Phiên giao dịch ngày 27/1/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

	VNDirect: Khuyến nghị 3 mã cổ phiếu bất động sản tiềm năng nhất trong năm mới
	Chứng khoán phiên chiều 26/1: Cổ phiếu ngân hàng sôi động, VN-Index tăng tiếp 2 điểm

Công ty chứng khoán Bảo Việt - BVSC

Duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 38.291 đồng/cp

CTCP Cao su Đà Nẵng (HOSE - Mã: DRC) đã công bố KQKD Quý 4/2021 gần đây, chứng tỏ khả năng phục hồi nhanh chóng hậu lockdown. Cụ thể, doanh thu thuần Quý 4/2021 của DRC tăng mạnh 43,5% QoQ lên 1.333,4 tỷ (+20,3% YoY), trong khi LNTT tăng 106,2% QoQ lên 109,8 tỷ, thấp hơn 19,8% so với mức kỷ lục Quý 4/2020.

Lũy kế, doanh thu thuần năm 2021 của DRC đạt 4.379,5 tỷ (+20,1% YoY), trong khi LNTT tăng 13,7% YoY lên 364,3 tỷ, vượt 20%/ 14% kế hoạch doanh thu thuần/ LNTT của Công ty, đồng thời hoàn thành 102 %/ 95% dự báo doanh thu thuần / LNTT năm 2021 của chúng tôi.

Doanh thu Quý 4/2021 đã tăng lên mức cao nhất từ trước đến nay, cho thấy hoạt động xuất khẩu vững chắc của DRC và nhu cầu bị dồn nén lớn ở thị trường nội địa. Theo quan điểm của chúng tôi, nhu cầu đối với các sản phẩm chủ lực đã tăng trưởng tốt QoQ và YoY. Việc tăng cường sản xuất nhanh chóng và hoạt động vượt đã tạo điều kiện thuận lợi để đáp ứng nhu cầu gia tăng mạnh mẽ. Trong khi đó, việc DRC tích cực tăng giá bán trong năm 2021 là một yếu tố khác thúc đẩy doanh thu.

BVSC duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 38.291 đồng/cp. Hình minh họa

BLN gộp Quý 4/2021 tăng trở lại đáng khích lệ lên 16,6% so với 14,4% trong Quý 3/2021 và 16,4% năm 2020, mà chúng tôi cho rằng là do: (1) cơ cấu bán hàng cải thiện (đóng góp lớn hơn từ thị trường trong nước khi nhu cầu phục hồi); (2) gia tăng economies of scale (sản lượng tiêu thụ kỷ lục); và (3) Tăng ASP (Giá bán tăng 5% có hiệu lực từ ngày 15/11/2021 và 3% có hiệu lực từ ngày 01/12/2021), phần nào bù đắp cho việc chi phí đầu vào tăng.

Chi phí hoạt động/ doanh thu thuần Quý 4/2021 có dấu hiệu dịu lại, giảm xuống còn 8,0%, so với 8,8%/ 7,5%/ 9,8% trong ba quý trước đó, mà BVSC cho là do tỷ trọng đóng góp của thị trường trong nước tăng. Chi phí hoạt động/doanh thu thuần nhìn chung vẫn cao hơn năm 2020.

DRC đã thông qua các nghị quyết của HĐQT về kế hoạch Quý 1/2022, đặt mục tiêu doanh thu thuần đạt 997 tỷ (+9.3% YoY) và LNTT là 72 tỷ (-9,5% YoY). BVSC lưu ý DRC thường đặt kế hoạch rất thận trọng.

Tuy nhiên, kế hoạch cho thấy doanh thu tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lạc quan, trong khi đó BVSC kỳ vọng tác động tích cực từ việc Công ty tăng giá bán gần đây và việc thương mại hóa các sản phẩm cao cấp mới sẽ hỗ trợ BLN của DRC trong thời gian tới.

DRC đang giao dịch hấp dẫn với mức P/E năm 2022 là 8,8, chiết khấu 41,3% so với mức 15,0x của P/E lịch sử 5 năm so với triển vọng tăng trưởng trung hạn đầy hứa hẹn nhờ dự án mở rộng công suất và nền tảng tài chính tốt. Suất cổ tức ở mức hợp lý 5,6%. Theo đó, BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu DRC và giá mục tiêu theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền là 38.291 đồng/cp (Upside: 41,8%).

