PC1: Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực xây lắp và năng lượng tái tạo

Cập nhật: 13:21 | 19/08/2024 Theo dõi KTCK trên

Công ty CP Tập đoàn PC1 (HOSE: PC1) được VPBankS khuyến nghị mua với giá mục tiêu 34.060 đồng/cp. Với sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực xây lắp, năng lượng tái tạo và bất động sản, PC1 dự kiến đạt lợi nhuận sau thuế 560 tỷ đồng trong năm 2024, tăng 75,4% so với năm trước.

Công ty CP Tập đoàn PC1 (HOSE: PC1) đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư với các dự báo tăng trưởng ấn tượng trong năm 2024. Công ty CK VPBank (VPBankS) đã đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 34.060 đồng/cp, dựa trên những triển vọng tích cực từ các lĩnh vực kinh doanh chủ chốt của công ty.

Mảng xây lắp và sản xuất công nghiệp:

PC1 đã đặt mục tiêu doanh thu đạt 5.000 tỷ đồng và giá trị ký mới là 7.500 tỷ đồng cho năm 2024. Đặc biệt, dự án đường dây 500KV Quảng Trạch - Phố Nối đóng góp lớn với giá trị hợp đồng lên đến 2.100 tỷ đồng, bao gồm cả xây lắp và cung cấp vật tư thiết bị. Trong 6 tháng đầu năm 2024, công ty đã ghi nhận giá trị ký mới đạt 2.682 tỷ đồng và 1.456 tỷ đồng, cùng với doanh thu lần lượt đạt 1.752 tỷ đồng và 1.068 tỷ đồng, mức cao nhất trong 3 năm gần đây. Với backlog đạt 4.392 tỷ đồng và các dự án ký mới, VPBankS dự báo doanh thu của lĩnh vực xây lắp và sản xuất công nghiệp có thể tăng trưởng từ 35% đến 40%, đạt từ 3.520 tỷ đồng đến 4.000 tỷ đồng.

PC1: Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực xây lắp và năng lượng tái tạo

VPBankS dự báo doanh thu năm 2024 của PC1 sẽ đạt 9.895 tỷ đồng, tăng 28,3% so với năm 2023.

Lĩnh vực sản xuất điện:

Sản lượng điện của PC1 trong quý 2/2024 đạt 227 triệu kWh, tăng 69% so với cùng kỳ năm trước. Sự hồi phục mạnh mẽ của thủy điện, tăng 149% với sản lượng đạt 147 triệu kWh, cùng với điện gió đạt 80 triệu kWh, tăng 7%, đã đóng góp lớn vào kết quả này. Tính lũy kế 6 tháng đầu năm, sản lượng điện của PC1 đạt 390 triệu kWh, tăng 23%. Trong trung và dài hạn, PC1 đặt mục tiêu vận hành ổn định 350MW điện năng lượng tái tạo vào năm 2026 và phát triển thành công 1.000MW điện gió ngoài khơi vào năm 2035.

Bất động sản khu công nghiệp:

Western Pacific (WP), công ty con của PC1, đã bắt đầu bàn giao và hạch toán doanh thu từ dự án Khu công nghiệp Yên Phong 2A trong 6 tháng đầu năm 2024. WP đã ghi nhận 545 tỷ đồng doanh thu và 191 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, mang lại lợi nhuận 42 tỷ đồng cho PC1 theo tỷ lệ sở hữu 30,08%. Trong quý 2, WP đã được phê duyệt đầu tư thêm hai khu công nghiệp mới, KCN Đồng Văn 5 (Hà Nam) với diện tích 237ha và KCN Yên Lư (Bắc Giang) với diện tích 120ha. Dự án mở rộng giai đoạn 2 của WP cũng đang tiến triển thuận lợi với các thủ tục pháp lý đã đạt được chấp thuận quy hoạch 1/2000, dự kiến sẽ đạt quyết định đầu tư vào cuối năm 2024 và có sản phẩm thương mại vào năm 2026.

Bất động sản nhà ở:

Doanh thu từ lĩnh vực bất động sản thương mại của PC1 trong kỳ đạt thấp do các dự án đã cơ bản hoàn thành và bán hết. Tuy nhiên, công ty dự kiến sẽ khởi công dự án Tháp Vàng - Gia Lâm vào quý 3/2024, với giá trị đầu tư 570 tỷ đồng. VPBankS nhận định, ngoài dự án Gia Lâm, các dự án bất động sản khác của PC1 sẽ tiếp tục dời giai đoạn đầu tư và kinh doanh sang giai đoạn 2025-2028.

Khai thác khoáng sản:

Trong quý 2/2024, PC1 ghi nhận doanh thu từ khai thác khoáng sản đạt 338 tỷ đồng, giảm 28% so với quý trước, và lợi nhuận gộp chỉ đạt 37 tỷ đồng, giảm 72%. Biên lợi nhuận gộp giảm xuống còn 11%, so với mức 28,2% của quý 1, chủ yếu do giá Nickel trên thị trường giảm. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu từ khai thác khoáng sản đạt 816 tỷ đồng, lợi nhuận gộp đạt 171 tỷ đồng. Trong nửa cuối năm, PC1 dự kiến xuất bán thêm khoảng 32-34 ngàn tấn quặng, vượt kế hoạch ban đầu là 50 ngàn tấn.

Dự báo và khuyến nghị:

VPBankS dự báo doanh thu năm 2024 của PC1 sẽ đạt 9.895 tỷ đồng, tăng 28,3% so với năm 2023. Lợi nhuận trước thuế được dự báo đạt 683 tỷ đồng, tăng 75,4%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 560 tỷ đồng. Lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ dự kiến đạt 379 tỷ đồng, với thu nhập mỗi cổ phần đạt 1.218 đồng, tăng 168% so với năm 2023. VPBankS đã sử dụng phương pháp định giá từng phần (SOTP) để xác định giá mục tiêu cho cổ phiếu PC1 là 34.060 đồng/cp và khuyến nghị mua cổ phiếu này.

Với chiến lược phát triển đa dạng trong nhiều lĩnh vực, từ xây lắp, sản xuất công nghiệp, năng lượng tái tạo đến bất động sản và khai thác khoáng sản, PC1 đang cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian tới. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc nắm giữ cổ phiếu PC1 để hưởng lợi từ những triển vọng tích cực mà công ty này mang lại.