Phiên giao dịch ngày 13/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Nhận định chứng khoán ngày 13/5/2021: Lực bán chốt lời sẽ gia tăng

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 12/5/2021

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PLC với giá mục tiêu 31.500 đồng/cp

Theo kế hoạch kinh doanh năm 2021, Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex - CTCP (HNX – Mã: PLC) đặt kế hoạch DTT= 6.002 tỷ VND (+7% yoy), LNTT = 190 tỷ VND và LNST= 152 tỷ VND (+3% yoy), sản lượng 377 nghìn tấn/m3 (-10% yoy), và tỷ lệ cổ tức tối thiểu 12%. Cổ tức tiền mặt năm 2020 là 15% (trong đó đã tạm ứng 10% trong năm 2020).

Trong quý 1 năm 2021, LNTT dự đạt 46,8 tỷ VND (+49% YoY), hoàn thành 24,6% KH; trong đó LN mảng dầu mỡ nhờn dự đạt 37 tỷ VND, LN mảng nhựa đường dự đạt hơn 9 tỷ VND, và LN mảng hóa chất dự đạt 1,6 tỷ VND. Sản lượng đạt 104 nghìn tấn/m3 (+16% yoy), hoàn thành 27,6% KH.

Mục tiêu chiến lược giai đoạn 2019 - 2024: (1) Ổn định thị trường dầu nhờn, phát triển thêm các kênh bán hàng để giữ vững hiệu quả kinh doanh; (2) Nâng hiệu quả sử dụng vốn của ngành hàng nhựa đường, hóa chất lên ngang mức trả cổ tức (từ 1% - 6% lên mức 12% - 15%); và (3) Đẩy mạnh mở rộng sang thị trường các nước lân cận nhằm đảm bảo tăng trưởng tổng lợi nhuận trong nhiệm kỳ tới.

Hình minh họa

Từ năm 2020, nhiều dự án đầu tư công được triển khai và đẩy mạnh tạo nhiều cơ hội kinh doanh cho mảng nhựa đường. Ban lãnh đạo tiếp tục dự báo mảng kinh doanh này sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2021 - 2023. Tuy nhiên, mảng nhựa đường dự báo sẽ chững lại trong Q2/2021 do các dự án giao thông trọng điểm vẫn đang ở giai đoạn làm nền, sau đó mới đến giai đoạn trải nhựa đường và hoàn thiện mặt đường. Bên cạnh đó, công tác tái xuất sang Lào và Campuchia đang gặp khó khăn và cần được cân nhắc do tình hình dịch bệnh bùng phát tại những nước này.

BSC khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PLC trong năm 2021 với mức giá mục tiêu 31.500 VND/CP (+27% so với giá đóng cửa ngày 06/05/2021) với dự phóng KQKD năm 2021 lần lượt là DTT = 6.890 tỷ VND (+23% yoy), LNST = 212 tỷ VND (+43%), EPS = 2.628 VND/CP với giả định (1) sản lượng nhựa đường +25% nhờ các dự án đầu tư cầu đường được đẩy mạnh, và (2) sản lượng dầu mỡ nhờn và hóa chất hồi phục về mức trước dịch.

Cắt lỗ cổ phiếu SSI nếu ngưỡng 32.700/cp bị xuyên thủng

Cổ phiếu SSI (CTCP Chứng khoán SSI – sàn HOSE) đang ở trong trạng thái đi ngang tích lũy tại khu vực 32-37 trong hơn 2 tháng nay. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn giữ giá trị ổn định.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 đồng thời đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 nên cổ phiếu tiềm năng sẽ thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của SSI nằm tại khu vực xung quanh 34.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 43.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 32.7 bị xuyên thủng.

Nguồn: BSC, PTKT Itrade

Công ty chứng khoán Bản Việt - VCSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu REE với mức giá mục tiêu 68.000 đồng/cp

Theo VSH, REE Energy (công ty con thuộc 100% quyền sở hữu của REE) đã mua 2,2 triệu cổ phiếu VSH để nâng tỷ lệ sở hữu tại VSH từ 49,52% lên 50,45%. Chúng tôi ước tính REE đã thâu tóm lượng cổ phiếu kể trên ở mức khoảng 19.400 đồng/CP so với giá trị sổ sách của VSH là 15.400 đồng/CP (tương ứng P/B là 1,3 lần).

Chúng tôi cho rằng giao dịch mua cổ phiếu này sẽ dẫn đến khả năng hợp nhất VSH vào báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất của REE trong quý 2/2021. REE có khả năng sẽ ghi nhận lãi bất thường từ đánh giá lại VSH, có thể cao hơn chi phí khấu hao lợi thế thương mại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Chúng tôi cho rằng việc hợp nhất VSH sẽ giúp REE ghi nhận EBITDA cao hơn đáng kể và sẽ giúp các nhà đầu tư dễ dàng đánh giá các tài sản có giá trị của VSH. Nhà máy Thủy điện Thượng KonTum (220 MW) của VSH đi vào hoạt động vào đầu tháng 4/2021 đã giúp tăng gần gấp ba tổng công suất cấp điện của VSH lên 356 MW. Tính đến quý 1/2021, tổng tài sản của VSH đạt 9,8 nghìn tỷ đồng so với tổng tài sản của REE là 20,8 nghìn tỷ đồng.

VSH hiện đang thương thảo để nâng giá hợp đồng mua bán điện (PPA) cho nhà máy Thương KonTum và đặt kế hoạch nâng giá PPA thêm khoảng 20% so với giá tạm thời hiện tại. Nếu thành công, đóng góp từ nhà máy Thượng KonTum với mức giá PPA mới có thể tăng gấp đôi lợi nhuận của VSH từ năm 2022 so với lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2020 là 180 tỷ đồng.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho REE với giá mục tiêu 68.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 24% dựa theo giá đóng cửa phiên hôm nay.

