Phiên giao dịch ngày 3/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

Duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DXG với giá mục tiêu 36.700 đồng/cp

CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HOSE - Mã: DXG) ghi nhận doanh thu quý 2/2022 giảm 56,5% so với cùng kỳ xuống còn 1.550 tỷ đồng, chủ yếu do doanh thu bàn giao BĐS giảm 71% so với cùng kỳ bởi mức nền cao trong năm 2021. Do nhiều dự án của DXG chưa bàn giao và ghi nhận trong quý, trong nửa đầu năm DXG mới hoàn thành cất nóc dự án Opal Skyline và chỉ ghi doanh thu từ dự án Gem Skyworld và St. Moritz với tỷ trọng lần lượt là 64% và 36% doanh thu phát triển BĐS. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2022 giảm lần lượt 48,9%/43,6% so với cùng kỳ và hoàn thành 28,3%/31,5% dự phóng của VND.

Phiên giao dịch ngày 3/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

FSC duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DXG với giá mục tiêu 36.700 đồng/cp. Hình minh họa

Bên cạnh đó, Gem Riverside và Gem Premium là hai dự án lớn của DXG thuộc phân khúc cao cấp đã hoàn thiện pháp lý sau nhiều năm hoãn lại và sẽ lần lượt được mở bán trong quý 3/2022 và 2024. Với quỹ đất còn hạn chế tại khu vực nội thành ven sông Sài Gòn, VND kì vọng hai dự án này sẽ được hưởng lợi nhờ đà tăng giá và sẽ là động lực tăng trưởng, đóng góp doanh thu lớn cho DXG trong giai đoạn 2024-2026. Theo ước tính, dự án Gem Riverside có thể đem lại 9.155 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong giai đoạn 2024-2026.

VND nhận thấy, ngành BĐS đang đối mặt với nhiều thách thức làm ảnh hưởng đến triển vọng ngành, gồm: 1) lãi suất tăng ảnh hưởng đến quyết định mua nhà, 2) giá vật liệu tăng có thể làm tăng giá nhà ở và 3) thắt chặt các khoản vay ngân hàng ở lĩnh vực BĐS và giám sát chặt chẽ hơn trong việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN).

Từ đó, VND thay đổi dự phóng doanh thu 2022/23 của DXG giảm lần lượt 2,5%/2,4% so với dự phóng trước đó, lợi nhuận ròng 2022/2023 giảm lần lượt 3,9%/2,6% so với dự phóng trước đó. Bất chấp thách thức với toàn ngành BĐS, VND vẫn cho rằng DXG nhiều khả năng sẽ đạt được dự phóng nhờ thị phần dẫn đầu mảng dịch vụ và được thúc đẩy bởi quỹ đất lớn tại các vị trí chiến lược.

Theo đó, VND duy trì Khuyến nghị Khả quan và nâng giá mục tiêu lên 36.700 đồng/cp. VND nâng giá mục tiêu 46,8% so với báo cáo trước đó nhằm phản ánh tiềm năng tăng trưởng KQKD, cùng với quỹ đất, dự án tại các vị trí chiến lược. Tiềm năng tăng giá: 1) giá bán các dự án tại Bình Dương, TP.HCM cao hơn so với dự kiến. Rủi ro giảm giá gồm 1) lãi suất vay mua nhà tăng cao hơn dự kiến ảnh hưởng tới quyết định mua nhà, tỷ lệ hấp thụ và 2) giá nguyên vật liệu xây dựng tăng cao.

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PVT với giá mục tiêu 26.300 đồng/cp

Doanh thu quý 2/2022 của Tổng Công ty cổ phần Vận tải Dầu khí (HOSE: PVT) tăng 19,6% so với cùng kỳ đạt 2.265 tỷ đồng nhờ hoạt động kinh doanh chính – mảng vận tải tăng trưởng mạnh (+30,7% so với cùng kỳ) do: (1) giá cước tàu chở dầu tăng sau cuộc khủng hoảng Nga – Ukraine, và (2) đóng góp từ các tàu mua mới. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp quý 2/2022 giảm 0,7 điểm % so với cùng kỳ xuống 19,5% do mảng thương mại & dịch vụ giảm.

