho thấy VietinBank đang giữ vững đà tăng trưởng trong khi quyết liệt đẩy mạnh chuyển đổi số và củng cố nền tảng vốn.
Cụ thể, lợi nhuận trước thuế riêng lẻ của CTG trong quý I tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, đạt 9.400 tỷ đồng tính đến ngày 15/4/2025 – tương ứng mức tăng 19,6%. Đồng thời, tổng tài sản và dư nợ tín dụng cũng ghi nhận mức tăng lần lượt 3,9% và 4,7% so với đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu duy trì ổn định trong khoảng 1,36% đến 1,46%, phản ánh chất lượng tài sản được kiểm soát hiệu quả.
Bước sang năm 2025, VietinBank đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16%, cao hơn hạn mức được Ngân hàng Nhà nước cấp là 15%. Ngân hàng cũng dự kiến nâng tổng tài sản thêm 5% đến 10% và duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 1,8%. Chi phí dự phòng rủi ro sẽ dao động từ 20.000 đến 25.000 tỷ đồng, tiếp tục đảm bảo an toàn trước các yếu tố bất định của môi trường kinh tế.
Một điểm nhấn đáng chú ý là quyết định cắt giảm mạnh số lượng chi nhánh nhằm thúc đẩy chuyển đổi số toàn diện. Mặc dù tỷ lệ chi phí hoạt động có thể tạm thời tăng lên trên 30% do đầu tư vào công nghệ, chiến lược này được kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích dài hạn, nâng cao hiệu quả hoạt động và trải nghiệm khách hàng.
Về vốn, cổ đông CTG đã thông qua kế hoạch chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ lên đến 44,6%, trích từ lợi nhuận giữ lại các năm 2009–2016, 2021 và 2022. Trong năm 2025 và những năm sau đó, ngân hàng sẽ không chia cổ tức tiền mặt, ưu tiên giữ lại lợi nhuận để nâng cao tỷ lệ an toàn vốn (CAR), dự kiến đạt từ 9% đến 10% vào cuối năm.
Trên phương diện đầu tư, VNDIRECT duy trì khuyến nghị “Trung lập” cho cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 43.500 đồng/cổ phiếu – cao hơn 16,8% so với thị giá hiện tại. Tỷ lệ P/E trượt của CTG đang ở mức 7,9 lần, thấp hơn mặt bằng chung thị trường, trong khi ROE đạt tới 18,5%, cho thấy hiệu quả sinh lời vượt trội.