Công ty chứng khoán Bảo Việt - BVSC

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu GDT

CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành (HOSE – Mã: GDT) đặt kế hoạch doanh thu thuần và LNST năm 2021 ở mức 460 tỷ (+14,9% YoY) và 86,4 tỷ (+8,0% YoY), thấp hơn 12,2%/ 23,1% dự báo doanh thu thuần/LNST năm 2021 hiện tại của chúng tôi.

Công ty đang đặt mục tiêu doanh thu xuất khẩu tăng 13,6% YoY lên 387,2 tỷ, trong khi doanh thu nội địa kỳ vọng phục hồi có đáng kể 15,5% YoY lên 62,0 tỷ, vượt qua mức trước COVID-19 là 60,2 tỷ năm 2019. Doanh thu khác dự kiến tăng mạnh 185% YoY lên 10,8 tỷ, mà chúng tôi cho rằng chủ yếu là do đóng góp lần đầu từ việc cho thuê nhà máy sản xuất mới mua lại ở Bình Dương năm ngoái.

Đến cuối tháng 4/2021, đơn đặt hàng của GDT đã tăng mạnh 96% YoY lên khoảng 12 triệu USD (hay 70% kế hoạch doanh thu cả năm 2021). Với sự gia tăng mạnh mẽ của các đơn đặt hàng mới cho thấy nhu cầu phục hồi rõ ràng trên các thị trường xuất khẩu. Ban lãnh đạo tỏ ra sẽ ưu tiên đảm bảo chất lượng sản phẩm và giao hàng đúng hạn, đồng thời cân nhắc chọn lọc trong ký kết các đơn đặt hàng mới…

Chúng tôi lạc quan với triển vọng tăng trưởng kết quả kinh doanh của GDT trong các quý tới, hậu thuẩn bởi: (1) Các đơn đặt hàng xuất khẩu tăng mạnh mẽ; (2) Tích lũy hàng tồn kho một chủ động ở mức giá cạnh tranh và (3) OPEX bình thường hóa trong các quý tới so với mức quý I/2021 do tính thời vụ

Chúng tôi hiện dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2021 của GDT lần lượt đạt 523,7 tỷ đồng (tăng 30,8% so với năm ngoái) và 112,4 tỷ đồng (tăng trưởng 40,4%).

GDT đang giao dịch tại mức P/E năm 2021 là 7,5x cho mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2021 là 40,4% và ROE mạnh mẽ là 39,7%, suất cổ tức dự phóng là 11,8% dựa trên dự báo kết quả kinh doanh của chúng tôi. Đồng thời khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu này.

Công ty chứng khoán MB - MBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu NTL với giá mục tiêu 30.100 đồng/cp

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NTL của CTCP Phát triển đô thị Từ Liêm với giá mục tiêu 30.100 đồng/CP. Chúng tôi dự phóng lợi nhuận sau thuế 2021 tăng 13% so với năm ngoái nhờ ghi nhận doanh thu từ các dự án: (i) Bắc QL32 với 2 ha đất, và (ii) 1 phần dự án Khu đô thị mới Bãi Muối.

Chúng tôi ước tính Dự án Bãi Muối, Hạ Long sẽ tạo ra lợi nhuận thuần khoảng 700 tỷ đồng trong giai đoạn 2021-2023. Cần lưu ý rằng NTL là doanh nghiệp sở hữu cơ cấu tài chính lành mạnh cùng với khả năng chi trả cổ tức tiền mặt đều đặn ở mức cao. Doanh nghiệp dự kiến cổ tức 2021 vào khoảng 2.500 đồng/CP.

Quý I/2021, NTL ghi nhận 50 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 20% nhờ ghi nhận doanh thu một số căn biệt thự dự án Bắc QL32. Lợi nhuận sau thuế tăng 10% lên 13,3 tỷ đồng do doanh nghiệp cắt giảm chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (giảm 17% so với cùng kỳ).

Tín hiệu bán hàng khả quan từ dự án Bắc QL32. Tính từ đợt mở bán ngày 4/1/2020 đến 26/3/2021, số lượng nhà vườn bán được là 77 căn, tương ứng với 23.372 m2. Tính đến tháng 4/2021, NTL còn khoảng 40 căn nhà vườn, tương ứng 12.200 m2, trong đó gồm 8 ô đất chưa xây và 32 căn đã xây & hoàn thiện mặt ngoài. Doanh nghiệp đang tập trung xây dựng các căn nhà vườn còn lại, giải phóng mặt bằng dứt điểm vị trí 4 ô LK6.

Tiến độ dự án khác: NTL đặt mục tiêu hoàn thành giải phóng mặt bằng vị trí No11 của Dự án Khu đô thị mới Dịch Vọng trong quý II/2021, đồng thời tập trung làm sổ đỏ của 629 lô tại khu 1 Dự án khu đô thị tại các phường Cao Thắng để đưa ra kinh doanh trong quý II/2021.

Chúng tôi kỳ vọng doanh nghiệp sẽ đạt 334 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2021 trên cơ sở giả định doanh nghiệp hoàn thành bàn giao & ghi nhận toàn bộ phần diện tích còn lại của dự án Bắc QL 32 và 1 phần của dự án Khu đô thị mới Bãi Muối.

Chúng tôi xác định giá mục tiêu của NTL vào khoảng 30.100 đồng/CP dựa trên phương pháp chiết khấu giá trị tài sản ròng (RNAV), trong đó áp dụng mức chiết khấu 80% do các dự án Khu đô thị mới Dịch Vọng và Khu đô thị mới Núi Hạm đang trong quá trình triển khai.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.