Phiên giao dịch ngày 25/5/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Tiếp tục quan sát cổ phiếu IDI

Mức Stock Rating của IDI (CTCP Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia - IDI - Sàn HOSE) đạt mức 91 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Điểm tích cực là Điểm cơ bản của IDI đã đạt trên mức 80 điểm sau KQKD quý 1/2022. IDI đã hồi phục trở lại trogn giai đoạn quý 1/2022 với mức tăng trưởng doanh thu và LNST lần lượt là 36.55% và gấp 10 lần so với cùng kỳ năm 2021. Đồng thời, Trung Quốc kỳ vọng sẽ sớm mở cửa lại nền kinh tế trong tháng 06/2022 được xem là điểm sáng hỗ trợ cho tăng trưởng của IDI trong những quý tới, vì đây là thị trường xuất khẩu chủ lực của doanh nghiệp này.

Đồ thị giá của IDI đóng cửa tăng 7% với khối lượng giao dịch tăng đột biến trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của IDI bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn với vùng kháng cự ngắn hạn gần nhất là 21.60. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn của IDI vẫn duy trì ở mức GIẢM cho nên FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục QUAN SÁT cổ phiếu IDI.

FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục quan sát cổ phiếu IDI. Hình minh họa

Tiếp tục quan sát cổ phiếu FRT

Mức Stock Rating của FRT (CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT - Sàn HOSE)ở mức 98 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của FRT đóng cửa tăng 2.8% vớ khối lượng giao dịch vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền vẫn ở mức thấp. Đồng thời, đồ thị giá của FRT có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ tiếp tục biến động với biên độ hẹp.

Theo mô hình giá, đồ thị giá bước vào giai đoạn hồi phục sau khi kiểm định mức hỗ trợ 92.8 – Đây là vùng hỗ trợ đánh dấu vùng kết thúc của chu kỳ giảm. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn của FRT vẫn duy trì ở mức GIẢM. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục QUAN SÁT cổ phiếu FRT.

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Duy trì khuyến nghị tích cực cho cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 186.790 đồng/cp

Kết quả kinh doanh Quý 1/2022 của CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE - Mã: MWG) duy trì đà tăng trưởng, tuy nhiên mức tăng phần nào bị giới hạn bởi làn sóng hồi hương của người lao động trong ngắn hạn tác động lên kinh doanh chuỗi bách hóa. Thực tế, doanh thu và LNST-CĐTS trong kỳ toàn Công ty đạt 36.467 tỷ đồng (+18% yoy) và 1.444 tỷ đồng (+8% yoy).

Tăng trưởng KQKD ngành hàng điện tử điện máy tiếp tục chứng minh vị thế dẫn đầu của MWG với LNST ước đạt 2.198 tỷ đồng (+11% yoy). Trong đó, chuỗi Topzone (chuyên hàng Apple) tính đến nay đạt hơn 40 cửa hàng toàn quốc với doanh thu bình quân cửa hàng đạt 5,4 tỷ đồng/tháng (bình quân 1Q22), khả quan hơn so với chuỗi TGDĐ truyền thống (khoảng 3 tỷ/cửa hàng). Ngoài ra, chuỗi DMS (DMX Supermini) tiếp tục hướng tới cột mốc 1k, với 874 điểm bán (+74 CH YTD) cuối 1Q22, đóng góp 13% doanh thu toàn chuỗi.

Chuỗi Bách hóa (BHX) cho thấy những tín hiệu phục hồi tích cực hậu làn sóng lao động hồi hương. Sau khi chứng kiến doanh bình quân cửa hàng giảm về dưới 1 tỷ/tháng trong hai tháng cuối 2021, BHX cuối T3/2022 chính thức quay lại cột mốc doanh thu 1 tỷ/cửa hàng/tháng (không bị ảnh hưởng yếu tố mùa vụ).

Bên cạnh đó, điểm sáng biên LNG mảng bách hóa, theo chia sẻ, duy trì ở mức ngang 4Q21, mặc dù Công ty tích cực triển khai các chương trình giảm giá kích cầu để thu hút khách hàng trở lại, theo quan sát của BVSC.

Kỳ vọng tăng trưởng KQKD 2Q22 sẽ khả quan hơn đáng kể so với 1Q22 với LNST-CĐTS đạt 1.439 tỷ đồng (+22% yoy). Các động lực tăng trưởng bao gồm: (1) nhu cầu hồi phục đối với nhóm sản phẩm điện lạnh khi cùng kỳ việc kinh doanh bị ảnh hưởng phần nào bởi diễn biến dịch rải rác, (2) đóng góp từ chuỗi Topzone và việc tiếp tục mở rộng chuỗi DMS và (3) hiệu quả chuỗi BHX cải thiện so với 1Q22 khi nền kinh tế đã bình thường trở lại.

