Những điều cần biết về thoái vốn, các hình thức thoái vốn hiện nay

Thoái vốn là một thuật ngữ quen thuộc trong lĩnh vực kinh doanh và đầu tư. Thuật ngữ ngày càng trở nên phổ biến hơn bởi sự quan tâm đầu tư tài chính ngày càng nhiều. Thoái vốn có tác động rất lớn đến cơ cấu và tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Trong bài viết dưới đây giúp nhà đầu tư hiểu rõ thoái vốn, các hình thức thoái vốn.

Khái niệm thoái vốn

Thoái vốn là một hình thức các cá nhân hay tổ chức muốn rút vốn đầu tư của mình ra khỏi một doanh nghiệp hay một lĩnh vực nào đó. Đây là một phần của chiến lược cơ cấu công ty, có thể do áp lực xã hội hoặc do nghị sự chính sự.

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến thoái vốn, tùy từng nguyên nhân cụ thể mà doanh nghiệp sẽ có phương hướng giải quyết phù hợp. Hiện tượng thoái vốn có hai mặt. Ảnh hưởng của việc thoái vốn có thể mang lại phiền phức cho doanh nghiệp chủ quản hoặc là cơ hội để thay máu hiệu quả.

Những điều cần biết về thoái vốn, các hình thức thoái vốn hiện nay

Hình minh họa

Ba loại thoái vốn phổ biến hiện nay

Thoái vốn Nhà nước: Chính phủ hoặc tổ chức Nhà nước bán/thanh lý hoặc rút vốn đầu tư khỏi các công ty con, tạo điều kiện phân bổ lại nguồn lực vào nơi hoạt động hiệu quả hơn hoặc cho dự án do Chính phủ tài trợ. Hoạt động thoái vốn Nhà nước tạo động lực cho thị trường chứng khoán tăng trưởng.

Thoái vốn cổ phiếu: Công ty mẹ chia cổ phiếu từ các công ty con cho cổ đông. Những cổ phiếu này vẫn được giao dịch trên sàn chứng khoán như thường.

Thoái vốn cổ phần: Một cá nhân hoặc tổ chức đầu tư vào một công ty cổ phần, sau đó họ bán lại khoản đầu tư của mình cho cá nhân hoặc tổ chức khác.

Các hình thức thoái hóa vốn sau

Chia tách: Hình thức thoái hóa vốn chia tách dùng cho các giao dịch không dùng tiền mặt, những giao dịch này sẽ được miễn thuế. Đây là là trường hợp công ty mẹ chia cổ phiếu cho công ty con, từ đó công ty con trở thành một công ty độc lập và có thể thực hiện giao dịch trên sàn chứng khoán.

Bán cổ phần khơi mào - thoái vốn trong chứng khoán: Công ty mẹ bán một số cổ phần kiểm soát công ty con trên thị trường chứng khoán. Hình thức thoái hóa vốn này được các công ty cần tài trợ cơ hội tăng trưởng cho công ty con sử dụng nhiều nhất.

Bán tài sản trực tiếp: Công ty mẹ bán đi một số tài sản của công ty con như: Bất động sản, các thiết bị máy móc hoặc bán công ty con cho một bên khác.

Nguyên nhân của việc thoái vốn

Việc thoái vốn không hẳn là tiêu cực mà còn phải xét theo nhiều yếu tố khác nhau, có thể doanh nghiệp chủ động thoái vốn hoặc thoái vốn bị động, bắt buộc. Các nguyên nhân chủ yếu có thể kể đến như:

Lý do phổ biến nhất khiến doanh nghiệp thoái vốn là việc bán các bộ phận kinh doanh không phải là hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp. Đây là thoái vốn chủ động, giúp doanh nghiệp loại bỏ các lĩnh vực không cần thiết, tập trung nguồn lực vào các hoạt động chủ chốt có lợi nhuận cao hơn.

Lý do thứ 2 là doanh nghiệp thoái vốn để tạo nguồn vốn nhất định thông qua việc bán cổ phần, tài sản… Nếu hoạt động kinh doanh nào đó không mang lại hiệu quả như kỳ vọng thì nhà đầu tư sẽ thoái vốn để đảm bảo lợi ích.

Khi tổng giá trị thanh lý tài sản cá nhân của một công ty lớn hơn giá trị thị trường của tài sản kết hợp của công ty. Chính điều này khuyến khích các công ty bán bớt những tài sản có giá trị hơn khi thanh lí so với khi được giữ lại.

Doanh nghiệp thoái vốn cũng có thể do chịu áp lực từ xã hội, chính trị, cổ đông,…

Doanh nghiệp cần làm gì khi bị thoái vốn?

Công bố thông tin một cách kịp thời: Công bố thông tin chính xác, kịp thời là việc quan trọng để tránh xảy ra tâm lý tiêu cực trong nội bộ công ty và đối tác. Hãy chọn cách công bố để tìm ra phương hướng giải quyết cũng như kế hoạch ổn định tình hình công ty.

Theo quy định của Luật Doanh nghiệp, việc thoái hóa vốn phải được công bố trên trang thông tin điện tử và các ấn phẩm, niêm yết công khai tại trụ sở chính và các điểm kinh doanh của công ty trong vòng 36 giờ tính từ khi có quyết định thoái vốn.

Chủ động tìm hiểu: Việc thoái vốn luôn trong kế hoạch, vì thế chủ thoái vốn cần tìm hiểu những tác nhân gây thoái vốn để khắc phục kịp thời.

Tìm đối tác mới: Nếu cổ đông chiến lược thoái vốn qua hình thức bán cổ phần cho đối tác khác, doanh nghiệp sẽ không phải tìm đối tác thay thế, tuy nhiên cần tìm hiểu về đối tác mới để lập kế hoạch hợp tác phù hợp.

Phân bổ lại nguồn vốn: Chủ động đề ra chiến lược cụ thể sẽ giúp công ty có kế hoạch hiệu quả trong việc tăng vốn hay đầu tư.

Tập trung quản lý kinh doanh: Tập trung vào lĩnh vực cốt lõi giúp doanh nghiệp nhanh chóng ổn định và thu hút nhà đầu tư mới.