Phiên giao dịch ngày 6/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Cập nhật: 17:30 | 05/06/2023 Theo dõi KTCK trên

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch 6/6/2023, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị mua cổ phiếu TCB

Quý 1/2023, tổng thu nhập hoạt động (TOI) của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (HOSE: TCB) đạt 9.300 tỷ đồng (-8% YoY). Tăng trưởng tín dụng Q1/2023 đạt 9% - mức cao vượt trội so với các ngân hàng khác. Chi phí hoạt động tăng nhẹ 1% YoY, lên mức 3.124 tỷ đồng. Trong quý 1, ngân hàng cũng tăng trích lập dự phòng do dư nợ tín dụng tăng mạnh. Kết thúc quý 1/2023 LNTT của TCB đạt 5.623 tỷ đồng (-17,1% YoY) - hoàn thành 26% kế hoạch năm 2023.

Phiên giao dịch ngày 6/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý
KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu TCB.

Chất lượng tài sản có phần suy giảm nhưng vẫn được ngân hàng kiểm soát. Tỷ lệ nợ xấu Q1/2023 của TCB duy trì ở mức 0,85% (cuối năm 2022 là 0.91%). NPL của nhóm KHDN lớn (WB) gần như bằng 0 đã bù đắp cho sự suy giảm chất lượng tài sản từ phân khúc bán lẻ và SME. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm dần về 134% trong Q1/2023, nhưng vẫn nằm trong vị trí top đầu ngành.

Mặt bằng lãi suất suất huy động giảm cùng với sự hồi phục của nền kinh tế sẽ hỗ trợ cải thiện tỷ lệ CASA sau khitỷ lệ này đã giảm mạnh trong 2 quý gần đây. Nhìn chung, KBSV kỳ vọng chi phí vốn của TCB sẽ giảm đáng kể trong khi lãi suất cho vay giảm chậm hơn do độ trễ của chính sách, từ đó tạo cơ sở cho NIM tăng trở lại trong các quý tới.

Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2023 của cổ phiếu TCB là 37.700 đồng/cp, cao hơn 17% so với giá tại ngày 2/6/2023. Khuyến nghị MUA với cổ phiếu TCB.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu VIP ở mức giá hiện tại

Công ty CP Vận tải Xăng dầu Vipco (HOSE: VIP) ghi nhận doanh thu Q1/2023 đạt 157 tỷ, giảm 25% YoY, LNST đạt 27 tỷ, tăng mạnh so với mức lỗ 30 tỷ cùng kỳ. Như vậy, VIP đã hoàn thành 29% kế hoạch doanh thu và 35% kế hoạch lợi nhuận.

KQKD Q1/2023 tích cực từ mức nền thấp cùng kỳ khi cùng kỳ Q1/2022 VIP phải sửa chữa tàu Petrolimex 16. Biên lợi nhuận Q1/2023 đạt 22.0% (cùng kỳ -5,2%). Chi phí bán hàng giảm 42% YoY. Lợi nhuận tăng mạnh còn nhờ lượng tiền mặt lớn giúp VIP hưởng lợi khi lãi suất tiền gửi tăng, giúp doanh thu tài chính tăng 128% YoY. Do VIP đã trả hệt nợ vay từ Q4/2022 nên chi phí tài chính giảm 96% YoY.

Giá cước vận tải xăng dầu vẫn tiếp tục ở mức cao. FSC kỳ vọng mức giá này sẽ tiếp tục cao do 1) giá dầu được kỳ vọng tiếp tục neo ở mức cao; 2) căng thẳng Nga-Ukraine tiếp diễn; 3) nguồn cung tàu chở dầu dự kiến sẽ không tăng nhiều trong vài năm tới.

Ngoài ra, VIP hiện đang nắm giữ hơn 720 tỷ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, tương đương 49% tổng tài sản và tương đương 10.085 đồng/cổ phiếu. Cơ cấu nguồn vốn an toàn khi VIP đã trả hết 100% nợ vay trong Q4/2022, hệ số Nợ phải trả/VCSH ở mức 0.1x, rất thấp.

