Công ty chứng khoán gọi tên 3 cổ phiếu thủy sàn sáng giá cuối năm 2025

Trong báo cáo chiến lược thị trường tháng 9/2025, Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đánh giá tích cực nhóm doanh nghiệp chế biến xuất khẩu thủy hải sản, nhờ nhu cầu hồi phục và lợi thế cạnh tranh được củng cố. VDSC đưa ra khuyến nghị với 3 mã cổ phiếu tiềm năng gồm ANV, FMC và VHC, với mức sinh lời kỳ vọng từ 13% đến 29%.

ANV – Tăng trưởng nhờ thay đổi thị trường và mở rộng sản phẩm

VDSC dự báo cổ phiếu ANV của Công ty CP Nam Việt có tiềm năng tăng giá 13%, với giá mục tiêu 30.000 đồng/cp. Doanh nghiệp ghi nhận tăng trưởng tích cực khi giá bán cá tra tăng 12% so với cùng kì, cùng với việc đóng góp ổn định từ các sản phẩm mới như cá rô phi và cá điêu hồng.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh (+13,4 điểm % YoY), nhờ chiến lược dịch chuyển thị trường xuất khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ và Brazil. Ngoài ra, chi phí nuôi cá tra giảm đáng kể, xuống mức thấp hơn 5% YoY, giúp ANV duy trì lợi nhuận bền vững trong các quý tiếp theo. Với động lực này, lợi nhuận sau thuế 2025F được dự báo tăng 162,3% so với cùng kỳ.

FMC – Định giá hấp dẫn, duy trì lợi thế cạnh tranh

Cổ phiếu FMC của Công ty CP Thực phẩm Sao Ta được VDSC khuyến nghị với giá mục tiêu 48.000 đồng/cp, cao hơn 29% so với giá hiện tại. Doanh nghiệp có lợi thế lớn tại thị trường Mỹ nhờ sản phẩm tôm tẩm bột và tôm tươi không bị áp thuế chống bán phá giá. Việt Nam hiện là một trong ba nước xuất khẩu tôm lớn nhất vào Mỹ (cùng Indonesia và Thái Lan), giúp FMC duy trì lợi thế cạnh tranh về giá.

Về kết quả kinh doanh, trong nửa cuối năm 2025, FMC dự kiến hưởng lợi từ giá bán tăng, cơ cấu sản phẩm cải thiện, sản lượng ổn định, đặc biệt tại các thị trường trọng điểm như Nhật Bản. Dự phóng năm 2025, lợi nhuận sau thuế tăng 24% YoY, ROE đạt 12,4%, P/E forward chỉ 6,56 lần – mức định giá thấp so với trung bình ngành.

Điểm nhấn dài hạn là từ năm 2026, FMC có thể được đưa vào danh sách bớt áp thuế chống bán phá giá tại Mỹ, đưa thuế CBPG về 0%. Đây sẽ là động lực tăng trưởng quan trọng, giúp FMC mở rộng thị phần và củng cố vị thế tại Mỹ.

VHC – Định giá thấp, triển vọng tăng trưởng tích cực

VDSC cho rằng Công ty CP Vĩnh Hoàn (VHC) đang là doanh nghiệp đầu ngành cá tra với tiềm năng tăng giá 17%, giá mục tiêu 68.000 đồng/cp. Điểm sáng là P/E và P/B của VHC hiện thấp hơn trung bình 5 năm, trong khi triển vọng tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2024–2029 đạt 12%/năm.

Trong quý II/2025, biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ giá cá tra xuất khẩu sang Mỹ hồi phục và chi phí đầu vào giảm. VHC cũng được hưởng lợi từ việc mở rộng mảng giá trị gia tăng (collagen, gelatin) và kế hoạch phát triển chuỗi sản phẩm khép kín. LNST 2025F dự báo tăng 9% YoY, ROE đạt 14,5%. Với mức định giá hấp dẫn và rủi ro thấp, VHC được coi là lựa chọn an toàn trong nhóm cổ phiếu thủy sản.

Theo VDSC, nhu cầu nhập khẩu thủy sản từ Mỹ, EU và Nhật Bản đang phục hồi, trong khi giá nguyên liệu đầu vào duy trì ở mức thấp, sẽ là động lực lớn cho nhóm doanh nghiệp thủy sản trong nửa cuối năm 2025. Với những nền tảng cơ bản vững chắc, ANV, FMC và VHC được khuyến nghị mua, hướng tới cơ hội tăng trưởng lợi nhuận và mở rộng thị phần trong giai đoạn tới.

Lê Thành