Phiên giao dịch ngày 11/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

	Nhận định chứng khoán ngày 11/6/2021: Canh bán ở cận trên vùng tích lũy
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 10/6/2021

Công ty chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Khuyến nghị mua cổ phiếu SGP với giá mục tiêu 26.600 đồng/cp

Trong quý 1/2021, CTCP Cảng Sài Gòn (UpCOM – Mã: SGP) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với lợi nhuận 97,4 tỷ đồng (+368,1% YoY) và doanh thu đạt 317,1 tỷ đồng (+30,0% YoY). Đáng chú ý, phần lãi (lỗ) từ công ty liên doanh liên kết đạt 26,0 tỷ đồng, tăng so với mức âm 19,0 tỷ đồng quý 1/2020 chủ yếu đến từ lợi nhuận của SSIT. Theo đó, lỗ lũy kế đã được xóa khỏi bảng cân đối kế toán trong quý 1/2021.

Lũy kế 4 tháng đầu năm, sản lượng hàng hóa thông qua cảng Sài Gòn đạt 4,12 triệu tấn, tăng 27% YoY. Bên cạnh đó, 2 cảng liên kết SP-PSA và SSIT cũng có kết quả khả quan, tăng lần lượt 42% và 17% so với cùng kỳ.

SGP đã được chấp thuận mở bến phao TL2 và TL4 để tiếp nhận tàu thuyền ra vào neo đậu, có thể đáp ứng cho tàu có trọng tải đến 80.000WT giảm tải tại khu vực sông Ngã Bảy.

Với kế hoạch kinh doanh tăng trưởng tốt cùng việc xóa lỗ lũy kế sau nhiều năm và kết thúc giai đoạn 5 năm sau cổ phần hóa, SGP đã thông qua kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt năm 2021, lần đầu sau cổ phần hóa với tỷ lệ 6%.

Sau khi đánh giá lại triển vọng cũng như rủi ro, chúng tôi khuyến nghị MUA với SGP, giá mục tiêu 26.600VND/CP, tiềm năng tăng giá 29,7% so với giá đóng cửa ngày 09/06/2021.

Hình minh họa

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Chỉ nên nắm giữ cổ phiếu BWE tỷ trọng thấp và giá mục tiêu ngắn hạn kỳ vọng là 34.370 đồng/cp

CTCP Nước – Môi trường Bình Dương (HOSE – Mã: BWE) ghi nhận doanh thu thuần trong quý 1/2021 đạt 675 tỷ đồng, giảm 8% YoY, LNST đạt 178 tỷ, tăng 35% YoY. Như vậy, BWE đã hoàn thành 19% kế hoạch doanh thu và 34% kế hoạch lợi nhuận năm 2021.

Lợi nhuận tăng mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp quý 1/2021 tiếp tục tăng lên mức 45,5% so với 38,3% cùng kỳ 2020. Ngoài ra, BWE ghi nhận doanh thu 21 tỷ từ cổ tức Công ty Chánh Phú Hòa và hoàn nhập 30 tỷ vào khoản dự Phòng tổn thất đầu tư trước đó.

Chúng tôi đánh giá BWE là một công ty đang tăng trưởng với doanh thu, LNST tăng trưởng liên tục trong 5 năm qua, tỷ lệ CAGR trung bình lần lượt là 21,9% và 22,1%. Biên lợi nhuận gộp liên tục cải thiện trong 5 năm qua lên mức 40,9% cho 2020 và 45,5% cho Q1/2021. Tỷ lệ thất thoát nước giảm từ 50% năm 2005 về 5,33% cuối 2020 trong khi tỷ lệ tối ưu của ngành là dưới 5%.

Động lực tăng trưởng trong 2021 của BWE là Nhà máy nước Tân Uyên, Uyên Hưng, Chơn Thành (vận hành từ 2020), Hệ thống nước Nam Thủ Dầu 1 (vận hành 2021), Lò đốt rác Nam Bình Dương (vận hành 2021).

Trong trung hạn, tăng trưởng BWE được hỗ trợ bởi các dự án Nhà máy nước Tân Hiệp (2022), Nhà máy sản xuất phân compost (2022). BWE định hướng sẽ mở rộng mảng xử lý nước thải cho các KCN, hiện chỉ chiếm 4% doanh thu. Với sự phát triển mạnh mẽ các KCN ở Bình Dương, chúng tôi đánh giá chiến lược của BWE là rất khả thi.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, BWE đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 9,3x (tương ứng EPS TTM là 3.483 VNĐ), thấp hơn trung bình ngành là 13,2x. Mức Stock Rating của BWE ở mức 77 điểm cho nên chúng tôi đánh giá TRUNG TÍNH mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của BWE đạt mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch tăng gấp 2,2 lần so với khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG. Tuy nhiên, Sức mạnh giá của BWE chỉ ở mức 56 điểm cho nên chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn và trung hạn chỉ nên xem xét NẮM GIỮ với tỷ trọng thấp với mức mục tiêu ngắn hạn kỳ vọng là 34.37. Các NĐT trung hạn có thể tăng dần tỷ trọng BWE khi Stock Rating trên 80 điểm.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DPG với giá mục tiêu 44.500 đồng/cp

Đại hội đồng cổ đông CTCP Đạt Phương (HOSE - Mã: DPG) đã thông qua phương án kế hoạch 2021 đầy tham vọng với mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ lần lượt đạt 2.756 tỷ đồng (+30% YoY) và 283,4 tỷ đồng (+45% YoY).

Kết quả kinh doanh quý 1/2021 ghi nhận mức tăng trưởng khả quan nhờ mảng Thủy điện và Bất động sản. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý 1/2021 lần lượt đạt 458,8 tỷ đồng (-3,1% YoY) và 97,4 tỷ đồng (+244% YoY). Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ mức 27,8% Q1/2020 lên mức 52,9% quý 1/2021.

Theo dự báo, khả năng hoàn thành kế hoạch lợi nhuận của DPG sẽ phụ thuộc chính vào mảng bất động sản. Năm 2021, BSC ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ ước đạt lần lượt 2.658 tỷ đồng (+25% YoY) và 264 tỷ đồng (+35% YoY) nhờ vào (1) Phục hồi mảng thủy điện và (2) Bàn giao hoàn thành dự án Casamia. PE Fwd 2021 = 9,1 lần , PB Fwd 2021 = 1,7 lần.

Rủi ro: Rủi ro chu kỳ ngành thủy điện. Rủi ro chung ngành bất động sản (lãi suất cho vay, tính chu kỳ ngành).

Định giá: Dựa trên quan điểm thận trọng, chúng tôi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho cổ phiếu DPG và đưa ra giá mục tiêu 44.500 đồng/cp (+13% so với mức giá đóng cửa ngày 09/06/2021) dựa trên phương pháp SOTP.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.