Phiên giao dịch ngày 17/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BID với giá mục tiêu 44.300 đồng/cp

Quý IV/2022, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE: BID) duy trì kết quả kinh doanh tăng trưởng tốt với thu nhập lãi thuần đạt 14.532 tỷ đồng (+3,1% QoQ, +33,9% YoY); TOI đạt 17.680 tỷ đồng (+0,7% QoQ, +15,9% YoY); lợi nhuận trước thuế quý IV/2022 đạt 5.381 tỷ đồng (-19.4% QoQ, +87,6% YoY). Lũy kế cả năm 2022, lợi nhuận trước thuế đạt 23.058 tỷ đồng, tăng 70,2% YoY với tăng trưởng tín dụng đạt 12,1%.

Phiên giao dịch ngày 17/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

KBSV khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BID với giá mục tiêu 44.300 đồng/cp. Hình minh họa

NIM quý IV/2022 đạt 2,92% (-1bps QoQ, +2bps YoY) trong đó lãi suất đầu vào bình quân tăng 18bps QoQ do mặt bằng lãi suất huy động tăng ở cả thị trường 1 và thị trường 2 trong quý IV/2022. Trong khi đó lãi suất bình quân đầu ra tăng tương ứng 17bps QoQ nhờ đẩy mạnh cho vay nhóm bán lẻ và SME vốn có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.

Tỷ lệ nợ xấu quý IV/2022 đạt 1,16% giảm19bps QoQ nhờ đẩy mạnh xử lý nợ xấu bằng nguồn dự phòng, đạt 9.581 tỷ đồng tương đương 47,6% nợ xấu trong 3Q2022. Trong khi đó nợ nhóm 2 tăng 43bps QoQ cho thấy các áp lực từ diễn biến vĩ mô tiêu cực bắt đầu có tác động đến chất lượng tài sản của BID. Áp lực nợ xấu sẽ gia tăng trong năm 2023 khi thị trường bất động sản đang có những dấu hiệu suy yếu về cả giá và thanh khoản gây ảnh hưởng đến chất lượng tài sản của các ngân hàng.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 44.300 đồng/cp, thấp hơn 5,3% so với giá tại ngày 15/3/2023.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TNH

Tỷ lệ giường bệnh/bệnh nhân tại Việt Nam còn tương đối thấp sẽ tạo điều kiện cho các bệnh viện tư nhân có cơ hội phát triển. Nhu cầu khám chữa bệnh của người dân Việt Nam tăng lên khiến ngành y tế còn nhiều dư địa để cung cấp các dịch vụ. Các bệnh viện của Công ty CP Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên (HOSE: TNH) được đặt ở vị trí thuận lợi sẽ thu hút lượng dân cư đông đúc tại trung tâm thành phố và các khu công nghiệp đến khám chữa bệnh

TNH đang thực hiện 5 dự án xây dựng các bệnh viện với kế hoạch triển khai trong giai đoạn 2021-2025. Dự kiến khi các dự án đi vào hoạt động sẽ trở thành động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho TNH, ước tính tăng trưởng hàng năm đạt mức 2 chữ số trong giai đoạn 2024-2027.

Để chuẩn bị cho các bệnh viện mới sắp đi vào hoạt động, TNH đã và đang tuyển dụng lượng lớn đội ngũ y bác sĩ và đưa về cơ sở Thái Nguyên để đào tạo, sẵn sàng phục vụ ngay khi các dự án hoàn thành xong. KBSV đánh giá chiến lược này sẽ hạn chế rủi ro xảy ra tình thiếu hụt nhân sự trầm trọng như một số bệnh viện tại các tỉnh thành lớn.

Năm 2023, dự kiến doanh thu của TNH sẽ đạt 493 tỷ đồng (tăng 6,5% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 151 tỷ đồng (tăng trưởng 7,2%). Mức doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của TNH cho năm 2024 lần lượt 671 tỷ đồng (tăng 36% so với năm trước) và 226 tỷ đồng (tăng trưởng 49%). Khuyến nghị mua cổ phiếu TNH với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu GAS

Luỹ kế cả năm 2022, doanh thu của Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (HOSE: GAS) đạt 100.723 tỷ đồng (+27,5% YoY) và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 15.062 tỷ đồng (+70% YoY). Doanh thu và lợi nhuận có kết quả tăng trưởng tốt nhờ (1) Sản lượng tiêu thụ tích cực so với 2021 do nhu cầu khí từ các nhà máy điện phục hồi (2) Giá dầu Brent, dầu FO cũng như LPG neo ở mức cao. Biên lợi nhuận cả năm 2022 của GAS được cải thiện, đạt 21,16%.

Theo các tổ chức khí tượng quốc tế, xác suất thời tiết xuất hiện El Nino tăng trên 50% từ tháng 5/2023. Điều này đồng nghĩa với việc lượng nước về hồ cho các nhà máy thuỷ điện sẽ giảm bớt so với giai đoạn 2021 – 2022. Các nhà máy điện khí (khách hàng chính của GAS) kỳ vọng sẽ được huy động tích cực hơn. KBSV dự phóng sản lượng khí bán cho các nhà máy điện kỳ vọng sẽ tiếp tục phục hồi trong năm 2023, đạt khoảng 6.032 triệu m3 khí (+10,4% YoY).

Nhiệt điện khí LNG sẽ được ưu tiên phát triển trong tương lai. GAS sẽ hưởng lợi từ xu hướng này khi đang là nhà đầu tư tiên phong khi sở hữu 9/14 kho LNG được xây dựng và khai thác trong giai đoạn tới. Dự án LNG đầu tiên của GAS là kho LNG Thị Vải là nơi cung cấp khí cho: nhà máy nhiệt điện khí Nhơn Trạch 3&4, các khách hàng công nghiệp và bù đắp một phần cho lượng khí thiếu hụt trong nước sau năm 2022. Tuy nhiên, tiến độ Nhơn Trạch 3&4 hiện tại vẫn gặp nhiều vướng mắc trong việc đàm phán cam kết đầu ra cho dự án. KBSV cho rằng việc Nhơn Trạch 3&4 hoàn thành và giá LNG nhập khẩu giảm là điều kiện thúc đẩy kho LNG này đi vào hoạt động.

Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu GAS. Giá mục tiêu 118.300 đồng/cp với tổng mức sinh lời là 9,8% so với giá tại ngày 14/3/2023.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị chốt lời khi cổ phiếu GVR chạm ngưỡng 16.900 đồng/CP

Cổ phiếu GVR của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam đang có dấu hiệu hồi phục về vùng giá 15.78 sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng giá 14.5.

Thanh khoản cổ phiếu phiên giao dịch ngày 15/3 nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, chỉ báo kỹ thuật và đà tăng điểm mạnh cho thấy dòng tiền đang ủng hộ đà tăng của cổ phiếu.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại 15.000 đồng/cp, chốt lời khi GVR chạm ngưỡng kháng cự cũ 16.900 đồng/cpvà cắt lỗ khi cổ phiếu mất hỗ trợ quanh vùng giá 14.000 đồng/cp.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.