PSI: Khuyến nghị mua cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 25.700 đồng/cp

Cập nhật: 18:29 | 10/06/2021 Theo dõi KTCK trên

Ứớc tính doanh thu 2021 của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí-CTCP (HOSE – Mã: DPM) đạt 8.150 tỷ đồng (đạt 98% kế hoạch 2021, và vượt 5% so với 2020), lợi nhuận trước thuế ước đạt 906 tỷ đồng (tương đương 200% so với kế hoạch 2021). Theo đó, giá mục tiêu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF sẽ là 25.700 đồng/CP (upside 26% so với giá hiện tại).

Nhận định chứng khoán ngày 11/6/2021: Canh bán ở cận trên vùng tích lũy

Phiên giao dịch ngày 11/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Phân bón và Hóa chất Dầu khí ghi nhận kết quả kinh doanh quý I/2021 đạt 1.945 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 14,6% so với quý cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 179 tỷ đồng, cao hơn 15% so với số kế hoạch 2021.

psi khuyen nghi mua co phieu dpm voi gia muc tieu 25700 dongcp
Hình minh họa

Giá Đạm Phú Mỹ và các loại phân bón nói chung đều tăng, hỗ trợ chi phí nguyên liệu đầu vào: Ước tính giá dầu trung bình trong năm 2021 tăng lên mức 60 USD/thùng, dẫn tới giá khí nguyên liệu và cước phí vận chuyển tăng cao. Tuy nhiên, DPM ghi nhận giá bán các loại phân bón tăng cao từ cuối năm 2020, trong đó giá Ure đạt mức đỉnh trong vòng hai năm gần nhất.

Kỳ vọng ghi nhận khoản bồi thường bảo hiểm trong năm 2021: DPM đã ghi nhận khoản lợi nhuận từ bồi thường bảo hiểm 85 tỷ đồng trong quý IV/2020. Ước tính còn khoảng 150 tỷ đồng bảo hiểm nữa sẽ được DPM ghi nhận trong năm 2021

Tỷ lệ cổ tức DPM chi trả ổn định trên 10% trong những năm gần đây. Dự kiến DPM sẽ thực hiện chi trả đợt hai cho cổ tức tỷ lệ 14% cho năm 2020 (tương ứng 7% còn lại). Đồng thời DPM đã thông qua kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 10% cho năm 2021 (tương đương 391 tỷ đồng)

Công ty chứng khoán Dầu khí (PSI) điều chỉnh dự phóng kết quả kinh doanh các năm tiếp theo dựa trên điều chỉnh các giả định, bao gồm việc giá phân bón hỗ trợ tăng trưởng doanh thu. Theo đó, ước tính doanh thu 2021 đạt 8.150 tỷ đồng (đạt 98% kế hoạch 2021, và vượt 5% so với 2020), lợi nhuận trước thuế ước đạt 906 tỷ đồng (tương đương 200% so với kế hoạch 2021).

Theo đó, giá mục tiêu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF sẽ là 25.700 đồng/CP (upside 26% so với giá hiện tại), đồng thời khuyến nghị mua cổ phiếu.

Nhận định chứng khoán ngày 11/6/2021: Canh bán ở cận trên vùng tích lũy

Thị trường chứng khoán trong nước giảm trở lại sau phiên hồi phục kỹ thuật, biến động của thị trường trong phiên này đáng chú ...

Phiên giao dịch ngày 11/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 11/6/2021, ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 10/6/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như AGR, ST8, DQC, CKG, HDC, SHI… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán ...

Tuệ An