Phiên giao dịch ngày 15/10/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

	Nhận định chứng khoán ngày 15/10: Cổ phiếu vừa và nhỏ tiếp tục bứt phá?
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 14/10/2021

Công ty chứng khoán Bảo Việt - BVSC

Cổ phiếu DTD không phù hợp đầu tư ngắn hạn do thanh khoản không ổn định

CTCP Đầu tư Phát triển Thành Đạt (HNX - Mã: DTD) được thành lập vào năm 2001 với ngành nghề ban đầu là xây dựng dân dụng, san lấp mặt bằng và xây dựng hạ tầng. Năm 2006, Thành Đạt chuyển đổi sang hình thức cổ phần với vốn điều lệ 120 tỷ và niêm yết trên HNX vào 2017. Đến hiện tại, vốn điều lệ của Công ty tăng lên 307 tỷ. Hoạt động của DTD có thay đổi khi mở rộng sang đầu tư hạ tầng KCN, khu đô thị, và dịch vụ lưu trú công nhân.

Từ năm 2019, DTD mua thêm phần vốn ở công ty Đồng Văn III để tăng sở hữu từ dưới 51% lên 65%, chủ đầu tư KCN Đồng Văn 3, qua đấu giá vốn góp của tỉnh Hà Nam. Bên cạnh khu công nghiệp, công ty còn nhiều hướng phát triển như khu đô thị, dự án BOT, và đảm nhận công trình xây lắp ở tỉnh…Các dự án đang và chuẩn bị triển khai là KDT Thành Đạt (8,7ha); dự án BT Hòa Mạc (đổi quỹ đất 35ha dự án Văn Xá – Chợ Lương); dự án khu nhà ở - dịch vụ công nhân 3,4ha. Tổng quỹ đất thương phẩm bao gồm KCN, đô thị là 103ha.

Căn cứ trên tiến độ hai dự án KCN Đồng Văn 3 – GD2 và KDT Thành Đạt, BVSC cho rằng lợi nhuận 2021-2024 sẽ được đảm bảo, và có nhiều cơ hội để tăng trưởng cao. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế thuộc về DTD từ 2021-2024 là 921 tỷ. Quy mô lợi nhuận từ hai dự án theo ước tính gấp 8 lần so với kết quả 2020 (LNST – MI là 115 tỷ). Với thời gian ghi nhận giả định 2021-2024, nguồn lợi nhuận này mang đến kết quả tăng trưởng cao cho DTD. Ngoài ra, trong trường hợp tiến độ dự án kéo dài hơn ước tính, DTD vẫn có nguồn thu khác bù đắp như: Dự án nhà ở dịch vụ công nhân 3,4ha; dự án Văn Xá-Chợ Lương, dự án mới phát triển khác.

Theo BVSC, thanh khoản cổ phiếu DTD chưa ổn định nên không phù hợp đầu tư ngắn hạn. Hình minh họa

Với nền lợi nhuận tăng trưởng cao trong 2020 & tình hình dịch Covid-19 trong quý 3, BVSC nghĩ rằng kết quả kinh doanh năm 2021 sẽ chậm lại đôi chút. Đây là điều cần thiết vì công ty muốn tập trung đầu tư hạ tầng chỉnh chu cho quỹ đất ở KCN Đồng Văn 3-GD2 nhằm giúp giá chào thuê tốt hơn. Từ cơ sở đó, BVS ước tính doanh thu năm 2021 là 719 tỷ, giảm nhẹ 3%. Biên lợi nhuận gộp chung đạt 50,3%. Lợi nhuận ròng sau thuế trừ thiểu số là 136 tỷ, tăng 18% yoy, tương đương EPS là 4.525 đồng/cp.

BVSC sử dụng phương pháp định giá NAV, và so sánh để xác định giá trị hợp lý của DTD. Kết quả, giá trị hợp lý xác định của DTD là 44.945 đồng/cp, tương ứng với mức thặng dư 24% so với giá thị trường ngày 13/10/2021.

