SHB, TCB, SSB bị bán mạnh khi quỹ ETF giảm tỷ trọng cổ phiếu ngân hàng

Ngày 16/4 tới, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) sẽ công bố kết quả đánh giá định kỳ đối với ba bộ chỉ số quan trọng gồm VN30, VNDiamond và VNFin Lead. Những thay đổi từ kỳ đánh giá này sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 5/5/2025, ngày 28/4 là hạn chót để các quỹ ETF hoàn tất tái cơ cấu danh mục.

Trong lần đánh giá này, theo nhận định từ nhóm phân tích Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), rổ chỉ số VNDiamond được kỳ vọng sẽ có sự điều chỉnh đáng chú ý về danh mục cổ phiếu thành phần, trong khi các chỉ số VN30 và VNFin Lead chủ yếu sẽ thay đổi ở khâu cập nhật số liệu và điều chỉnh tỷ trọng tính toán.

MASVN cho rằng, cổ phiếu VRE có nguy cơ bị loại khỏi rổ VNDiamond do không đáp ứng tiêu chí về giới hạn tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL). Trong khi đó, cổ phiếu CTD đang nổi lên là ứng viên sáng giá được thêm vào nhờ đáp ứng đủ các điều kiện sàng lọc khắt khe của chỉ số này.

Nếu dự báo thành hiện thực, các quỹ ETF mô phỏng rổ VNDiamond có thể tiến hành bán ra gần 5 triệu cổ phiếu VRE trong đợt cơ cấu này. Đồng thời, nhóm cổ phiếu ngân hàng như ACB, VIB, HDB, OCB, CTG, cũng như nhóm logistics với GMD, dự kiến cũng sẽ bị giảm tỷ trọng.

Ở chiều ngược lại, CTD có thể được mua vào gần 1 triệu cổ phiếu, trong khi các mã nổi bật như MWG (16,4 triệu cổ phiếu), FPT (gần 1,4 triệu đơn vị) và TCB (gần 1,2 triệu đơn vị) có khả năng được các quỹ tăng mạnh tỷ trọng nắm giữ.

Đáng chú ý, kỳ cơ cấu lần này cũng là lần đầu tiên bộ quy tắc HOSE Index phiên bản 4.0 chính thức được áp dụng. Một trong những điểm thay đổi quan trọng là bổ sung quy định giới hạn tỷ trọng vốn hóa theo ngành, cụ thể mỗi nhóm ngành chỉ được chiếm tối đa 40% vốn hóa tính toán của chỉ số VN30.

Theo đó, nhóm cổ phiếu ngân hàng, vốn chiếm tới 57% vốn hóa chỉ số VN30 theo quy tắc cũ, sẽ bị giảm mạnh tỷ trọng. Các quỹ ETF bám sát chỉ số này được dự báo sẽ điều chỉnh danh mục bằng cách bán ra hàng loạt cổ phiếu ngân hàng để đáp ứng quy định mới.

Cụ thể, MASVN ước tính các quỹ sẽ giảm tỷ trọng cổ phiếu SHB khoảng 4,2 triệu đơn vị, TCB khoảng 1,9 triệu, và SSB khoảng 1,6 triệu.

Việc HOSE công bố thay đổi danh mục chỉ số vào ngày 16/4 và áp dụng từ 5/5 sẽ tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu ngân hàng và các mã lớn trong rổ VNDiamond. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao động thái cơ cấu danh mục từ các quỹ ETF và tận dụng cơ hội đến từ các đợt điều chỉnh kỹ thuật này.