VIP đã trả cổ tức tiền mặt 2022 là 1,200 đồng/CP, mức cổ tức kế hoạch cho 2023 là 1.000 đồng/CP. Theo đó, ở mức giá hiện tại của VIP, tỷ suất cổ tức kỳ vọng là 9-11%/năm, P/E TTM là 2.4x và P/B TTM là 0.5x. Theo đó, FSC cho rằng mức định giá hiện tại của VIP là khá hấp dẫn.

Mức Stock Rating của VIP ở mức 97 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của VIP đóng cửa tăng 2,4% với khối lượng giao dịch tăng 61% so với phiên trước đó. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn có thể rõ ràng hơn trong vài phiên tới. Ngoài ra, đồ thị giá đã hoàn tất mô hình điều chỉnh và bước vào giai đoạn sóng tăng 05, đặc biệt xu hướng ngắn hạn của VIP cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu VIP ở mức giá hiện tại.

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

Hạ khuyến nghị xuống trung lập cho cổ phiếu HDG

Công ty CP Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG) ghi nhận doanh thu Q1/23 đạt 956 tỷ đồng (+40% svck) và LN ròng đạt 303 tỷ đồng (+24% svck), hoàn thành lần lượt 26,1%/26% dự báo cả năm của chúng tôi. Mảng năng lượng ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan với doanh thu đạt 543 tỷ đồng (+14% svck, chiếm 56,8% tổng doanh thu) chủ yếu nhờ sản lượng thủy điện tăng 22% svck. Mảng BĐS cũng ghi nhận doanh thu tăng trưởng đạt 312 tỷ đồng (+148% svck) do HDG đã bàn giao 13 căn tại dự án Charm Villas. Đáng chú ý, tỷ suất lợi nhuận gộp mảng BĐS của HDG đạt 41% trong Q1/23 – thấp hơn nhiều so với mức 79% trong Q1/22 do HDG ghi nhận thêm tiền sử dụng đất cho dự án Charm Villas.

HDG có kế hoạch mở bán giai đoạn 3 của dự án Charm Villas trong Q3/23 đây là động lực chính đóng góp cho doanh thu mảng BĐS của HDG giai đoạn 2023-24. 2 dự án BĐS Green Lane (quận 8, TP HCM) và Hado Minh Long (Thủ Đức, TP HCM) hiện vẫn chưa hoàn thành thủ tục pháp lý. Như vậy, sau khi hoàn tất mở bán dự án Charm Villas, phân khúc BĐS nhà ở của HDG sẽ gặp khó khăn do thiếu các dự án lớn tiềm năng sắp triển khai.

Theo dự báo mới nhất của Viện Nghiên cứu Quốc tế Khí hậu và Xã hội (IRI), hiện tượng El Nino có khả năng cao diễn ra từ tháng 5/2023, kéo theo sản lượng điện của HDG năm 2023-24 giảm lần lượt 26%/5% svck. Ngoài ra, ngày 15/5/2023, Quy hoạch phát triển điện VIII (QHĐ 8) đã chính thức được phê duyệt trong đó ưu tiên phát triển NLTT, đặc biệt đẩy mạnh điện gió. Theo đó, HDG có 5 dự án điện gió mới đã được đưa vào QHĐ 8. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy việc triển khai các dự án này phụ thuộc nhiều vào cơ chế giá mới cho NLTT mà hiện tại vẫn chưa rõ ràng.

Theo đó, VNDirect hạ khuyến nghị xuống Trung lập cho cổ phiếu HDG với giá mục tiêu thấp hơn 40.200 đồng/cp. chúng tôi giảm giá mục tiêu 8,2% xuống 40.200 đồng/cp do điều chỉnh giảm LN ròng 2023-24 10,5%/1,2% so với dự phóng cũ.

Tiềm năng tăng giá là việc đưa vào khai thác các nhà máy năng lượng và dự án BĐS mới. Rủi ro giảm giá bao gồm (1) thời tiết xấu ảnh hưởng đến hiệu suất các nhà máy điện và (2) doanh số bán hàng kém tại dự án Charm Villas giai đoạn 3.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 1/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Phiên giao dịch ngày 2/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Phiên giao dịch ngày 5/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Đức Anh