Từ những đánh giá trên, BVSC cho rằng DTD là cơ hội hấp dẫn cho mục tiêu đầu tư 6 tháng. Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của DTD trong 2021/2022/2023 là khá bền vững với 2 dự án là KCN Đồng Văn 3 – GD2 và KDT Thành Đạt. Ngoài ra, công ty vẫn còn những dự án khác mà BVSC chưa tính đến do thông tin còn hạn chế. Tình hình tài chính của DTD cũng là điểm cộng giúp hạn chế sử dụng nợ vay và có thể chia cổ tức cao hơn trong tương lai. Với định giá theo trung bình các phương pháp, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 44.945 đồng/cp, tương đương với lợi nhuận kỳ vọng 24% trong 6 tháng.

Rủi ro: thanh khoản cổ phiếu DTD chưa ổn định nên không phù hợp đầu tư ngắn hạn.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi cổ phiếu HVH khi tiếp cận ngưỡng 11.800 đồng/cp

Cổ phiếu HVH (CTCP Đầu tư và Công nghệ HVC – sàn HOSE) nằm trong xu hướng hồi phục về ngưỡng 26.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo RSI ủng hộ xu hướng hồi phục trong khi chỉ báo MACD sắp xác nhận xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu hồi cũng đã cắt lên MA20 đang báo hiệu xu hướng tăng giá.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 10.2, chốt lãi tại ngưỡng 11.8 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 9.8.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

Xem xét mua cổ phiếu VNP ở mức giá hiện tại

CTCP Nhựa Việt Nam (UPCoM - Mã: VNP) ghi nhận doanh thu Q2/2021 đạt 69 tỷ đồng, tăng 198% YoY, LNST đạt 30 tỷ đồng, tăng 270% YoY. Lũy kế 6T2021, VNP ghi nhận doanh thu đạt 196 tỷ đồng, 322% YoY, LNST đạt 52 tỷ đồng, tăng 226% YoY. Như vậy, VNP đã hoàn thành 90% kế hoạch doanh thu và 345% kế hoạch LNST.

Doanh thu VNP khả quan trong 6 tháng đầu năm nhờ giá các loại hạt nhựa nhìn chung tăng khoảng 50% YoY do giá dầu ở mức cao và nhu cầu bao bì tăng đột biến ở các nước châu Á trong giai đoạn COVID bùng phát. Biên lãi gộp 6T2021 giảm về mức 4,6% (so với 10,7% cùng kỳ). Tuy nhiên, LNST tăng mạnh do từ mức nền lỗ của Q2/2020 và nhờ chi phí lãi vay kỳ này giảm 38% YoY, ngoài ra, VNP cũng ghi nhận khoản hoàn nhập dự phòng nợ khó đòi 1,8 tỷ đồng.

FSC cho rằng giá hạt nhựa vẫn sẽ ở mức cao trong ngắn hạn do các lý do thúc đẩy giá nhựa vẫn chưa thay đổi trong ngắn hạn và nhu cầu mua sắm các nước đang hồi phục. Trung bình trong Q3/2021, giá các loại hạt nhựa vẫn cao hơn 20% so với cùng kỳ theo đó sẽ hỗ trợ KQKD Q3/2021.

SCIC hiện đang sở hữu 65,85% VNP và doanh nghiệp cũng nằm trong danh sách kế hoạch thoái vốn 2021 của SCIC. FSC đánh giá cao khả năng SCIC có thể sẽ sớm triển khai thoái vốn tại VNP do những điều kiện thuận lợi sẵn có và các thông tin về thoái vốn sắp tới sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, VNP đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 6,8x (tương ứng EPS TTM là 3.165 VNĐ). Mức Stock Rating của VNP ở mức 91 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của VNP đóng cửa tăng 4,55% với KLGD tăng trên mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá vượt lên trên đường trung bình 20 phiên và vẫn đang trong giai đoạn tích lũy. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của VNP cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng tối ưu ở mức 18,47%.

Có thể xem xét đối với cổ phiếu DCM

Mức Stock Rating của DCM (CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau – sàn HOSE) ở mức 94 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của DCM đóng cửa tăng 7% và đạt mức cao nhất 52 tuần với KLGD tăng 72% so với KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng TĂNG ngắn và trung hạn có thể mở rộng các đỉnh cao hơn. Ngoài ra, mức Sức mạnh giá của DCM ở mức 90 điểm cho thấy dư địa tăng trưởng trung hạn vẫn còn nhiều.

FSC đã khuyến nghị mua DCM vào ngày 30/09/2021 với tỷ suất sinh lời hiện tại là 25,45%. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư có thể xem xét đối với cổ phiếu DCM.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.