Bên cạnh đó, PVT ghi nhận chi phí tài chính ròng là 31,5 tỷ đồng trong quý 2/20922 so với mức lợi nhuận tài chính ròng 26 tỷ đồng trong quý 2/2021 do: (1) PVT tăng nợ vay (+19% kể từ đầu năm) để tài trợ cho việc trẻ hóa đội tàu, và (2) PVT ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá 18 tỷ đồng (+9 lần so với cùng kỳ). Do đó, lợi nhuận ròng giảm 11,8% so với cùng kỳ xuống 212,8 tỷ đồng trong quý 2/22.

Trong 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu tăng 18,7% so với cùng kỳ lên 4.287 tỷ đồng, trong đó mảng vận tải tăng 27% so với cùng kỳ, chiếm 76% tổng doanh thu (mức cao nhất trong 5 năm qua). Trong khi đó, lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2022 giảm nhẹ 3,3% so với cùng kỳ xuống 365,4 tỷ đồng chủ yếu do chi phí tài chính bất thường. Kết quả này vẫn phù hợp với kỳ vọng của VND, hoàn thành 44,9% dự báo cả năm 2022.

Với việc các nhà sản xuất dầu mỏ nhiều khả năng sẽ gia tăng sản lượng trong bối cảnh giá cả cao như hiện nay, nhu cầu vận tải dầu khí sẽ phục hồi mạnh hơn, mang lại lợi ích cho các công ty vận tải dầu khí như PVT. Do đó, VND tin tưởng vào triển vọng tích cực của PVT từ nửa cuối năm 2022 khi nhiều hợp đồng thuê tàu kỳ hạn có thể được gia hạn với giá cước tốt hơn. Ngoài ra, nhà máy lọc dầu Dung Quất hoạt động hết công suất sẽ đảm bảo sản lượng vận chuyển cho PVT ở thị trường nội địa.

Đáng chú ý, khoản lợi nhuận bất thường ~100 tỷ đồng từ kế hoạch thanh lý tàu chở dầu trong nửa cuối năm nay cũng sẽ hỗ trợ lợi nhuận ròng của PVT tăng 23,4% so với cùng kỳ trong 2022. Nhìn chung, VND dự báo tăng trưởng kép lợi nhuận ròng là 13% trong năm 2022-2024, được hỗ trợ bởi: (1) sự đóng góp của các tàu mới và (2) nhu cầu vận tải dầu khí phục hồi, kéo theo giá cước thuê tàu tăng lên trong thời gian tới.

Theo đó, VND duy trì khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu VPT với giá mục tiêu không đổi là 26.300 đồng/cp, dựa trên tỷ trọng tương đương định giá DCF và P/E mục tiêu 2022-2023 là 10,4 lần. Động lực tăng giá là giá cước cao hơn và lợi nhuận bất thường từ thanh lý tàu. Rủi ro giảm giá đến từ khối lượng vận chuyển thấp hơn dự kiến và việc giá dầu giảm có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường đối với giá cổ phiếu.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu GMD ở mức giá hiện tại

CTCP Gemadept (HOSE - Mã: GMD) ghi nhận doanh thu thuần trong quý 2/2022 đạt 978 tỷ đồng, tăng 30% YoY, lợi nhuận trước thuế đạt 370 tỷ, tăng 89% YoY. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, GMD ghi nhận doanh thu thuần 1,858 tỷ đồng, tăng 29% YoY, lợi nhuận trước thuế đạt 720 tỷ đồng, tăng 86% YoY. Như vậy, GMD đã hoàn thành 49% kế hoạch doanh thu và 72% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.