Cho cả năm 2022, BVSC dự báo doanh thu và LNST-CĐTS đạt lần lượt 141.863 tỷ đồng (+15% yoy) và 6.591 tỷ đồng (+35% yoy), điều chỉnh từ dự báo trước là 142.478 tỷ đồng và 6.774 tỷ đồng. Những thay đổi chính bao gồm: (1) tăng dự báo doanh thu mảng ĐTĐM từ kết quả 1Q22 cũng như triển vọng tích cực trong phần còn lại của năm bù đắp cho (2) điều chỉnh giảm nhẹ biên LN trong bối cảnh Công ty đẩy mạnh doanh số nhóm Apple với các chính sách giá bán cạnh tranh so với thị trường theo quan sát của BVSC.

Về chuỗi BHX, BVSC vẫn duy trì dự báo tích cực về hiệu quả kinh doanh được cải thiện, kỳ vọng đạt điểm hòa vốn cấp độ Công ty trong 2H22 dù thực hiện điều chỉnh giảm doanh thu chuỗi BHX do hạ mức kỳ vọng doanh thu bình quân cửa hàng khi (1) tác động từ diễn biến kinh doanh trong 1Q22 và (2) việc Công ty chú trọng triển khai các chính sách kích cầu cũng như thúc đẩy nhóm hàng nhãn riêng.

Cổ tức: Công ty dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 10% trong tháng 6 và cổ tức cổ phiếu tỷ lệ 1:1 ngay sau khi được UBCKNN chấp thuận, dự kiến trễ nhất tháng 7/2022.

BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với MWG tại mức giá mục tiêu cuối 2022 là 186.790 đồng/cp, tương đương mức lợi suất 42,8%. Hiện tại, MWG đang được giao dịch với P/E forward 2022 là 14,5x; mức định giá hấp dẫn đối với doanh nghiệp bán lẻ đa kênh hàng đầu Việt Nam, sở hữu triển vọng tăng trưởng hấp dẫn giai đoạn 2021-2024 với CAGR đạt 29%, theo dự phóng của BVSC.

Tiềm năng tăng giá: đóng góp đáng kể từ việc đẩy mạnh mở rộng một cách hiệu quả các chuỗi/lĩnh vực bán lẻ mới như Avakids/Avasport/Avafashion/An Khang.

Rủi ro: lạm phát đã và đang là rủi ro đe dọa tăng trưởng kinh tế Toàn cầu và Việt Nam. Tuy nhiên với những diễn biến địa chính trị thế giới kỳ vọng dần hạ nhiệt cũng như chính sách phòng dịch tại Trung Quốc sẽ được nới lỏng dần, tốc độ lạm phát được dự báo sẽ dần hạ nhiệt. Ngoài ra, với vị thế nhà bán lẻ đa ngành, đa kênh hàng đầu, MWG, theo BVSC, được trang bị đầy đủ dư địa hơn các nhà bán lẻ khác (cả truyền thống lẫn hiện đại) để giảm thiểu tác động từ lạm phát nhờ quy mô và chính sách đa dạng hóa nhóm sản phẩm và khách hàng mục tiêu.

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị mua cổ phiếu BID với giá mục tiêu 45.000 đồng/cp

Quý I/2022, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE - Mã: BID) có kết quả kinh doanh tăng trưởng tốt với thu nhập lãi thuần đạt 12.826 tỷ đồng (+18,2% YoY, +18,4% QoQ); TOI đạt 16.227 tỷ đồng (+6,4% QoQ, +11,1% YoY); LNTT 1Q2022 đạt 4.514 tỷ đồng, tăng 32,9% YoY. Tăng trưởng tín dụng 1Q2022 đạt 4,6% YTD.

Tỷ lệ nợ xấu 1Q2022 không thay đổi so với 4Q2021, đạt 0,97% (-1bps QoQ). Trong kì, BID trích lập dự phòng ở mức cao, đạt 7.391 tỷ đồng (+18,5% QoQ, +3,0% YoY) khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 259,2%, cao thứ 2 hệ thống ngân hàng.

BID đặt kế hoạch LNTT tăng 51% trong đó NII tăng 6% YoY, NOII tăng 22% YoY, thu hồi nợ 8.000 – 9.000 tỷ đồng, CIR kiểm soát dưới 37%; NPL<1,5%. KBSV đánh giá đây là kế hoạch khả thi dựa trên (1) Sự hồi phục của nền kinh tế; (2) Dư địa cải thiện CASA; (3) Trích lập dự phòng giảm trong năm 2022.

Đại hội cổ đông thường niên 2022 đã thông qua phương án tăng vốn điều lệ 21% thông qua 2 đợt phát hành bao gồm chi cổ tức 2021 bằng cổ phiếu 12% trong năm 2022 và phát hành ra công chúng hoặc riêng lẻ 9% vốn điều lệ trong năm 2022- 2023.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBVS khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu là 45.000 đồng/cp.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.