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi cổ phiếu PLX khi tiếp cận ngưỡng 62.000 đồng/cp

Cổ phiếu PLX (Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam – sàn HOSE) đã có tín hiệu hồi phục trong phiên hôm nay. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, cho thấy cổ phiếu vẫn đang hấp dãn dòng tiền đầu tư.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đang ủng hộ nhịp vận động tích cực. Đường giá cổ phiếu vẫn đang đã vượt lên ngưỡng MA20 và MA50, báo hiệu xu hướng tăng giá đã hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 57.0, chốt lãi tại ngưỡng 62.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 54.0.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Có thể xem xét mua cổ phiếu MSN ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5%

CTCP Tập đoàn Masan (HOSE - Mã: MSN) vừa công bố KQKD sơ bộ trong Q4/2021 với doanh thu thuần đạt 23.828 tỷ đồng, tăng 10% YoY, LNST đạt 6.435 tỷ, tăng 2.328% YoY. Lũy kế cả năm 2021, MSN ghi nhận doanh thu 88,629 tỷ, tăng 15% YoY, LNST đạt 8,561 tỷ, tăng 594% YoY. Như vậy, MSN đã hoàn thành 96% kế hoạch doanh thu và 342% kế hoạch LNST.

Doanh thu Q4/2021 tăng trưởng tại các mảng chính: MCH (+32% YoY), MHT (+68% YoY) nhờ hợp nhất H.C.Starck (HCS), trong khi doanh thu giảm tại VCM (-5,4% YoY) và MML (-21% YoY). Điểm nhấn trong KQKD là Q4/2021 là 1) lợi nhuận đột biến mà chúng tôi cho là từ việc bán lại mảng thức ăn chăn nuôi cho De Heus; 2) MCH tiếp tục thể hiện tăng trưởng mạnh mẽ; và 3) biên EBITDA của VCM đạt 4,0%, tăng mạnh từ mức 0,2% cùng kỳ.

FSC đánh giá các động lực tăng trưởng sắp tới của MSN là MCH và VCM, cả hai đều hưởng lợi từ gói hỗ trợ kinh tế 350 nghìn tỷ trong 2022 và xu hướng tiêu dùng hồi phục sau dịch. Trong đó, MCH thể hiện tăng trưởng tích cực và VCM đang cải thiện biên lợi nhuận tích cực sau khi tái cấu trúc hệ thống và đóng bớt các cửa hàng không hiệu quả.

Ngoài ra, với việc Quỹ đầu tư Quốc gia Abu Dhabi – ADIA và Temasek Holdings đã đầu tư 350 triệu USD vào The CrownX (sở hữu MCH và VCM) với mức định giá The CrownX (TCX) là 8.2 tỷ USD, cao hơn 12% so với lần định giá trước đó trong thương vụ với Alibaba, kỳ vọng sẽ có các thương vụ với mức định giá tiếp tục tích cực hơn với The CrownX, sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu MSN. MSN dự kiến sẽ IPO TCX trong năm 2023-2024.

Đối với MML, sau khi bán mảng thức ăn chăn nuôi, MSN sẽ tập trung vào mảng cung cấp thịt lợn sạch với mục tiêu đến 2025 là 10% thị phần thịt lợn trong nước, biên lợi nhuận gộp kỳ vọng 40-50%. Đây sẽ là động lực tăng trưởng mới của MSN trong trung hạn.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, MSN đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 70,4x (tương ứng EPS TTM là 2.032 VNĐ). Mức Stock Rating của MSN ở mức 81 điểm cho nên FSC nâng mức đánh giá tăng trưởng của cổ phiếu này lên mức TÍCH CỰC. Đồ thị giá của MSN tiến gần đường trung bình 20 phiên với KLGD vẫn dưới mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của MSN được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5%.

Xu hướng ngắn hạn của cổ phiếu DGW vẫn duy trì ở mức giảm

Mức Stock Rating của DGW (CTCP Thế giới số - sàn HOSE) ở mức 87 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của DGW đóng cửa tăng 7% và đồ thị giá trên đường trung bình 50 phiên với KLGD trên mức KLGD tring bình 20 phiên. Tuy nhiên, rủi ro ngắn hạn vẫn còn cao và xu hướng ngắn hạn của DGW vẫn duy trì ở mức GIẢM cho nên FSC đánh giá DGW vẫn đang trong giai đoạn hồi phục kỹ thuật ngắn hạn. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn tiếp tục QUAN SÁT cổ phiếu này.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.