Doanh thu quý 2/2022 của GMD tăng trưởng ở cả 2 mảng chính: khai thác cảng và logistics – cho thuê văn phòng – các hoạt động khác. FSC nhận thấy doanh thu mảng khai thác cảng tiếp tục duy trì tăng trưởng trong quý 2/2022, tuy chậm hơn so với quý 1/2022 do tình hình xuất nhập khẩu cả nước chịu ảnh hưởng lớn từ lạm phát và chi phí vận tải tăng cao. Biên lợi nhuận quý 2 tăng lên mức 44,6% (cùng kỳ 42,4%) nhờ tăng giá dịch vụ cảng. Lợi nhuận GMD tăng mạnh còn nhờ lãi từ công ty liên doanh, liên kết đạt 100 tỷ đồng, tăng 43% YoY, FSC cho rằng lý do là nhờ cảng Gemalink đã có lãi từ quý 4/2021.

Trong 2022, FSC cho rằng, tình hình xuất nhập khẩu của Việt Nam sẽ tiếp tục khả quan, theo số liệu mới nhất, tổng kim ngạch xuất nhập khẩu trong tháng 7/2022 tiếp tục tăng trưởng 6,4% YoY, giá trị lũy kế 7 tháng đầu năm 2022 tăng 15,1% YoY. Tình hình xuất nhập khẩu sẽ hồi phục rõ nét hơn khi các yếu tố lạm phát cũng như chi phí xăng dầu đang dần hạ nhiệt.

Bên cạnh đó, 2 thông tin vẫn đang tác động tích cực lên giá cổ phiếu là: 1) kế hoạch chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu của GMD để bổ sung vốn cho giai đoạn 2 cảng Nam Đình Vũ (tỷ lệ 3:1 với giá chào bán 20.000 đồng/cổ phiếu), sau khi hoàn thành 2 dự án này, tổng công suất GMD sẽ tăng lên gấp đôi so với hiện tại; 2) Ban lãnh đạo cho biết hiện đang làm việc với các bên về việc chuyển nhượng 24% cổ phần Gemalink, vẫn sẽ ưu tiên đối tác hãng tàu để tối ưu hiệu suất Gemalink.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, GMD đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 20.6x (tương ứng EPS TTM là 2.426 đồng). Mức Stock Rating của GMD ở mức 86 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của GMD đóng cửa tăng 5% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực, nhưng đồ thị giá có khả năng sẽ xuất hiện ở 1-2 phiên giao dịch tới khi đồ thị giá vượt ra khỏi dãi Bollinger và chạm đường trung bình 50 phiên. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của GMD cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi mức Sức mạnh giá trên 80 điểm.

Mua cổ phiếu VCB ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5%

Ở mức giá hiện tại, VCB (Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, HOSE: VCB) đang được giao dịch tại P/B dự phóng năm 2022 là 2,5x, cao hơn đáng kể so với trung bình ngành là 2,4x. Mức Stock Rating của VCB ở mức 72 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TRUNG TÍNH mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của VCB đóng cửa tăng 3% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và vượt đường trung bình 50 phiên cho nên FSC đánh giá xu hướng ngắn hạn của VCB sẽ rõ ràng hơn trong những phiên giao dịch tới.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của VCB cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng cổ phiếu khi mức Stock Rating trên 80 điểm.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi cổ phiếu POW khi trở về ngưỡng đỉnh 16.000 đồng/cp

POW (Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – CTCP - Sàn HOSE) đang nằm trong nhịp hồi phục sau khi điều chỉnh về ngưỡng đáy ngắn hạn 13.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên ngưỡng MA20 và MA50, báo hiệu xu hướng tăng giá trung hạn. Chỉ báo MACD và RSI đều đang cho thấy xu hướng tích cực.

BSC khuyến nghị nhà đầu có thể mở vị thế tại ngưỡng 13.75 và chốt lãi khi cổ phiếu trở về ngưỡng đỉnh 16.0. Cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 13.0

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.