Phiên giao dịch ngày 4/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Đánh giá tích cực cho cổ phiếu CTG với giá mục tiêu là 33.800 đồng/cp

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (Vietinbank, HOSE: CTG) đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2022 với tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt là 15.570 tỷ đồng (+10,6% yoy) và 4.664 tỷ đồng (+104,8% yoy). Lợi nhuận sau thuế của Vietinbank tăng mạnh chủ yếu nhờ chi phí dự phòng giảm mạnh và tín dụng gia tăng. Tín dụng tăng trưởng tốt, quý 2/2022 tín dụng của Vietinbank đạt 1.239 nghìn tỷ đồng, tăng 8,6% YTD tương ứng với mức tăng 0,8% QoQ.

Phiên giao dịch ngày 4/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

BVSC đánh giá tích cực cho cổ phiếu CTG với giá mục tiêu là 33.800 đồng/cp. Hình minh họa

Bên cạnh đó, quý 2/2022, tỷ lệ nợ xấu đạt mức 1,35% (tăng 10 bps so với quý liền kề) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm 7% về mức 189%. Vietinbank cũng thực hiện ghi giảm 4.483 tỷ đồng nợ xấu bằng nguồn dự phòng rủi ro.

Ngoài ra, quý 2/2022, NIM Vietinbank đạt mức 2,9%, tăng 37 bps so với quý liền kề. NIM Vietinbank gia tăng nhờ lợi suất sinh lợi trên tài sản tăng nhanh hơn nhiều so với chi phí vốn.

Quan điểm đầu tư: Vietinbank là một trong những ngân hàng có sự cải thiện mạnh mẽ nhất trong vài năm qua. Trong giai đoạn từ 2018-2021, CTG tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân là 39%, ROE tăng từ mức 8% lên 15,7%.

Trong năm 2021, ảnh hưởng của dịch bệnh cũng như việc Vietinbank đẩy mạnh hoạt động trích lập dự phòng đã làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhưng điều này tạo ra bộ đệm và nhiều khả năng sẽ làm cho CTG tăng trưởng mạnh trong năm 2022. Ước tính mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cho năm 2022 là 43%. Do đó, BVSC đánh giá OUTPERFORM đối với CTG với mức giá mục tiêu là 33.800 đồng/cp.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi cổ phiếu REE tại ngưỡng 93.000 đồng/cp

REE (CTCP Cơ Điện Lạnh – Sàn HOSE) có một phiên tăng điểm tốt với thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu đã ở trên đường MA20 tuy nhiên vẫn đang ở dưới MA50.

BSC khuyến nghị nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 81.2, chốt lãi tại ngưỡng 93.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 76.0.

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Khuyến nghị mua cổ phiếu SHB với giá mục tiêu 30.300 đồng/cp

Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (HOSE - Mã: SHB) hiện đứng trong Top 5 Ngân hàng TMCP lớn nhất Việt Nam. SHB hướng tới mục tiêu ngân hàng số 1 về hiệu quả và công nghệ trong các ngân hàng thương mại tại Việt Nam năm 2025.

Điểm nhấn đầu tư

Nhờ kết quả kinh doanh không bị tác động bởi nợ tồn đọng do HBB để lại, kết thúc năm 2021, LNST tăng trưởng vượt bậc 91,6% YoY lên 5.007 tỷ đồng, thuộc top 25% những ngân hàng tăng trưởng nhanh nhất. SHB đặt mục tiêu ngắn hạn (1-2 năm) sẽ nằm trong Top 5 ngân hàng TMCP tư nhân lớn nhất Việt Nam.

Bên cạnh đó, NIM của SHB đã đạt sự cải thiện ấn tượng nhờ: (1) LTM Tỷ suất sinh lời trên Tài sản có sinh lãi đạt 8,74%, thuộc top 25% ngân hàng cao nhất; (2) SHB được các tổ chức quốc tế và chính phủ các nước lựa chọn là Ngân hàng cho vay lại và Ngân hàng phục vụ với nguồn vốn tài trợ 2,55 tỷ USD trong năm 2021, là cơ sở để SHB giảm chi phí vốn và hỗ trợ NIM.

Với dự phóng thận trọng, PHS ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2022 của SHB đạt 19,5% nhờ: (1) Quá trình phục hồi nền kinh tế và thực hiện các chính sách của Chính phủ để hỗ trợ doanh nghiệp; (2) SHB đặt chiến lược khai khai thác tối đa hệ sinh thái khách hàng, tập trung vào các ngành tận dụng được thị trường 100 triệu dân của Việt Nam; (3) Ngân hàng tiên phong trong lĩnh vực tín dụng xanh.

PHS ước tính NIM 2022 của SHB sẽ cải thiện 5 bps lên 3,76% nhờ (1) Các sản phẩm cho vay hệ sinh thái khách hàng có lãi suất tốt; (2) Huy động được nguồn giá rẻ từ các tổ chức tài chính quốc tế. Ngân hàng Nhà Nước ban hành Thông tư 14/2021/TT-NHNN (Thông tư 14) sửa đổi Thông tư 01/2020/TT-NHNN (Thông tư 01) và Thông tư 03/2021/TT-NHNN cho phép kéo dài thời gian cơ cấu nợ đến ngày 30/06/2022. Qua đó, PHS ước tính tỷ lệ nợ xấu của SHB đạt 1,85% vào năm 2022.

Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, PHS xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu SHB là 30.300 đồng/cp. Qua đó, PHS khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu SHB. Rủi ro: (1) Rủi ro lạm phát; (2) Rủi ro pha loãng cổ phiếu; (3) Rủi ro cạnh tranh; (4) Rủi ro từ nguồn doanh thu từ mua bán chứng khoán đầu tư không bền vững.

Công ty chứng khoán ACB – ACBS

Cắt lỗ khi cổ phiếu NVL đóng cửa dưới 70.000 đồng/cp

Trong quý 2/2022, CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (HOSE - Mã: NVL) đạt doanh thu thuần 2.658 tỷ đồng (+ 5% n/n) và lợi nhuận sau thuế đạt 722 tỷ đồng (-41% n/n), tương ứng 85% và 80% dự phóng của ACBS.

Nhìn chung, trong dài hạn NVL duy trì trong xu hướng tăng điểm kéo dài từ 2020, đến nay. Trung hạn NVL duy trì trong nhịp tích lũy trong biên độ khá rộng từ 75.000 – 93.000 đồng/cp. Trong khoảng thời gian gần đây NVL có dao động giá hẹp dần tại gần vùng hỗ trợ tại 70.000-75.000, đồng thời tạo nên mẫu hình đáy tròn thể hiện khả năng đảo chiều ngắn hạn của NVL.

Thanh khoản NVL cải thiện tốt từ giữa tháng 07/2022, và trong 5 phiên gần đây, khối lượng giao dịch có sự đột phá trên trung bình động khối lượng 20 ngày cho thấy NVL trở nên hấp dẫn hơn dòng tiền đầu tư. Sự tăng trưởng về khối lượng và giá tại hỗ trợ cho thấy tín hiệu tín cực và mở ra triển vọng phục hồi cho NVL tiến đến các vùng giá kháng cự quanh vùng 82.000 đồng/cp và xa hơn là 88.000 – 90.000 đồng/cp.

Với những chỉ số phục hồi kỹ thuật tích cực gần đây, nhà đầu tư được khuyên nghị tích lũy cổ phiếu NVL tại vùng giá 73.000-76.000 và bán khi giá NVL đạt ngưỡng kháng cự ngắn hạn tại 82.000. Mặt khác, cắt lỗ khi NVL đóng cửa dưới 70.000 đồng cổ phiếu, tương ứng với rủi ro ~-8%.

Khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 44.200 đồng/cp

Lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2022 của Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBBank, HOSE - Mã: MBB) tăng trưởng 49,0% so với cùng kỳ năm trước với động lực đến từ hoạt động tín dụng tăng trưởng mạnh và áp lực trích lập dự phòng giảm xuống. ACBS dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2022 của MBB đạt 22.607 tỷ đồng, tăng trưởng 36,8% so với năm trước và cao hơn 11,2% so với mục tiêu của ban lãnh đạo.

Việc nhận chuyển giao Oceanbank mặc dù sẽ giúp MBB được cấp hạn mức tín dụng cao hơn các đối thủ, tuy nhiên, chi phí dự phòng của MBB có thể sẽ phải duy trì ở mức cao, chiếm khoảng 1,6% dư nợ tín dụng mỗi năm trong thời gian tái cơ cấu.

Giá cổ phiếu MBB đã điều chỉnh 25% từ mức 34.000 đồng/cp xuống mức 26.000 đồng/cp kể từ đầu tháng 4/2022 đến nay. Mức điều chỉnh mạnh khiến giá cổ phiếu MBB trở nên hấp dẫn với P/E và P/B dự phóng đến cuối 2022 chỉ là 6,2 lần và 1,3 lần.

ACBS lặp lại khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 1 năm là 44.200 đồng/cp theo phương pháp chiết khấu thu nhập thặng dư. Giá mục tiêu của ACBS tương đương với P/E và P/B dự phóng 1 năm là 9,5 lần và 1,93 lần.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.